La SEC emite un importante boletín de custodia de criptomonedas para inversores minoristas mientras EE.UU. avanza hacia las finanzas en cadena

Puntos clave:

• La SEC ha publicado un nuevo boletín sobre custodia de criptomonedas que proporciona orientación detallada para inversores minoristas sobre billeteras, claves privadas y riesgos de almacenamiento.
• El boletín explica las diferencias entre hot wallets vs. cold wallets, auto-custodia vs. custodia de terceros, y destaca las vulnerabilidades de seguridad que los inversores suelen pasar por alto.
• La actualización llega durante un cambio regulatorio más amplio en EE.UU., con legisladores pasando de una supervisión centrada en la aplicación hacia marcos que apoyan la tokenización y la integración de activos digitales.

La Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) ha publicado un nuevo Boletín para Inversores destinado a educar a los inversores minoristas sobre cómo mantener y proteger adecuadamente sus activos cripto. Publicado por la Oficina de Educación y Asistencia al Inversor de la SEC, esta guía marca una de las explicaciones más completas sobre custodia que la agencia ha emitido en años y llega en un momento en que los reguladores están reevaluando el papel de los activos digitales en las finanzas tradicionales.

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La SEC describe los fundamentos de la custodia cripto para inversores minoristas

El boletín comienza con una definición clara de la custodia cripto: el método mediante el cual los inversores almacenan y acceden a sus activos digitales. La SEC enfatiza que los activos cripto no residen dentro de las billeteras mismas. Más bien, las billeteras reemplazan las claves personales, los códigos criptográficos inimitables que proporcionan acceso completo al dinero.

Según la advertencia de la agencia, perder una clave privada significa perder permanentemente los activos, lo que es uno de los escenarios más extendidos que conducen a pérdidas a nivel de consumidor de cripto. Las claves privadas no se pueden restablecer, recuperar por un proveedor de servicios ni ser recuperadas por el gobierno.

La SEC divide las billeteras en dos categorías principales para que los inversores minoristas conozcan los roles que deben desempeñar:

• Hot wallets: Billeteras inteligentes que se conectan a internet y proporcionan comodidad a los usuarios, pero son más susceptibles a ciberataques.
• Cold wallets: Hardware, incluido almacenamiento offline en papel o basado en hardware. Estos minimizan las posibilidades de ser hackeados, pero crean riesgos de seguridad física debido a pérdida, daño o robo.

Las instrucciones enfatizan la necesidad de asegurar las frases de recuperación que sirven como herramienta de recuperación de billeteras perdidas o dañadas. La agencia establece una política clara de nunca compartir frases de recuperación, nunca tomar una foto de ellas, nunca subirlas a internet, ni entregarlas a un supuesto proveedor de servicios.

Auto-custodia vs. Custodios de terceros: Compensaciones críticas

Los inversores deben sopesar el control, la responsabilidad y la tolerancia al riesgo

Otra parte interesante del boletín está dedicada a revelar la distinción entre auto-custodia y custodia de terceros, ya que la mayoría de los usuarios minoristas podrían sobrevalorar las implicaciones técnicas y de seguridad que presupone cada enfoque.

Con la auto-custodia, los inversores tienen derechos de propiedad sobre sus propias claves y tienen completa responsabilidad respecto a las decisiones de seguridad. Esto implica configuración de billetera, seguridad de frases de recuperación, salvaguardas de respaldo y seguridad continua del dispositivo. La SEC advierte que el punto de fallo más frecuente en la auto-custodia es el error del usuario, en contraposición a la vulnerabilidad de la blockchain.

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El boletín motiva a los inversores a considerar:

• Si se sienten cómodos gestionando claves privadas
• Su capacidad para mantener backups seguros
• El tipo de billetera que prefieren (hot vs. cold)
• Costos asociados con el hardware de la billetera y las transacciones

Por el contrario, la custodia de terceros transfiere la línea de control a exchanges o custodios regulados. Dichos servicios almacenan activos con una combinación de infraestructura hot y cold y pueden proporcionar seguros o medidas de recuperación. Sin embargo, la SEC advierte a los inversores que cuando entregan los activos a un custodio, están asumiendo riesgos como ser hackeados, volverse insolventes, declararse en bancarrota o ser cerrados.

Para ayudar a los inversores a evaluar custodios de terceros, la SEC fomenta la diligencia debida en:

• Supervisión regulatoria
• Prácticas de almacenamiento en frío vs. hot
• Cobertura de seguros y exenciones
• Políticas de rehipotecación y combinación
• Estándares de ciberseguridad
• Protecciones de privacidad
• Programas de tarifas

El boletín indica que los inversores nunca deben creer que los custodios proporcionan la misma protección que los bancos habituales o los broker-dealers.

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