Señales de la Fed, recuperación de Bitcoin y acciones de Microstrategy impulsan fuerte repunte de MSTR

Los inversores volvieron a apostar por las acciones de Microstrategy mientras Bitcoin rebotaba y mejoraban las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal, generando un renovado interés en la estrategia de criptomonedas apalancada de la empresa.

Las acciones de Strategy (anteriormente MicroStrategy) cerraron a $188,99 el 9 de diciembre de 2025, con un aumento del 2,9% después de alcanzar un máximo intradía de $197,98. El movimiento siguió a la revelación de una compra de Bitcoin por $962,7 millones por parte de la compañía y se produjo en medio de una recuperación más amplia del mercado de criptomonedas.

Según una presentación de Strategy ante la SEC, la empresa compró 10.624 BTC entre el 1 y el 7 de diciembre por aproximadamente $962,7 millones, pagando un promedio de $90.615 por moneda. Esta importante acumulación reforzó el posicionamiento de larga data de la compañía como un proxy apalancado sobre el precio de Bitcoin.

La adquisición elevó las tenencias de Bitcoin de Strategy a un total de 660.624 BTC, consolidando su estatus como el mayor tenedor corporativo del activo. Además, históricamente, estas compras a gran escala han actuado como señales de confianza durante los repuntes de Bitcoin, coincidiendo a menudo con movimientos al alza en las acciones de MSTR.

Últimas noticias sobre las acciones de Microstrategy y Bitcoin

La última ola de compras se produjo cuando Bitcoin rebotó hacia los $95.000, respaldado por un renovado apetito por el riesgo y la mejora de las condiciones macroeconómicas antes de la reunión de política de diciembre de la Reserva Federal. Los mercados esperaban cada vez más recortes de la Reserva Federal en los próximos meses, aliviando las preocupaciones sobre las estrictas condiciones financieras para los activos de riesgo.

Los flujos institucionales también respaldaron el sentimiento. El 9 de diciembre, PNC Bank, el octavo banco comercial más grande de EE.UU., lanzó el trading directo de Bitcoin spot para clientes elegibles, utilizando la infraestructura Crypto-as-a-Service de Coinbase. Este hito en la adopción institucional de Bitcoin ayudó a elevar la confianza en los mercados de activos digitales y se extendió a las acciones de Strategy.

La dinámica en cadena añadió más combustible al movimiento. A medida que Bitcoin avanzaba en el rango de $89.000 a $92.000, las posiciones cortas apalancadas fueron eliminadas, desencadenando cientos de millones en liquidaciones reportadas. Esa cascada contribuyó a un rápido impulso hacia los $94.000, alineándose con el rebote del día en las acciones de Strategy.

El panorama técnico muestra consolidación después de la fuerte corrección de 2025

A pesar del repunte del día, los traders caracterizaron el reciente gráfico de acciones de Microstrategy como aún en consolidación tras una fuerte corrección desde los máximos de 2025. Sin embargo, varios analistas destacaron el potencial para un nuevo squeeze si las condiciones del mercado continúan favoreciendo a Bitcoin.

El 9 de diciembre, el trader Stock Pattern Pros dijo que Strategy parecía preparada para un "squeeze largamente esperado", citando indicadores técnicos que apuntaban a un margen para una continua tendencia alcista. La acción había superado los rangos de negociación recientes, con un volumen creciente acompañando las noticias de compra de Bitcoin.

Dicho esto, una advertencia previa del trader Trader XO seguía siendo el foco de atención. XO había advertido que el avance de la acción alcanzó su máximo alrededor de $455, señalando resistencia en el área de $425 a $455. En esta zona, el precio de la acción alcanzó un pico local antes de consolidarse por debajo de esos niveles hasta mediados de 2025.

XO revisó su opinión el 1 de diciembre, actualizando su gráfico con la leyenda "es lo que es" y señalando que el precio nunca volvió a visitar la región de $455 después del pico de mayo. Su análisis actualizado mostró que las acciones de Strategy caían a $157,53 después de romper por debajo del soporte clave cerca de $325.

La caída desde el máximo de mayo representó una caída de más del 60%, contribuyendo a una pérdida anual de aproximadamente 35% a 40%. Además, el movimiento del 9 de diciembre a $188,99 apenas marcó un modesto rebote, dejando a la acción todavía cotizando aproximadamente un 58% por debajo de su pico de mayo.

Este escenario llevó a muchos observadores de gráficos a argumentar que las acciones de Microstrategy permanecían en una fase de consolidación, intentando construir una base después de una corrección violenta. Para los traders direccionales, ese patrón sugería un período de acción de precios limitada a un rango antes de cualquier tendencia sostenida al alza o a la baja.

Valoración, múltiplos de NAV y apalancamiento de Bitcoin a largo plazo

Más allá de las oscilaciones de precios a corto plazo, algunos analistas se centraron en la valoración y la estructura. El trader defivillain esbozó la lógica a largo plazo detrás del enfoque de Strategy, destacando que la compañía está diseñada para maximizar Bitcoin-por-acción a través de una agresiva asignación de capital.

En este marco, el capital de la compañía actúa efectivamente como un vehículo apalancado sobre Bitcoin, diseñado para superar al activo subyacente durante períodos prolongados cuando la estrategia se ejecuta según lo planeado. Sin embargo, defivillain señaló que en horizontes más cortos, Bitcoin en sí puede superar a Strategy, particularmente cuando la acción cotiza a múltiplos elevados en relación con su valor neto de activos en términos de Bitcoin.

Cuando las acciones comandaban un múltiplo de alrededor de tres veces el valor neto de activos de Bitcoin, como se vio en noviembre de 2024, el riesgo a la baja frente a mantener Bitcoin directamente se volvió sustancial. La posterior venta masiva de 2025 reflejó, por lo tanto, un año de compresión de múltiplo a NAV desde esos niveles de valoración elevados.

Sin embargo, defivillain argumentó que a medida que el múltiplo se comprime hacia una vez el valor neto de activos, los inversores deberían volverse más constructivos en lugar de volverse bajistas. En ese punto, el riesgo relativo a la baja en términos de Bitcoin es mucho menor en comparación con las valoraciones a dos o tres veces el NAV, mientras que el potencial estructural al alza de la acumulación de Bitcoin por acción permanece.

Desde esta perspectiva, los precios recientes pueden ofrecer una zona de entrada atractiva para los alcistas a largo plazo en Bitcoin que prefieren exposición a acciones. Si bien la volatilidad a corto plazo en Strategy sigue siendo significativa, el múltiplo comprimido podría limitar el riesgo relativo a la baja mientras preserva el papel de la compañía como un proxy de alta beta en la principal criptomoneda.

En resumen, la última compra de Bitcoin por mil millones de dólares de Strategy, la mejora de las señales macroeconómicas y la creciente participación institucional se han combinado para reavivar el interés en la acción. Sin embargo, el trasfondo técnico todavía refleja consolidación después de una profunda caída en 2025, dejando a los inversores sopesar los riesgos a corto plazo frente al apalancamiento estructural a largo plazo en la trayectoria de Bitcoin.