Las acciones de MSTR enfrentan presión mientras el NAV cae y la debilidad de Bitcoin crece

TLDR

• El precio de las acciones de MSTR cayó de $456 en junio a $292, lo que representa una fuerte caída del 36%.
• La acción ha roto por debajo del nivel de soporte clave de $360, indicando un momentum bajista continuo.
• MSTR ahora cotiza por debajo de las EMAs de 50 y 100 días y ha formado un patrón death cross bajista.
• El múltiplo NAV se ha desplomado de 3,3 a 1,2, reflejando una disminución significativa en la prima del inversor.
• MicroStrategy ha continuado recaudando capital a través de su facilidad ATM, a pesar de la caída del múltiplo NAV.

El precio de las acciones de MSTR cayó bruscamente esta semana, destacando problemas más profundos mientras los múltiplos NAV continúan disminuyendo. A pesar de un breve repunte, la acción se revirtió rápidamente, pasando de $456 en junio a $292 el lunes. La tendencia apunta hacia una debilidad sostenida en el rendimiento de la Estrategia y el sentimiento del mercado.

El Precio de las Acciones de MSTR Rompe Niveles Clave

El precio de las acciones de MSTR ha roto por debajo de los niveles técnicos primarios, señalando un fuerte momentum a la baja en el corto plazo. Cayó por debajo del soporte de $360, que anteriormente era el mínimo de mayo y fue probado nuevamente en septiembre. Este patrón de ruptura y prueba a menudo indica más caídas para las acciones en una tendencia débil.

Además, el precio de las acciones de MSTR ahora cotiza por debajo de las EMAs de 50 y 100 días, reforzando la perspectiva bajista. Las Bandas de Bollinger también indican que la acción está deslizándose entre los rangos inferior y medio. Esta configuración añade presión sobre los holders de corto plazo y señala debilidad en el momentum de compra.

Sumando al caso bajista, el precio de las acciones de MSTR ha formado un patrón death cross en los gráficos. Esto ocurre cuando los promedios móviles de 50 y 200 días se cruzan hacia abajo. Los traders a menudo ven esta señal como un indicador confiable de una fase bajista a largo plazo.

La Estrategia Enfrenta Múltiplos NAV en Caída

Un factor clave que impulsa a la baja el precio de las acciones de MSTR es la fuerte caída en su múltiplo NAV. El mNAV ha disminuido de 3,3 en noviembre a 1,2 actualmente. Esta caída marca el desvanecimiento de la prima que los inversores pagaban por la exposición a Bitcoin de la Estrategia.

Históricamente, la Estrategia evitaba recaudar capital cuando el múltiplo NAV caía por debajo de 2,5. Sin embargo, Michael Saylor revisó esta regla en agosto. Desde entonces, la compañía ha utilizado su facilidad ATM para recaudar fondos, aumentando la dilución de los accionistas.

Este cambio ha hecho que las compras recientes de Bitcoin dependan en gran medida de las ventas de acciones. A medida que la dilución se acelera, el precio de las acciones de MSTR refleja estos fundamentos debilitados. Los inversores ahora enfrentan un potencial alcista limitado mientras los riesgos a la baja permanecen elevados.

La Debilidad de Bitcoin Añade Más Presión

El precio de las acciones de MSTR también está reaccionando a la debilidad de Bitcoin en el mercado más amplio. Bitcoin ha formado un patrón de doble techo, sugiriendo más pérdidas por delante. Una caída continua en Bitcoin podría enviar las acciones de la Estrategia al soporte clave cerca de $200.

Otras empresas de tesorería de Bitcoin muestran una disminución similar en las primas NAV. Metaplanet de Japón ahora cotiza con una relación EV/NAV por debajo de 1. Esta tendencia sugiere una disminución en el interés en compañías que utilizan Bitcoin como activo de tesorería.

Además, acciones como Trump Media y GameStop también han caído después de adoptar estrategias similares. La confianza del mercado está desapareciendo en estas jugadas de alto riesgo vinculadas a Bitcoin. El precio de las acciones de MSTR sigue expuesto tanto a la dilución interna como a la volatilidad de Bitcoin.

La publicación MSTR Stock Faces Pressure as NAV Falls and Bitcoin Weakness Grows apareció primero en CoinCentral.