جریان سفارش ETH روی بایننس مثبت شد: آیا روند صعودی در حال شکل‌گیری است؟

اتریوم در محدوده ۲,۳۰۰ دلار در حال فاز تحکیم است و سطحی را نگه می‌دارد که نشان‌دهنده بازیابی معناداری از کف‌های فوریه است، اما همچنان به‌طور قابل‌توجهی زیر اوج‌هایی قرار دارد که چرخه قبلی را تعریف کردند. روند قیمت محتاطانه است — نه شکست به پایین، نه شکست به بالا — و بازار در نوعی حالت محتاطانه و ارزیابی‌گرانه قرار دارد که معمولاً پیش از یک حرکت قاطع در هر جهت رخ می‌دهد. گزارش Arab Chain لایه‌ای از بافت جریان سفارش را اضافه کرده که شروع به توضیح آنچه در زیر این آرامش ظاهری می‌گذرد می‌کند.

دلتای حجم تجمعی (CVD) در بایننس یک عدد مثبت حدود ۴۸,۴۰۰+ را ثبت کرده — به این معنا که سفارش‌های خرید در حجم کل از سفارش‌های فروش پیشی گرفته‌اند. این عدد تهاجمی نیست. این توصیف بازاری نیست که با تقاضای تازه سرشار شده باشد یا موجی از اطمینان نهادی را نشان دهد. آنچه توصیف می‌کند چیزی ظریف‌تر و شاید مهم‌تر است: بازگشت تدریجی و آرام فشار خرید در بازاری که اخیراً فاقد آن بود.

ضریب همبستگی بین روند قیمت و جریان سفارش روی ۰.۶۶ قرار دارد — رابطه‌ای نسبتاً قوی که تأیید می‌کند قیمت شروع به واکنش به تقاضای زیربنایی کرده، اما همچنین نشان می‌دهد که نیروهای دیگری همچنان در بازی هستند. فعالیت مشتقات، شرایط نقدینگی خارجی، و محیط کلان اقتصادی گسترده‌تر همگی همراه با جریان سفارش اسپات رو به بهبود، بر روند قیمت اتریوم تأثیر می‌گذارند.

بازار در حال تعادل مجدد است. تقاضا در حال بازگشت است. هیچ‌کدام از این فرآیندها کامل نشده‌اند.

خریداران بازگشته‌اند. فقط عجله‌ای ندارند

گزارش Arab Chain، عدد CVD را در بافتی قرار می‌دهد که از تفسیر نادرست آن در هر جهت جلوگیری می‌کند. مقدار مثبت ۴۸,۴۰۰+ تأیید می‌کند که سفارش‌های خرید از سفارش‌های فروش پیشی می‌گیرند — این سیگنال جهتی است. اما بزرگی این عدد عمداً متواضعانه است، و گزارش دقیقاً مشخص می‌کند که این تواضع به چه معناست. این یک موج سرمایه نهادی تازه که به اتریوم سرازیر شده باشد نیست. این یک بهبود تدریجی در تقاضاست، سازگار با بازاری که در حال بهبود است نه شتاب گرفتن.

این تمایز برای نحوه ارزیابی بازیابی فعلی روند قیمت اهمیت دارد. بهبود آهسته و پایدار تقاضا تمایل دارد ساختارهای قیمتی پایدارتری نسبت به جریان‌های ورودی تند و تهاجمی ایجاد کند — دومی اغلب زمانی که مومنتوم محو می‌شود به سرعت برمی‌گردد، در حالی که اولی تمایل دارد به چیزی پایدارتر تبدیل شود. سرعت بهبود CVD منعکس‌کننده سرعت بازیابی روند قیمت است، که دقیقاً همان چیزی است که یک فاز تعادل مجدد واقعی به نظر می‌رسد نه یک بازگشت موقت.

ضریب همبستگی ۰.۶۶ این هشدار صادقانه را اضافه می‌کند که جریان سفارش اسپات به تنهایی اتریوم را در حال حاضر هدایت نمی‌کند. موقعیت‌گیری در مشتقات، شرایط نقدینگی خارجی، و عوامل کلان اقتصادی همگی در حرکت قیمت نقش دارند — پیکربندی‌ای که گزارش آن را به عنوان نمونه‌ای از مراحل انتقالی شناسایی می‌کند که بازار هنوز به یک جهت مشخص متعهد نشده است.

تصویر پیش‌رو که گزارش ارائه می‌دهد دوگانه و به‌طور مناسب صادقانه است. اگر CVD به بهبود ادامه دهد و همبستگی به سمت ۱.۰ تقویت شود، بازگشت تدریجی تقاضا به یک روند تأیید شده تبدیل می‌شود. اگر مومنتوم متوقف شود و عدد مثبت CVD به سطح ثابتی برسد، اتریوم در محدوده رنج باقی می‌ماند تا زمانی که یک کاتالیست برای شکستن تعادل ظاهر شود.

داده‌های فعلی از سناریوی اول به عنوان مسیر محتمل‌تر حمایت می‌کنند — اما نه با آن نوع اطمینانی که سناریوی دوم را از دایره توجه خارج کند.

اتریوم زیر سطوح مقاومت فشرده می‌شود در حالی که بازیابی با سقف ساختاری مواجه است

اتریوم همچنان در محدوده ۲,۳۰۰ تا ۲,۳۵۰ دلار در حال فاز تحکیم است، دستاوردهای به‌دست‌آمده از زمان تسلیم شدن فوریه را حفظ می‌کند اما موفق به ایجاد یک شکست تمیز بالای سطوح مقاومت نشده است. نمودار یک ساختار بازیابی واضح از کف ۱,۸۰۰ دلار نشان می‌دهد، با قیمتی که کف‌های بالاتر تشکیل می‌دهد و به‌تدریج زمین از دست رفته را بازپس می‌گیرد. با این حال، پیشروی اکنون با یک مانع تکنیکال حیاتی روبرو شده است.

سطح ۲,۴۰۰ دلار به عنوان یک منطقه مقاومت محکم ظاهر شده که با میانگین متحرک ۱۰۰ روزه نزولی همسو است. هر تلاش اخیر برای عبور از این ناحیه رد شده، که نشان می‌دهد عرضه همچنان فعال است و حاضر است تقاضا را در این سطوح جذب کند. در همین حال، میانگین متحرک ۵۰ روزه شروع به شیب‌دار شدن به سمت بالا در زیر روند قیمت کرده، که در حال حاضر نزدیک به ۲,۱۵۰ دلار است، حمایت پویا فراهم می‌کند و مومنتوم صعودی کوتاه‌مدت را تأیید می‌کند.

روندهای حجم، عدم تصمیم فعلی را تقویت می‌کنند. قوی‌ترین جهش حجم همچنان به فروش گسترده فوریه مربوط می‌شود، در حالی که مرحله بازیابی با مشارکت نسبتاً پایین‌تری شکل گرفته است. این نشان می‌دهد که در حالی که تقاضا در حال بازگشت است، هنوز به شدت لازم برای ایجاد یک شکست ساختاری نرسیده است.

اگر اتریوم با اطمینان ۲,۴۰۰ دلار را بازپس بگیرد، سطوح مقاومت بعدی نزدیک به ۲,۸۰۰ دلار قرار دارد. در صورت عدم موفقیت، فاز تحکیم احتمالاً ادامه خواهد یافت، با ریسک نزولی به سمت منطقه حمایت ۲,۱۰۰ دلار.

Featured image from ChatGPT, chart from TradingView.com