تقاضا برای تامین مالی GP در حال افزایش است، اما مدیرانی که بیشتر به آن نیاز دارند، دسترسی به آن را سخت‌تر می‌یابند

Corpay Private Markets، که پیش‌تر با نام Alpha Private Markets شناخته می‌شد، چهارمین نسخه از گزارش Lender Book خود را منتشر می‌کند که بر تامین مالی GP در بازارهای خصوصی تمرکز دارد. در حالی که تقاضا برای نقدینگی در سطح GP در حال افزایش است – که توسط چرخه‌های جمع‌آوری سرمایه طولانی‌تر، کاهش فعالیت خروج و افزایش الزامات تعهد GP هدایت می‌شود – دسترسی به تامین مالی به طور یکنواخت گسترش نمی‌یابد.

Read More on Fintech : Global Fintech Interview with Baran Ozkan, co-founder & CEO of Flagright

این یافته اصلی آخرین گزارش Lender Book است. برخلاف اکثر تحقیقات در بخش مالی صندوق‌ها که بر اساس نظرسنجی‌ها تهیه شده و منعکس‌کننده احساسات بازار هستند، سری گزارش‌های Lender Book بر داده‌های اختصاصی بنا شده است. این نسخه بینش‌های Alpha Match، پلتفرم هوش وام‌دهی Corpay Private Markets که ۵۰۰+ وام‌دهنده فعال را ردیابی می‌کند، را با داده‌های ناشناس از تراکنش‌های اخیر تامین مالی GP ترکیب می‌کند.

داده‌ها یک شکاف ساختاری را آشکار می‌کنند. اگرچه تعداد وام‌دهندگان تسهیلات GP که ردیابی شده‌اند از سال ۲۰۲۴ بیش از دو برابر شده است، اشتیاق وام‌دهندگان همچنان حول مدیران تثبیت‌شده با مقیاس و درآمد کارمزد مدیریتی قابل پیش‌بینی متمرکز است. مدیران نوظهور و پلتفرم‌های کوچک‌تر – آن‌هایی که بیشترین نیاز به نقدینگی دارند – با طیف بسیار محدودتری از گزینه‌ها روبرو هستند. تمایل اعلامی به اعطای وام به صندوق‌های اول ۷۱٪ است، اما در میان وام‌دهندگانی که در بازه بلیط £۱m-£۵m فعالیت می‌کنند به ۴۶٪ کاهش می‌یابد، جایی که مدیران واقعاً نوظهور بیشتر قرار دارند.

تسهیلات در درجه اول بر اساس جریان نقدی آزاد پذیره‌نویسی می‌شوند. جایی که پوشش کارمزد قوی است، معاملات به راحتی پیش می‌روند. جایی که ضعیف است، معاملات به ساختاردهی بیشتری نیاز دارند، شرایط سخت‌تری را جذب می‌کنند، یا اصلاً از آستانه‌های اعتباری عبور نمی‌کنند.

«طرف عرضه واقعاً رشد کرده است، اما جایی که آن سرمایه استقرار می‌یابد داستان متفاوتی را بیان می‌کند. دسترسی همچنان به مقیاس و سابقه وابسته است، که چالش‌های واقعی برای مدیرانی ایجاد می‌کند که بیشترین نیاز به این نقدینگی را دارند.»
– Edward Beecham، رئیس بخش Origination | Fund Finance، Corpay Private Markets

Catch more Fintech Insights : Real-Time Payments and the Redefinition Of Global Liquidity

[To share your insights with us, please write to psen@itechseries.com ]