Acciones de Micron (MU): Por qué un analista principal dice que ahora es el momento de acumular

TLDR

• Morgan Stanley nombra a Micron Technology como su principal elección y eleva el precio objetivo a un máximo en Wall Street de $325, desde $220, lo que implica un potencial de subida del 32%.
• El precio spot de DDR5 se ha triplicado en poco más de un mes desde la actualización inicial de Morgan Stanley, con el mercado de memoria mostrando condiciones similares a la escasez de 2018.
• Morgan Stanley pronostica $25 en ganancias para el calendario 2026 para Micron, esperando revisiones continuas al alza a medida que la dinámica del mercado DRAM se fortalece.
• Los aumentos de precios de dos dígitos para DRAM probablemente están subestimados, con transacciones reales ocurriendo muy por encima de esos niveles.
• Micron tiene una calificación de consenso de Compra Fuerte de 30 analistas de Wall Street, con 27 recomendaciones de Compra y tres de Mantener.

Morgan Stanley elevó su precio objetivo para Micron Technology a $325, el más alto en Wall Street. La firma también nombró al fabricante de chips de memoria como su principal elección.

Micron Technology, Inc., MU

El analista Joseph Moore elevó el objetivo desde $220. El nuevo precio sugiere un potencial de subida del 32% desde los niveles actuales.

La actualización llega mientras los precios de memoria DDR5 continúan subiendo. El precio spot para DDR5 se ha triplicado en poco más de un mes.

Moore dijo que el mercado de memoria está entrando en "territorio inexplorado". Las condiciones reflejan la escasez de suministro de 2018, pero las ganancias de Micron están comenzando desde una base mucho más alta esta vez.

Las Condiciones del Mercado de Memoria se Fortalecen

El mercado DRAM está mostrando una fortaleza que recuerda a los compradores a 2018. Sin embargo, las ganancias ya están en niveles récord ahora, a diferencia de ese ciclo anterior.

Morgan Stanley espera aumentos de precios de dos dígitos para DRAM. La firma dice que las transacciones reales están ocurriendo muy por encima de estos niveles.

Moore cree que las revisiones al alza en serie continuarán. Estas podrían comenzar tan pronto como la próxima semana.

El banco actualizó Micron a Sobreponderación hace poco más de un mes. Desde entonces, las condiciones del mercado han mejorado más rápido de lo esperado.

El Pronóstico de Ganancias Aumenta

Morgan Stanley ahora pronostica más de $25 por acción en ganancias para el calendario 2026. Esta cifra está muy por encima de las estimaciones actuales del mercado.

La firma ve condiciones en DRAM que llevan a nuevos máximos en poder de ganancias. La fuerte demanda y el suministro limitado continúan impulsando los precios al alza.

Moore espera que los precios de DDR5 suban nuevamente durante los próximos dos trimestres. El suministro sigue siendo ajustado mientras la demanda se mantiene fuerte.

El analista todavía ve HBM como una parte clave de la estrategia de IA de Micron. Moore espera que la compañía se mantenga competitiva en el mercado HBM4 cuando lleguen los chips de próxima generación.

Aunque las valoraciones en todo el sector de memoria están elevadas, Morgan Stanley cree que Micron tiene margen para crecer. La firma dice que la acción no ha valorado completamente el potencial alcista que se avecina.

La demanda de IA continúa alimentando el optimismo, aunque persiste cierta ansiedad. El banco espera que tanto el sentimiento como el impulso de ganancias mejoren aún más hacia 2026.

Micron mantiene una calificación de consenso de Compra Fuerte de 30 analistas de Wall Street. La calificación incluye 27 recomendaciones de Compra y tres recomendaciones de Mantener asignadas en los últimos tres meses.

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