Alphabeti (GOOGL) aktsiad tõusid aprillis 34 % pärast esimese kvartali suurepäraseid tuluandmeid

Peamõttelised väljatõmmised

• Alphabeti aktsiad tõusid aprillis 33,8 %, mis on ettevõtte tugevaim ühekuine tulemus kaheksa kümnendi jooksul
• Esimese kvartali tulu kasvas 22 % kuni 109,9 miljardit USA dollarit; Google Cloudi tulu kasvas 63 % kuni 20 miljardit USA dollarit
• Google Cloudi tellimuste tagajärg tõusis ühe kvartali jooksul 243 miljardilt USA dollari pealt 468 miljardini USA dollari pealt
• Ettevõte teatas plaanist müüa TPU-tšipe (Tensor Processing Units) otseselt ettevõtetele, sisenedes sellega Nvidia territooriumile
• Wall Streeti konsensus on endiselt ülekaalukalt bullish: 86 % analüütikuid soovitavad aktsiate ostmist; J.P. Morgan säilitas ettevõtte esikohalise valiku staatuses

Alphabeti aktsiad lõpetasid aprilli erakordselt suure 33,8-protsendilise kasvuga, mis on ettevõtte silmapaistvaim kuine tulemus alates oktoobrist 2004. Selle märkimisväärse tõusu põhjustasid kaks olulist tegurit: positiivne dünaamika tehnoloogiaaktsiate hulgas ja erakordselt tugev esimese kvartali tulemused, mille ettevõte avaldas 29. aprillil.

Alphabet Inc., GOOGL

Tulemuste avaldamise järgmisel päeval tõusid aktsiad ühe kauplemispäeva jooksul 10 %.

Esimese kvartali tulu ulatus 109,9 miljardini USA dollarit, mis tähistab 22-protsendilist aastas kasvu. Google Servicesi divisjon teenis tulu 89,6 miljardit USA dollarit, mis on 16-protsendiline kasv. Google Cloud aga pälvis tähelepanu eksplosiivse 63-protsendilise kasvuga, teenides kvartalis 20,0 miljardit USA dollarit.

Aktsia kohta arvestatud tulu (EPS) oli 5,11 USA dollarit, ületades Wall Streeti konsensuse prognoosi 2,63 USA dollarit. Selle ülejäägi suur osa pärines 36,9 miljardi USA dollari suurtest realiseerimata investeerimiskasumitest – peamiselt Anthropic’i ja SpaceX’i osalusdest. Tegevustulu, mis annab selgemat pilti tuumtegevuse tugevusest, kasvas 30 % kuni 39,7 miljardit USA dollarit.

Google Cloudi tellimuste tagajärg laieneb dramatiliselt

Tegevjuht Sundar Pichai rõhutas näitajat, mis pälvis Wall Streeti tähelepanu. Google Cloudi täitmata kohustused ligikaudu kahekordistusid eelmisest kvartalist, tõusdes 243 miljardilt USA dollari pealt üle 460 miljardi USA dollari.

J.P. Morgani Doug Anmuth iseloomustas seda kui „seda kvartalit seni kõige muljetavaldavamat näitajat“. Juhtkond ootab, et sellest tagajärgest üle poole muutub tunnistatud tuluna järgmise 24 kuu jooksul.

Cloudi äri moodustab 99 % kogu tagajälje summast.

Otsingute reklaamid demonstreerisid samuti vastupidavust. See äriühik kasvas esimeses kvartalis 19 % aastas, mis on neljas järjestikune kvartal kiireneva kasvuga.

Tulemuste ületamise reageerisid Wall Streeti üle 40 analüüti, kellel tõusid hindamisega seotud eesmärgid. FactSeti jälgitud 74 firma hulgas soovitab 86 % praegu GOOGL aktsiate ostmist. J.P. Morgan säilitas oma ülekaalukalt ostliku (Overweight) seisukoha ja tõstis oma eesmärgihinda 395 USA dollari pealt 460 USA dollari peale.

Google võtab Nvidia territooriumile otsestes TPU-tšippide müügikavades

Pichai avas tulemuste konverentsikõnes strateegilise muutuse. Alphabet plaanib müüa oma omatootmiseid Tensor Processing Units (TPU) tšippe otseselt valitud ettevõtetele nende privaatsetesse andmekeskustesse paigaldamiseks.

Varem oli TPU-ligipääs piiratud Google Cloudi infrastruktuuri kaudu rendilepingutega. See strateegiline pööre seab Alphabeti otsese konkurendina Nvidia ees kasumlikus andmekeskuste AI-kiirendajate turul.

Aprillis tutvustas Alphabet oma kaheksas põlvkonna TPU-tšippe – TPU 8t, mis on mõeldud AI mudelite õppimiseks, ja TPU 8i, mis on optimeeritud järelduste tegemise töökoormuste jaoks.

D.A. Davidsoni Gil Luria märkis, et riistvaratransaktsioonid on juba oluliselt kaasa aidanud pilveteenuste tagajälje laienemisele. Samas tõstis ta esile küsimusi seoses nende TPU-lepingute majandusliku loogika ja operatsiooniliste üksikasjadega.

Luria oli üks vähestest ettevaatlikumatelt häälestunud häältest pärast tulemuste avaldamist ning säilitas oma neutraalse (Neutral) hindamise, kuid tõstis oma eesmärgihinda 310 USA dollari pealt 375 USA dollari peale. Ta vihkas, et ettevõtte tugev teostus on „hästi peegeldatud praeguses hindamises“.

Alphabeti aktsiad on aastas tõusnud 23 % ja viimase 12 kuu jooksul muljetavaldavalt 135 %. Ettevõtte turukapitalisatsioon läheneb praegu Nvidia väärtustamisele.

Esmaspäeva kauplemispäeva seisuga müüdi GOOGL aktsiaid umbes 382,20 USA dollari eest.

Artikkel „Alphabet (GOOGL) aktsiad tõusid aprillis 34 % pärast silmapaistvat Q1 tulemust“ ilmus esmakordselt Blockonomil.