Las dudas crecen sobre la elegibilidad de las criptomonedas en los 401(k) tras la última debacle del mercado

El debate sobre la elegibilidad de las criptomonedas para el sistema de jubilación estadounidense se ha reavivado nuevamente después de que Bitcoin sufriera un colapso masivo en su precio. El activo digital experimentó una caída del 50% desde su pico de octubre, borrando aproximadamente $2 billones en valor de mercado.

Ese único acto ha reavivado nuevamente el debate sobre las matemáticas fiduciarias del sistema de jubilación estadounidense. Mientras los inversores luchan por determinar los impulsores del último desplome del mercado, los participantes y observadores del mercado se preguntan si los activos volátiles tienen cabida en un mercado 401(k) de $12.5 billones diseñado para la estabilidad. Esto ocurre en medio de un informe previo de Cryptopolitan donde el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, firmó una orden ejecutiva para permitir inversiones en criptomonedas, capital privado e inmuebles en planes 401(k).

La elegibilidad de las criptomonedas para 401(k) cuestionada tras el desplome del mercado

La medida también fue defendida por el CIO de Bitwise, Matt Hougan, quien afirmó que Bitcoin es simplemente otro activo digital. Afirmó que a pesar de que el activo es arriesgado, es menos volátil que algunas acciones. Sin embargo, algunos participantes del mercado no están de acuerdo. Lee Reiners, profesor del Duke Financial Economics Center y copresentador del podcast Coffee & Crypto, dijo que los inversores son libres de especular con criptomonedas por su cuenta.

Agregó que los 401(k) existen para ayudar a las personas a ahorrar para asegurar su jubilación, no para apostar en activos especulativos sin valor intrínseco. Aprovechando la orden ejecutiva firmada por Trump en agosto de 2025, el presidente de la Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC), Paul Atkins, mencionó la semana pasada, antes de la última brutal venta masiva de criptomonedas, que era el momento adecuado para abrir el mercado de jubilación a las criptomonedas. Sin embargo, se espera que la reciente inestabilidad de mercado pueda desalentar a los administradores de fondos de hacerlo.

Reiners mencionó que varias grandes empresas de criptomonedas, como Coinbase, ya están incluidas en los principales índices, lo que significa que muchos planes 401(k) ya tienen exposición indirecta a las criptomonedas, lo cual es suficiente. "A menos que el Congreso cambie la ley, es poco probable que los patrocinadores de planes incluyan criptomonedas o ETF como opciones del plan porque no quieren ser demandados por sus empleados. Para cualquier empleador que lo estuviera considerando, estoy seguro de que los eventos recientes los tienen reconsiderándolo", dijo Reiners.

Los analistas debaten el futuro de las pensiones

Un problema al poner los ahorros de toda la vida de las personas en criptomonedas es el hecho de que la industria es todavía relativamente joven y extremadamente volátil, y los fondos de pensiones son para un crecimiento estable. Comprar y mantener puede funcionar para activos como el S&P 500, que experimenta enormes oscilaciones de volatilidad durante eventos de Cisne Negro como la crisis financiera de 2008 o las incertidumbres del COVID-19. Sin embargo, debido al tamaño de los mercados tradicionales, los gobiernos a menudo intervienen para detener la sangría, y existen regulaciones para proteger las inversiones de las personas.

Para los activos digitales, gran parte de su actividad se basa en la especulación, lo que significa que los precios pueden experimentar oscilaciones extremas durante un fin de semana o una semana. Esto conduce a la pérdida de miles de millones sin supervisión regulatoria sobre los movimientos del mercado. Hace que sea más arriesgado para los inversores poner en ello los ahorros de toda su vida. En contexto, muchas empresas fueron tomadas por sorpresa por el repentino desplome de los precios de Bitcoin y las criptomonedas en los últimos días. Block Trust IRA, un fondo de jubilación impulsado por IA que agregó $70 millones en fondos IRA el año pasado, quedó atrapado en el baño de sangre.

Según los analistas, existe la necesidad de analizar la tecnología blockchain real para los ahorros de jubilación, en lugar de poner dinero en diferentes tokens. Robert Crossley, el jefe global de industria y asesoramiento digital en Franklin Templeton, cree que la industria de jubilación, que se mueve lentamente, sería revolucionada por billeteras en cadena que contienen activos tokenizados. "Y al hacerlo, la riqueza digital de un individuo estará mucho más alineada con el resto de sus vidas", dijo Crossley.

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