¿Qué es el Trading de Alta Frecuencia (HFT)?
Puntos Clave
- El HFT utiliza computadoras potentes y algoritmos para ejecutar operaciones en milisegundos.
- Proporciona alta liquidez, descubrimiento rápido de precios y reduce los spreads de compra o venta.
- Los riesgos incluyen volatilidad de precios, preocupaciones sobre la equidad y dependencia de algoritmos.
- Aunque es legal y está creciendo en cripto, el HFT requiere tecnología especializada y regulación.
El Trading de Alta Frecuencia implica computadoras potentes que ejecutan compras y ventas en un abrir y cerrar de ojos. Un estudio reveló que las computadoras modernas y los algoritmos avanzados combinados pueden predecir movimientos del mercado y ejecutar operaciones en menos de 10 milisegundos.
Este nivel de velocidad y precisión viene con sus propios aspectos positivos y negativos. El HFT es una técnica que se ama o se odia, ya que es el arma preferida de bancos e instituciones financieras, y no es accesible para traders más pequeños.
¿Cómo funciona el Trading de Alta Frecuencia?
Los traders de HFT tienen acceso a computadoras ultrarrápidas y algoritmos de trading. Estos algoritmos monitorean el mercado 24/7 o micromovimientos. Esto ayuda a los traders a colocar operaciones automáticas en grandes cantidades, resultando en alta liquidez y volumen de operaciones.
La característica peculiar del HFT es la ventana de la operación. Los HFTs son normalmente operaciones a corto plazo, lo que significa que la liquidez que proporcionan también es corta. Este es un aspecto del HFT que a menudo es criticado.
Incluso mientras operan a tales altas velocidades, los HFTs monitorean el mercado cuidadosamente y señalan las mejores oportunidades de trading y arbitraje entre regiones.
Debido a la complejidad de este sistema, los HFTs son comúnmente utilizados por bancos e instituciones financieras con suficientes fondos para destinar a la compra y mantenimiento de los sistemas detrás de los HFTs exitosos.
La popularidad de los HFTs se disparó cuando las bolsas comenzaron a incentivar a los proveedores de liquidez. Los SLPs o Proveedores de Liquidez Suplementarios de la Bolsa de Nueva York son un ejemplo clásico de cómo los HFTs ocupan una posición especial en el corazón de las bolsas.
La caída de Lehman Brothers en 2008 alimentó aún más la necesidad de liquidez, y los HFTs se beneficiaron en gran medida de esta sorpresiva recesión económica.
Ventajas del HFT
Los HFTs son fundamentales para proporcionar liquidez al mercado gracias a su enorme volumen de operaciones. La velocidad con la que se ejecutan las transacciones es otra ventaja de los HFTs.
Las transacciones de alta velocidad con alta precisión benefician a grandes instituciones como los bancos. Un gran volumen de operaciones en un corto período de tiempo, del orden de segundos, es una hazaña apreciable.
Otro beneficio del HFT es su capacidad para eliminar pequeños spreads de compra o venta. A medida que la liquidez del mercado mejora significativamente, el efecto general sobre el spread también se vuelve positivo.
Desventajas del HFT
A medida que superamos el lado positivo, comenzamos a presenciar algunas duras realidades sobre los HFTs. Este es un modelo de trading muy criticado en términos de equidad. Con modelos matemáticos reemplazando a los tradicionales broker-dealers, la inteligencia humana y la diligencia quedan fuera de la imagen.
Esto puede ser problemático a veces. Por ejemplo, la caída intradiaria del 6 de mayo de 2010. Al investigar, se descubrió que la caída fue resultado directo de una venta masiva iniciada por HFTs.
Tales altos niveles de movimientos de mercado no son ideales para ningún mercado, ya que quienes sufren el impacto de la caída suelen ser los pequeños traders.
HFT en los Mercados de Criptomonedas
Los HFTs están encontrando lentamente su camino en el dominio de las criptomonedas también. Con bots, algoritmos y APIs de trading automatizadas, han alterado su forma pero conservado su funcionalidad.
Esto representa un gran riesgo para el mercado, ya que el mercado cripto está dominado por traders de tamaño mediano a pequeño en número. Además, los activos cripto son conocidos por su alta liquidez y volatilidad de precios; un HFT añadido a la ecuación bien podría perturbar el equilibrio.
Conclusión
Los HFTs son un enfoque moderno y científico del trading, pero la falta de toque humano y la exposición no regulada son características indeseables. Existe la necesidad de implementar sistemas regulatorios para aplicar un control sobre los HFTs.
Si se dejan desatendidos, los HFTs pueden causar grandes oscilaciones del mercado, lo que puede ser devastador para el trader promedio.
Preguntas frecuentes
La legalidad del HFT es un tema jurisdiccional; en su mayoría, los HFTs se consideran legales y una parte importante del ecosistema, pero se están aplicando regulaciones.
No. El HFT requiere software especializado y hardware asociado con suficientes recursos para ejecutarlo.
No. El HFT, como cualquier otro tipo de trading, conlleva cierta cantidad de riesgo. El HFT funciona colocando un gran número de órdenes, siendo la mayoría de las órdenes operaciones ganadoras.
No. El HFT y el Swing trading operan bajo principios fundamentalmente diferentes.
Sí, Flash trading es otro nombre para representar el HFT. También se conoce como trading algorítmico.
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