Strategy ($MSTR) crea una reserva de 1,44 mil millones de dólares para calmar los temores de una venta masiva de Bitcoin

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Strategy ($MSTR) crea una reserva de $1.44 mil millones para calmar temores de venta masiva de Bitcoin

Strategy ($MSTR) anunció el lunes que ha creado una reserva de $1.44 mil millones de dólares estadounidenses para salvaguardar futuros pagos de dividendos e intereses, una medida destinada a calmar las preocupaciones de los inversores de que el mayor tenedor corporativo de Bitcoin del mundo eventualmente necesite vender una parte de sus aproximadamente $56 mil millones en BTC si la debilidad del mercado persiste.

La empresa con sede en Tysons Corner, Virginia, dijo que la reserva, financiada por ventas recientes de acciones comunes Clase A, inicialmente cubrirá al menos 21 meses de obligaciones de dividendos. 

Con el tiempo, Strategy pretende expandir este colchón para cubrir hasta 24 meses de pagos, fortaleciendo su posición de liquidez mientras Bitcoin sufre su caída mensual más pronunciada desde mediados de 2021.

El fundador y presidente ejecutivo Michael Saylor dijo que la reserva de efectivo representa la siguiente fase de la evolución de la compañía, complementando sus tenencias de Bitcoin y reforzando su estrategia de convertirse en el principal emisor mundial de "Crédito Digital".

El CEO Phong Le, cuyos comentarios la semana pasada despertaron temores de una posible venta de BTC, dijo que la reserva recién formada reduce drásticamente la probabilidad de que la compañía necesite liquidar cualquiera de sus 650,000 BTC. 

El ratio de valor de mercado a Bitcoin (mNAV) de Strategy — una métrica clave que compara el valor empresarial con las tenencias de Bitcoin — había caído a aproximadamente 1.2 el lunes, acercándose a un nivel que históricamente genera preocupación entre los inversores.

El viernes, Le dijo a la audiencia de un podcast que Strategy podría vender Bitcoin solo si el mNAV cayera por debajo de 1.0, y solo como último recurso.

Los inversores reaccionaron bruscamente el lunes temprano ante una venta masiva del precio de bitcoin, enviando las acciones de Strategy a la baja más del 6% en pre-mercado mientras Bitcoin caía aproximadamente un 6%. Las acciones redujeron pérdidas después del anuncio de la reserva.

Al momento de escribir, las acciones de MSTR se están negociando a 165.84, con una caída del 6.40%.

Acumulación de Bitcoin de Strategy

Anteriormente conocida como MicroStrategy, la compañía ha evolucionado de una firma de software de inteligencia empresarial a un vehículo de tesorería de activos digitales a gran escala, financiando su acumulación de Bitcoin a través de repetidas ampliaciones de capital y ofertas preferentes perpetuas de bajo costo.

Su división de software no genera suficiente flujo de caja libre para cubrir pagos de dividendos o intereses, mientras que Bitcoin en sí no produce ingresos.

Después de una pausa en las compras, Strategy añadió 130 BTC por $11.7 millones la semana pasada, financiados a través de una nueva emisión de acciones comunes.

Pronóstico actualizado de Strategy 

Junto con el anuncio de la reserva, Strategy actualizó su guía para 2025, reconociendo que su pronóstico de octubre — basado en un precio de Bitcoin de $150,000 a fin de año — ya no es realista. 

Con Bitcoin cotizando recientemente entre $80,660 y $111,612, Strategy ahora asume un rango de precio a fin de año de $85,000 a $110,000.

Bajo ese escenario, la compañía espera ingresos operativos que van desde una pérdida de $7 mil millones hasta una ganancia de $9.5 mil millones—un amplio margen impulsado por nuevos estándares contables que requieren tratamiento de valor razonable de BTC mark-to-market cada trimestre.

Se proyecta que el ingreso neto estará entre una pérdida de $5.5 mil millones y una ganancia de $6.3 mil millones, mientras que el EPS diluido podría caer en cualquier punto desde –$17 hasta +$19 por acción.

A pesar de la turbulencia del mercado, corredores de Wall Street como Benchmark dicen que la firma sigue siendo estructuralmente sólida, con Bitcoin improbable de caer cerca del umbral de dificultad de aproximadamente $12,700 que los analistas estiman que representaría un riesgo genuino de solvencia.

Al momento de escribir, el precio de Bitcoin cayó bruscamente a mediados de los $84,000 el lunes temprano, deslizándose un 8% en las últimas 24 horas mientras una ola de ansiedad macro, liquidez reducida y nuevo estrés nativo de cripto golpearon los mercados simultáneamente. 

El activo digital más grande del mundo se negoció entre un máximo de 24 horas de $91,866 y un mínimo de $84,722, extendiendo una caída de dos meses que ahora ha borrado más del 30% de los máximos históricos de octubre, según datos de Bitcoin Magazine Pro. 

La caída marca una rápida reversión de la recuperación tentativa de la semana pasada. Después de hundirse por debajo de $81,000 el 21 de noviembre, el precio de Bitcoin subió constantemente hasta finales de noviembre y brevemente superó los $92,500 durante la sesión matutina del Viernes Negro. 

Al momento de escribir, el precio de bitcoin es $86,469.  

Esta publicación Strategy ($MSTR) crea una reserva de $1.44 mil millones para calmar temores de venta masiva de Bitcoin apareció primero en Bitcoin Magazine y está escrita por Micah Zimmerman.