Más de la mitad de los fondos de cobertura tradicionales ahora poseen activos cripto

Según la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas (AIMA) y el 7º Informe Anual Global de Fondos de Cobertura de Criptomonedas de PwC, el 55% de los fondos de cobertura tradicionales ahora tienen exposición a activos digitales, frente al 47% en 2024.

La encuesta incluyó a 122 gestores de fondos de cobertura que controlan $982 mil millones en activos. Esto representa un aumento del 17% interanual en fondos con inversiones en criptomonedas, marcando un cambio significativo en cómo las finanzas principales ven los activos digitales.

Pequeñas Asignaciones pero Grandes Planes

Aunque más de la mitad de los fondos de cobertura ahora tienen criptomonedas, la mayoría está adoptando un enfoque cauteloso. Más de la mitad de estos fondos invierten menos del 2% de sus activos totales en activos digitales. En promedio, los fondos asignan alrededor del 7% a inversiones relacionadas con criptomonedas.

Sin embargo, el futuro se ve diferente. El 71% de los fondos de cobertura con exposición a criptomonedas planean aumentar sus inversiones durante los próximos 12 meses. Esto sugiere una confianza creciente en los activos digitales a pesar de las posiciones conservadoras actuales.

Las principales razones por las que los fondos invierten en criptomonedas son la diversificación de portafolios (47%), oportunidades alfa neutrales al mercado (27%) y potencial de retorno asimétrico (13%).

Cómo los Fondos de Cobertura Acceden a los Mercados Cripto

La mayoría de los fondos de cobertura tradicionales prefieren usar derivados para obtener exposición a criptomonedas. El 67% de los fondos invierten a través de derivados de criptomonedas en lugar de comprar activos digitales directamente. Este enfoque saltó del 58% en 2024.

Los derivados permiten a los fondos de cobertura tomar posiciones sin mantener las criptomonedas reales. Ofrecen apalancamiento y estrategias sofisticadas de cobertura. Sin embargo, el flash crash de octubre de 2025 expuso los riesgos de este enfoque, desencadenando más de $19 mil millones en liquidaciones.

Fuente: documento de investigación de AIMA

El trading de criptomonedas en Spot también creció significativamente, aumentando del 25% al 40%. Otros métodos populares incluyen productos cotizados en bolsa (33%), activos tokenizados (27%) y acciones relacionadas con criptomonedas (27%).

Las Regulaciones de EE.UU. Impulsan la Confianza Institucional

Las nuevas regulaciones en Estados Unidos están animando a más fondos de cobertura a entrar en el mercado de criptomonedas. El 47% de los inversores institucionales dicen que las políticas estadounidenses en evolución los están impulsando a aumentar las asignaciones en criptomonedas.

La Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) lanzó "Project Crypto" en julio de 2025 bajo el presidente Paul Atkins. Esta iniciativa tiene como objetivo modernizar las reglas de valores para activos digitales. Atkins declaró que la mayoría de los activos cripto no son valores, revirtiendo el enfoque de la administración anterior.

En julio de 2025, el presidente Trump firmó la Ley GENIUS. Esto creó el primer sistema regulatorio federal para stablecoins en los Estados Unidos. La ley requiere que los emisores de stablecoins mantengan reservas del 100% en activos líquidos como dólares estadounidenses o letras del Tesoro a corto plazo.

La Oficina del Contralor de la Moneda también emitió la Carta Interpretativa 1183, confirmando que los bancos nacionales pueden custodiar activos cripto y mantener reservas para stablecoins. Esto elimina los requisitos de aprobación previos que creaban barreras para los bancos que entraban en el espacio cripto.

Los Fondos Nativos de Criptomonedas Crecen Rápidamente

Los fondos de cobertura puramente cripto también están experimentando un crecimiento significativo. Los activos promedio bajo gestión para fondos enfocados en criptomonedas alcanzaron $132 millones en 2025, frente a $79 millones en 2024 y $41 millones en 2023.

Los activos cripto más populares mantenidos por estos fondos son Bitcoin (86%), Ethereum (80%), Solana (73%) y XRP (37%). Solana experimentó un crecimiento particularmente fuerte, saltando del 45% de adopción en 2024.

La mayoría de los fondos de cobertura de criptomonedas (73%) generan rendimientos adicionales a través de estrategias de rendimiento. Los métodos más comunes son el staking en custodia (39%) y el staking líquido (35%).

Los Inversores Institucionales Se Ponen Serios

El tipo de inversores que ponen dinero en fondos de cobertura de criptomonedas está cambiando. La participación de fondos de fondos saltó al 39% en 2025 desde el 21% en 2024. Las asignaciones institucionales de fondos de pensiones, fundaciones y fondos soberanos aumentaron al 20%, en comparación con el 11% del año anterior.

Este cambio muestra que las criptomonedas están yendo más allá de individuos de alto patrimonio neto y oficinas familiares. Inversores institucionales más grandes están entrando en el mercado, trayendo estándares más altos para la diligencia debida y las operaciones.

Entre todos los inversores institucionales encuestados, dos tercios actualmente asignan a activos digitales. Citan el potencial de retorno asimétrico (35%), diversificación de portafolios (18%) y rendimiento superior a largo plazo (18%) como sus principales razones para invertir.

Es importante destacar que el 41% de los inversores institucionales dicen que aumentarían las asignaciones de criptomonedas si la infraestructura mejorara. Específicamente quieren mejores servicios de custodia, plataformas de trading y marcos de cumplimiento.

Lo Que Frena a Otros

No todos están saltando a las criptomonedas. Entre los fondos de cobertura tradicionales sin exposición a criptomonedas, el 50% no tiene planes de invertir en los próximos tres años.

La mayor barrera son las restricciones de mandato de inversión (43%). Muchos fondos no pueden invertir en criptomonedas aunque quieran porque sus reglas lo prohíben. Otras barreras incluyen la incertidumbre regulatoria (29%) y preocupaciones de reputación (14%).

Si estas barreras se eliminaran, el 14% definitivamente invertiría y el 43% lo consideraría. Esto sugiere una demanda potencial significativa esperando las condiciones adecuadas.

El Camino Hacia las Finanzas Descentralizadas

Mirando hacia adelante, el 43% de los fondos de cobertura tradicionales con exposición a criptomonedas planean explorar las finanzas descentralizadas (DeFi) durante los próximos tres años. Casi un tercio cree que DeFi interrumpirá significativamente sus operaciones durante este período.

Este interés en DeFi refleja que los reguladores reconocen cada vez más los modelos híbridos de blockchain dentro de los marcos financieros tradicionales. A medida que evolucionan las regulaciones, la línea entre las finanzas tradicionales y descentralizadas puede difuminarse.

La tokenización también está ganando atención. El 52% de los fondos de cobertura expresan algún interés en estructuras de fondos tokenizados. Sin embargo, el 72% cita la incertidumbre legal y la demanda limitada de inversores como barreras. Aproximadamente el 15% espera que las estructuras tokenizadas se conviertan en estándar de la industria dentro de diez años.

Los Desafíos de Infraestructura Persisten

A pesar de la creciente adopción, persisten las brechas de infraestructura. Los fondos de cobertura tradicionales dicen que los servicios legales y de cumplimiento necesitan la mayor mejora (40%). Esto aumentó bruscamente desde el 17% en 2024.

El prime brokerage, la custodia y la administración de fondos también necesitan desarrollo. Los exchanges centralizados siguen siendo el lugar de trading dominante, elegidos por su solvencia y liquidez.

James Delaney de AIMA señaló: "La encuesta de este año marca un punto de inflexión, con activos digitales ahora moviéndose desde los márgenes hacia la corriente principal de los fondos de cobertura y la inversión institucional".

El Cambio de Capital Cripto

La combinación de regulaciones más claras, mejor infraestructura y creciente aceptación de los inversores está empujando los activos digitales hacia las finanzas principales. La postura pro-cripto del gobierno de EE.UU. bajo la segunda administración Trump ha acelerado significativamente esta tendencia.

Con la Ley GENIUS estableciendo reglas para stablecoins, el Project Crypto de la SEC proporcionando claridad, y los bancos obteniendo permiso para custodiar activos digitales, las barreras institucionales están cayendo. La pregunta ya no es si las instituciones adoptarán las criptomonedas, sino con qué rapidez escalarán sus inversiones y qué impacto tendrá esto en los mercados tradicionales y de criptomonedas.