Por qué Ethereum (ETH) podría ser el mayor ganador del aumento de liquidez global

Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico esta semana, pero Ethereum también está experimentando un importante resurgimiento. De hecho, según un nuevo análisis de mercado, la altcoin podría estar posicionándose silenciosamente para un rally significativo a medida que la liquidez global continúa expandiéndose.

La oferta monetaria M2 de EE. UU., que es una medida importante de liquidez, ha subido a un récord de $22.2 billones después de entrar en una fase de expansión renovada durante los últimos tres años.

¿El camino de Ethereum hacia los $10K?

En su último análisis, CryptoQuant explicó que Bitcoin ya ha reflejado este aumento, ya que ganó más del 130% desde 2022 y ha mostrado una correlación inusualmente fuerte de aproximadamente 0.9 con M2. Ethereum, por otro lado, ha subido solo un 15% en el mismo período, lo que se describe como un "retraso de liquidez".

A pesar de esto, los datos en cadena indican que la brecha podría estar reduciéndose. Las reservas de intercambio para ETH han caído a aproximadamente 16.1 millones, una disminución de más del 25% desde 2022. Esto es una fuerte reducción en la presión de venta. Los flujos netos constantemente negativos significan que los inversores están moviendo Ethereum a autocustodia o contratos de staking, lo que también apunta a un estrechamiento de la oferta.

Mientras tanto, el Índice Premium de Coinbase ha vuelto a territorio positivo, en medio de un renovado interés de las instituciones estadounidenses. CryptoQuant descubrió que condiciones similares en 2020 y 2021 precedieron a importantes aumentos en el precio de Ethereum.

Casos anteriores muestran que Ethereum tiende a seguir a Bitcoin durante las primeras etapas de los ciclos de flexibilización monetaria, pero una vez que la dominancia de BTC cae por debajo del 60%, el capital a menudo rota hacia las altcoins, lo que impulsa ganancias en la relación ETH/BTC. Esa tendencia ahora parece estar resurgiendo, lo que sugiere que 2025 podría representar una transformación de rallies liderados por Bitcoin a una participación más amplia de altcoins.

Como tal, Ethereum podría realinearse con el crecimiento de M2, impulsando así hacia valoraciones más altas si la expansión de la liquidez global, así como la disminución estructural en las reservas de intercambio, continúa. En tal escenario, el objetivo de $10,000 para ETH no representaría un exceso especulativo sino más bien un resultado natural de la rotación de liquidez dentro del mercado cripto.

Rally Lightning si se rompen los $5,200

La visión a largo plazo se alinea con una perspectiva recientemente compartida por el fundador de Alphractal, Joao Wedson, quien dijo que la ruptura inmediata del crucial nivel de $5,200 podría desencadenar uno de los rallies más rápidos en la historia del activo.

Los flujos institucionales ya están alimentando la confianza, ya que los ETFs spot de Ethereum compraron ETH por casi $1.3 mil millones. BlackRock dominó la ola de compras y representó más de la mitad del total con compras de $691.7 millones.

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