XRP on konsolideerunud alates veebruari algusest, moodustades baasi, mis on katsetanud tõusuhuviliste kannatlikkust, kes on ootanud kindlat liikumist kõrgemate tasemete poole. Turg on jõudnud otsustava hetke – ja CryptoQuant’i aruanne tuvastab andmetes struktuurilise jagunemise, mis muudab meie praeguse konsolideerumise tõlgendamise viisi.
Aruanne paljastab erinevuse, mis läheb pinnasalvestuse müra läbi. XRP turu spot- ja tulevikuülepealt (futures) annavad praegu vastuolulisi signaale. Keskendatud börsidel (CEX) on spot-ostmine pidevalt tugevnemas – kogu CEX-i hinnanguline spot-CVD on tõusnud 2. aprillil 1,08 miljardilt dollarilt 24. aprillil 1,39 miljardile dollarile, st kolme nädala jooksul on reaalne, aluseva nõudlus kasvanud 310 miljonit dollarit. Tegelikud mündid vahetuvad käest kätte ja ostjad võidavad tellimuste voogu.
Binance’i tulevikuülepealt (futures) näitavad signaalid vastupidist suunda. Püsivate kontraktide (perpetual) kauplejad on sellel perioodil säilinud bearish-poolseis. Nende neto-lühikesed positsioonid loovad turu välimuse, kus puudub kindlus.
Analüüs väidab, et see välimus on eksitav. Tulevikuülepea (futures) nõrkus ei peegelda reaalsete nõudluse puudumist – see peegeldab derivaatide taasreguleerumist, st eelmiste tõusuhüppete ajal kogunenud liialdatud tüüriga pikkade positsioonide likvideerimist. Selle taasreguleerumise all on spot-ostjad vaikimisi kogu aeg absorbeerinud pakkumist.
See erinevus on just see signaal. Küsimus, milline sellest kahest pooltest osutub õigeks, saab vastuse järgmise suunalise liikumisega.
Tulevikuülepea (futures) ei ole bearish. See puhastatakse.
Tulevikuülepea (futures) erinevuse ulatus annab praegusele seadistusele tema struktuurilise definitsiooni. Samas kui spot-CVD on tõusnud 310 miljonit dollarit positiivsele poolele, on Binance’i püsivate kontraktide (perpetual) CVD liikunud vastupidises suunas peaaegu sama suure jõuga – langenud 19. märtsil –65 miljonilt dollarilt 24. aprillil umbes –392 miljonile dollarile, st neto-müügirõhk on süvenenud ligikaudu 327 miljonit dollarit. Kaks peaaegu sama suurust jõudu tõmbavad ühtlasi vastupidises suunas.
Püsivate kontraktide (perpetual) andmeid tuleb hoolikalt tõlgendada. Sellise ulatusega tulevikuülepea (futures) neto-müük võib tähendada kahte asja: teadliku osalejate autentset bearish-kindlust või mehaanilist liialdatud tüüri likvideerimist turult, kus oli kogunenud liialdatud arv pikkade positsioone. Likvideerimisandmed alates 18. aprillist selgitavad, mis toimub. XRP derivaatide tegevuses on domineerinud pikkade positsioonide likvideerimine – sundlik lahkumine liialdatud tüüriga positsioonidest, mitte soovitud lühikeste positsioonide tegemine varaga vastu.
See erinevus muudab kõike. Iga pika positsiooni likvideerimine eemaldab turult kõhklase positsiooni ja asendab selle stabiilsemaga. Uued lühikesed positsioonid, mis sellele järgnesid, aitavad finantseerimismäärasid normaliseeruda neutraalse taseme poole – täpselt seda näeb tervislik derivaatide taasreguleerumine välja enne seda, kui turg proovib liikuda kõrgemale.
See, mida CryptoQuant’i aruanne kirjeldab, ei ole turu, millele avaldatakse pidevat bearish-rünnakut. See on turg, mis teeb sisemist puhastust, mis tavaliselt eelneb järgmisele suunalisele liikumisele. Spot-ostjad absorbeerivad ühel pool pakkumist. Derivaadid puhastavad teisel pool liialdatud tüüri. Kui mõlemad protsessid lõpetatakse, on järelejäänud struktuur tavaliselt oluliselt vastupidavam kui see, mis olemas oli enne taasreguleerumise algust.
XRP säilitab vahemiku toetust, samas kui turg kokkutõmbub otsustuspunkti poole
XRP jätkab konsolideerumist umbes $1,40 tasemel, kus hindade liikumine peegeldab pikka tasakaalu pärast teravnemat langust veebruaris. Graafik näitab selget üleminekut trendiliselt käitumiselt vahemikus struktuurile, kus XRP on hoidnud end umbes $1,30 toetuse ja $1,50 takistuse vahel mitu nädalat. See kokkutõmbumisfaas viitab sellele, et nii ostjad kui ka müüjad neelavad likviidsust ilma suunalise kontrolli saavutamata.
Hiljutine hüpe $1,30–$1,35 piirkonnast on tehniliselt oluline. See ala on toiminud pidevana nõudluse piirkonnana, kus mitu testi on edukalt läbitud, isegi laiemas turus volatiilsuse korral. Alates märtsi keskpaigast moodustunud veidi kõrgemad madalaimad punktid viitavad varasele akumulatsioonile, kuigi see pole veel piisavalt tugev, et murda laiemat langustrendi.
Ülevalpool säilib hästi defineeritud takistus. 50-päevane ja 100-päevane liikuv keskmine on mõlemad allapoole liikumas ja koondumas umbes $1,50–$1,60 piirkonnas, moodustades dünaamilise lae, mis on tagasi lükanud hiljutised ülespoole püüdlused. Seni kuni XRP ei taasta seda piirkonda, jääb struktuur kõrgematel ajaskaaladel neutraalseks–bearishiks.
Kogu konsolideerumise vältel on kaubandusmaht langenud, tugevdades mõtet, et turg ootab katalüsaatorit. Läbimurde üle $1,50 taseme korral tekiks tõenäoliselt laienemine poole $1,70. Kui aga $1,30 tasemet ei hoita, siis avaneb XRP jaoks sügavam tagasipöördumine $1,10 piirkonna poole.
Esilekutsutud pilt ChatGPT’lt, graafik TradingView.com’ilt
Allikas: https://www.newsbtc.com/xrp-news/xrp-spot-buyers-are-getting-stronger-while-futures-traders-are-selling-learn-what-that-700m-split-means/
