El auge y la realidad de las empresas de tesorería de activos digitales

Introducción

Las empresas de tesorería de activos digitales, una alternativa a las finanzas tradicionales, ofrecen oportunidades mejoradas y beneficios de la tecnología blockchain.

La transformación revolucionaria de las empresas públicas y los enfoques de inversión privada hacia las Empresas de Tesorería de Activos Digitales (DATCO) se especializa en apoyar a las empresas para gestionar las complejidades de los activos digitales mientras mantienen marcos sólidos de gobernanza y cumplimiento.

Qué Son las Empresas de Tesorería de Activos Digitales o Dats

Las empresas de tesorería digital (DATCO) mantienen y gestionan los activos cripto en su balance.

En agosto de 2020, el CEO de MicroStrategy Michael Saylor popularizó el modelo comprando Bitcoin por valor de $250 millones para mantenerlo en su balance.

Las empresas de tesorería tradicionales se centran en gestionar activos financieros como bonos, efectivo y otras monedas fiat para sus clientes. Mientras que DATCO se especializa en mantener activos digitales, permitiendo a otras empresas e inversores ganar exposición y promoverlos para comprar acciones en la empresa.

Para aumentar sus tenencias, DATCO acumula activamente activos digitales como función estratégica central. También analizan la mecánica del mercado, evalúan la distribución geográfica de la empresa y evalúan las estructuras de capital para lograr grandes posiciones cripto.

Estructura, Estrategia y Dinámica del Mercado

DATCO forma empresas de adquisición de propósito especial para mantener activos digitales como Bitcoin, Ethereum, stakecoins y activos tokenizados. Los activos en el balance de los DATs son la clave principal para la función de su negocio. Una vez establecidos, utilizan el capital entrante de los traders que compran acciones para adquirir las criptomonedas objetivo. 

DATCO utiliza un custodio de cripto para asegurar los activos de los clientes y garantizar suficiente liquidez en términos de activos digitales. Para mantener los activos digitales, las empresas pueden enfrentar un cumplimiento regulatorio complejo. Estos son monitoreados por las empresas DAT para garantizar su buen funcionamiento.

Además, el modelo DATCO elimina las limitaciones regulatorias sobre la exposición directa a cripto que enfrentan los grandes inversores institucionales y ayuda a proteger los activos digitales contra el fraude y las amenazas cibernéticas

Al mismo tiempo, el modelo DATCO funciona tanto como una empresa que cotiza en bolsa como un vehículo del mercado de capitales para la exposición directa a un activo digital específico. Los DATs pueden ser una alternativa atractiva para los inversores que desean exposición a cripto pero prefieren no mantener tokens directamente. Además, desarrollan e implementan estrategias para inversiones a través de protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) para generar rendimiento.

Si bien muchas de estas empresas comparten una estrategia común en la acumulación de activos digitales, no todos los DATCOs son valorados por igual. Difieren según las percepciones del mercado, la estrategia de gestión y la ejecución. Hay diferentes primas de capital sobre el valor de activos netos en todo el sector, y el modelo de crecimiento DATCO depende de la prima de capital persistente al NAV. Si la prima colapsa o se convierte en un descuento, el modelo se rompe.

Beneficios de las Empresas de Tesorería de Activos Digitales

Invertir en activos digitales es el propósito principal de las empresas DAT. Ofrece a individuos y empresas exposición a varios activos digitales. Algunos de los beneficios de invertir en un DAT son los siguientes

• Proporciona acceso a activos cripto, a diferencia de las empresas de tesorería tradicionales que se centran en activos basados en fiat y no tienen exposición a cripto.
• DATCO tiene un conocimiento profundo sobre Web3 y proporciona apalancamiento a las estrategias de inversión.
• La seguridad y el control necesarios para la participación en el mercado público para recaudar capital se logran a través de estas asociaciones. 
• A través de instrumentos financieros estructurados o aumentos de capital, proporciona nuevas oportunidades en activos digitales.
• El DATCO proporciona mejor seguridad para el dinero de la organización mediante el uso de billeteras multifirma y cold wallets, y ayuda a reducir el riesgo.
• Los DATCOs ofrecen una forma única para que las tesorerías corporativas protejan su valor durante tiempos de inflación y caídas de moneda. 
• Ayudan a las empresas a tomar decisiones más inteligentes sobre dónde poner su dinero abriendo puertas a una variedad más amplia de activos y oportunidades de inversión. 
• Transfieren operaciones de tesorería utilizando activos digitales y tecnología blockchain para facilitar la transferencia, el comercio y el stake de activos. 
• Ofrecen visibilidad en tiempo real del rendimiento de la inversión, simplifican el monitoreo de cumplimiento a través de la automatización y equipan a los usuarios con herramientas sofisticadas para una gestión de riesgos más efectiva.

¿Cuáles Son los Desafíos y Riesgos en Datco?

La evaluación cuidadosa del riesgo y las estrategias específicas diseñadas para reducir el riesgo son esenciales para gestionar activos digitales. Para gestionar estos desafíos, es necesario un sistema de control fuerte, monitoreo de todas las transacciones de activos digitales y toma de decisiones transparente.

Los hacks de volatilidad son comunes en el espacio cripto ya que los atacantes aprovechan la seguridad débil en cadena o fuera de cadena. Para mantener la confianza de los stakeholders y cumplir con sus requisitos regulatorios, utilizan las autoridades reguladoras de la CFTC, ya que los DATS pueden enfrentar riesgos como hacks cripto y otros ataques.

Las salidas de capital causadas por redenciones probablemente contrarrestarían el efecto previsto y podrían ejercer presión a la baja sobre los activos digitales. Esto puede obligar a los DATCOs a liquidar parte de sus tenencias para cubrir deudas o estabilizar sus balances y crear una mayor presión de venta.

DATCO puede volverse estructuralmente frágil cuando cientos de empresas adoptan la misma operación unidireccional, como aumentar el capital y comprar cripto. Los precios de las acciones de DATCO podrían caer bruscamente, especialmente para empresas con alta deuda o aquellas dependientes de financiamiento a corto plazo, como PIPES (Inversión Privada en Entidad Pública).

Conclusión

Las empresas de tesorería de activos digitales son una alternativa a las finanzas tradicionales, ofreciendo la ventaja de la tecnología blockchain. 

Muchas de estas empresas cotizan públicamente en las principales bolsas y mantienen cantidades considerables de activos digitales en sus balances. Esto impulsa el rendimiento de la empresa, brinda a los inversores una mayor exposición a los activos digitales y competitividad a largo plazo.

Empresas que cotizan en bolsa como Microstrategy (MSTR), Metaplanet y Sharplink Gaming (SBET) lideran los DATCOs, que juntos mantienen más de $100 mil millones en activos digitales.

El auge de estas empresas en DATCOs ayuda a fomentar un sistema financiero más eficiente, transparente y accesible, beneficiando a los inversores empresariales y a la economía en general, y alentando a individuos o inversores a participar en inversiones DATCO.

Preguntas frecuentes

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