Acciones de Qualcomm (QCOM): Resultados superiores a lo esperado impulsan ambiciones en chips de IA

TLDR

• Qualcomm publicó ganancias del cuarto trimestre de $3.00 por acción, superando las estimaciones de $2.88, con ingresos de $11.27 mil millones que sobrepasaron las proyecciones de $10.79 mil millones.
• La guía del primer trimestre proyecta ingresos de $11.8 mil millones a $12.6 mil millones, excediendo las estimaciones de los analistas de $11.62 mil millones.
• La compañía presentó los chips para centros de datos AI200 y AI250 que se lanzarán en 2026 y 2027 para desafiar a Nvidia y AMD.
• Los ingresos por dispositivos móviles crecieron un 14% hasta $6.96 mil millones, mientras que las ventas automotrices aumentaron un 17% hasta $1.05 mil millones.
• BofA Securities elevó su precio objetivo de $200 a $215, pero advirtió sobre los riesgos del fin del contrato con Apple y la exposición al mercado chino.

Qualcomm superó las expectativas del cuarto trimestre con ganancias e ingresos que sobrepasaron los pronósticos de Wall Street. El fabricante de chips publicó $3.00 por acción frente a las estimaciones de los analistas de $2.88.

Los ingresos alcanzaron $11.27 mil millones, superando la proyección de $10.79 mil millones. Los ingresos interanuales crecieron un 10% desde los $10.24 mil millones del trimestre del año anterior.

QUALCOMM Incorporated, QCOM

La compañía registró una pérdida neta de $3.12 mil millones debido a un gasto fiscal. A pesar de este golpe contable, el rendimiento operativo contó una historia diferente.

Una Fuerte Guía Apunta al Impulso

Las perspectivas del primer trimestre de Qualcomm impresionaron a los inversores aún más que los resultados del cuarto trimestre. La compañía proyecta ingresos entre $11.8 mil millones y $12.6 mil millones.

El punto medio de $12.2 mil millones supera fácilmente el consenso de los analistas de $11.62 mil millones. Las ganancias ajustadas por acción deberían situarse entre $3.30 y $3.50, coincidiendo con la estimación de Wall Street de $3.31.

El negocio de dispositivos móviles generó $6.96 mil millones en ingresos, un aumento del 14% interanual. La fortaleza del mercado chino y el calendario de festividades impulsaron el crecimiento.

Los ingresos del sector automotriz subieron un 17% hasta $1.05 mil millones. El segmento de Internet de las Cosas, que incluye las ventas de auriculares Meta, creció un 7% hasta $1.81 mil millones.

Solo el negocio de licencias disminuyó, cayendo un 7% hasta $1.41 mil millones. Aun así, todos los segmentos superaron las proyecciones de los analistas según datos de StreetAccount.

Los Chips de IA Apuntan al Territorio de Nvidia

Qualcomm anunció planes para dos nuevos chips aceleradores de IA la semana pasada. El AI200 llegará en 2026, seguido por el AI250 en 2027.

Ambos chips admiten configuraciones de rack completo con refrigeración líquida. Esto coincide con la configuración que Nvidia y AMD utilizan para sus sistemas de centros de datos.

Estos sistemas pueden conectar hasta 72 chips para funcionar como una computadora masiva. Los laboratorios de IA requieren esta potencia para entrenar modelos de vanguardia.

La noticia sobre los chips de IA impulsó las acciones de Qualcomm un 11% inmediatamente. La compañía está haciendo una apuesta por el lucrativo mercado de centros de datos.

Perspectiva de Analistas Mixta con Riesgos

BofA Securities aumentó su precio objetivo a $215 desde $200 mientras mantenía una calificación de Compra. La firma elogió el rendimiento de los dispositivos móviles y el progreso en diversificación.

Sin embargo, BofA señaló varias preocupaciones. Los proveedores chinos representan aproximadamente el 68% de los ingresos por dispositivos móviles, creando un riesgo de concentración geográfica.

Xiaomi muestra señales de estar desarrollando chips internamente. La participación de Samsung caerá del 100% al 75% el próximo trimestre.

El contrato de módem de Apple expira en aproximadamente un año. El mercado de chips para smartphones en sí no está creciendo mucho en general.

Las acciones de Qualcomm han subido un 17% este año. Esto va por detrás del aumento del 22% del Nasdaq, el incremento del 45% de Nvidia y el rally del 112% de AMD.

BofA espera que el múltiplo de valoración se expanda a medida que crezcan los ingresos de IoT, automotriz y centros de datos. Por ahora, la fuerte dependencia de los dispositivos móviles sigue siendo el mayor factor de riesgo.

La publicación Qualcomm (QCOM) Stock: Las Ganancias Superan las Expectativas y Alimentan las Ambiciones de Chips de IA apareció primero en Blockonomi.