Las acciones de Palantir (PLTR) caen un 14% tras unos sólidos resultados del tercer trimestre – ¿Es momento de comprar?

TLDR

• Palantir reportó ingresos del tercer trimestre de $1.18 mil millones, un aumento del 63% interanual, con un incremento del 40% en los ingresos netos hasta $475.6 millones
• Las acciones cayeron un 14% en la semana siguiente a la publicación de resultados del 4 de noviembre a pesar de los resultados récord
• Los ingresos comerciales en EE.UU. aumentaron un 121% hasta $397 millones, mientras que los ingresos gubernamentales de EE.UU. subieron un 52% hasta $486 millones
• Palantir cerró 204 acuerdos por valor de más de $1 millón, incluyendo 53 acuerdos que superaron los $10 millones en valor
• Las preocupaciones sobre los temores de una burbuja de IA y los múltiplos de valoración extremadamente altos impulsaron la venta posterior a los resultados

Palantir Technologies reportó resultados del tercer trimestre el 4 de noviembre que superaron las expectativas en todos los aspectos. Pero en lugar de subir, las acciones cayeron un 14% en la semana siguiente.

Palantir Technologies Inc., PLTR

La empresa de minería de datos y plataforma de IA registró ingresos de $1.18 mil millones para el trimestre. Eso representa un aumento del 63% respecto al mismo período del año pasado. Los ingresos netos subieron un 40% hasta $475.6 millones.

Las ganancias ajustadas por acción de la empresa fueron de $0.21. Los ingresos comerciales en EE.UU. crecieron un 121% hasta $397 millones. Los ingresos gubernamentales de EE.UU. aumentaron un 52% hasta $486 millones.

Palantir cerró 204 acuerdos por valor de más de $1 millón durante el trimestre. De estos, 91 superaron los $5 millones en valor. Otros 53 superaron los $10 millones.

La empresa firmó contratos por un total de $2.76 mil millones. Los clientes comerciales de EE.UU. representaron $1.31 mil millones de ese total.

Se espera que los ingresos del año completo se sitúen entre $4.396 mil millones y $4.4 mil millones. A pesar de estas cifras sólidas, los inversores pulsaron el botón de venta después del informe.

Las preocupaciones de valoración impulsan la venta

Las métricas de valoración de las acciones cuentan parte de la historia. Palantir cotiza con una relación precio-beneficio de 623. El P/E futuro se sitúa en 217.

La relación precio-ventas se sitúa en 137. Eso se compara con un promedio de la industria de 8.8 para empresas de software de aplicaciones. En otras palabras, los inversores pagan $137 por cada dólar de ingresos de Palantir.

Incluso utilizando estimaciones de ingresos futuros, la relación P/S es de 103. Estas cifras han subido constantemente en los últimos años a medida que el precio de las acciones superó el crecimiento de los ingresos.

El analista de Freedom Capital Markets, Almas Almaganbetov, elevó su objetivo de precio a $170 desde $125. Pero mantuvo su calificación de Venta para las acciones. Dijo que las acciones podrían estar cotizando para la perfección.

El analista señaló una clara tracción en el mercado estadounidense. Dijo que la adopción del software de IA está ocurriendo más rápido de lo esperado. Pero Europa se mantuvo plana durante el trimestre, continuando una tendencia de períodos recientes.

Preguntas sobre el crecimiento futuro

Almaganbetov dijo que las perspectivas se vuelven menos claras mirando más allá del próximo año. El crecimiento comercial en EE.UU. podría ralentizarse después de un año inusualmente fuerte. Los presupuestos gubernamentales y de defensa podrían enfrentar presiones.

La empresa continúa contratando talento en IA, lo que puede afectar los márgenes de beneficio. El analista cree que el precio actual de las acciones ya incorpora varios años de fuerte crecimiento. Eso deja poco margen para cualquier tropiezo.

Karp respondió a los escépticos en su carta a los accionistas. Dijo que los detractores han quedado "en una especie de perplejidad trastornada y autodestructiva". Argumentó que Palantir ha dado a los inversores minoristas rendimientos generalmente limitados a los principales capitalistas de riesgo.

Los analistas de Wall Street siguen divididos sobre las acciones. La calificación de consenso es Mantener, basada en 11 calificaciones de Mantener, tres de Compra y dos de Venta. El objetivo de precio promedio de $187.87 sugiere un potencial alcista del 9.14% desde los niveles actuales.

Las acciones siguen subiendo más del 127% en lo que va del año. El crecimiento ha sido impulsado por el aumento del gasto global en defensa y la demanda de software de IA. La Plataforma de Inteligencia Artificial de Palantir se lanzó a mediados de 2023 y ha impulsado gran parte del impulso reciente.

La empresa reportó un margen operativo ajustado del 51% para el trimestre. Palantir cerró acuerdos a lo que el CEO Karp describió como un "ritmo vertiginoso". El negocio comercial estadounidense mostró el crecimiento más fuerte entre todos los segmentos.

El artículo Palantir (PLTR) Stock Falls 14% Following Strong Q3 Earnings – Time To Buy? apareció primero en CoinCentral.