SoftBank ha subido un 146% desde abril, y ese movimiento lo ha colocado justo entre las mayores empresas blue-chip de Japón en el índice Topix. La acción ahora tiene un 2% de ponderado en el índice de referencia, situándose justo detrás de Toyota y Sony.
El aumento está siendo impulsado por el fundador multimillonario Masayoshi Son, quien ha estado invirtiendo miles de millones en inteligencia artificial, y está obligando incluso a algunos de los críticos más duros de la empresa a abandonar la pasividad.
Según Bloomberg, los gestores de fondos que siguen el mercado de renta variable japonés están siendo arrastrados a SoftBank les guste o no. Cualquiera que intente superar el índice ahora está manteniendo esta acción o teniendo un rendimiento inferior.
"Muchos inversores institucionales están ahora agonizando sobre cómo lidiar con SoftBank", dijo Yoshiki Nagata, director de inversiones en enTorch Capital Partners. "Si no posees esta acción en particular, todo el esfuerzo por elegir otras buenas inversiones se desperdicia".
Los traders persiguen a SoftBank después de añadir 110.000 millones de dólares en valor
Los números son contundentes. SoftBank ha añadido 15,9 billones de yenes —unos 110.000 millones de dólares— al valor total del Topix desde marzo. Eso solo representó casi el 10% del crecimiento total de la capitalización de mercado del índice.
Ninguno de los otros grandes nombres se acercó. Los segundos y terceros mayores contribuyentes, Advantest y Mitsubishi Heavy Industries, ni siquiera alcanzaron la mitad de eso combinados.
Nagata dijo que algunos inversores ahora enfrentan presión estructural para comprar más acciones solo para mantenerse al día con las carteras vinculadas al índice de referencia. "Cuando una acción con un gran ponderado como SoftBank sigue subiendo, es difícil cerrar tu posición infraponderada", dijo. "Este es un problema estructural con la inversión vinculada al índice de referencia. Podríamos ver un ciclo de retroalimentación de compras adicionales que invitan a más compras".
La conexión de la empresa con OpenAI también está atrayendo más interés. Hiroaki Tomori, gestor ejecutivo de fondos en Mitsubishi UFJ Asset Management, dijo que la gente debería prestar atención a cuánto está gastando OpenAI y lo que eso significa para las empresas vinculadas a ella.
"El crecimiento de OpenAI es asombroso, el uso de la IA se está volviendo omnipresente", dijo Hiroaki. "Deberíamos ver una señal de confianza detrás de los grandes pedidos que está haciendo OpenAI". Ese momentum está elevando acciones como Broadcom y Oracle en EE.UU., y ahora se está extendiendo a Japón a través de la exposición de SoftBank.
La alta volatilidad añade riesgo pero no detiene las entradas
A pesar del rally, esta acción no es para los débiles de corazón. SoftBank se mueve más que cualquiera de las 100 empresas más grandes de Japón, con un beta de 1,515, lo que significa que oscila aproximadamente 1,5 veces más fuerte que el mercado general. Tiende a superar al mercado durante los mercados alcistas pero sufre golpes más fuertes cuando los mercados caen.
En este momento, las acciones se están negociando con un descuento del 20% respecto al valor de los activos netos, que es el margen más ajustado en años. Eso ha llevado a algunas especulaciones de que el rally podría pausarse si las apuestas de Son comienzan a fallar. Pero el gasto solo está aumentando.
Ya ha comprometido 30.000 millones de dólares a la iniciativa Stargate AI con OpenAI, y recientemente sorprendió a los mercados con una posición de 2.000 millones de dólares en Intel.
El analista Daisaku Masuno de Nomura Securities no ve que el rally actual se esté desacelerando. Dijo que las mejoras en las inversiones del Vision Fund y el nuevo momentum en los planes de chips de IA de SoftBank están reduciendo los riesgos. Daisaku ya ha elevado su precio objetivo para la acción dos veces en menos de un mes y ahora piensa que el descuento respecto al NAV podría llegar a cero.
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Fuente: https://www.cryptopolitan.com/softbank-surges-146-on-ai-bets/
