دلار به سمت بدترین ضرر هفتگی از ژوئن سر می‌خورد در حالی که معامله‌گران روی کاهش نرخ بهره شرط‌بندی می‌کنند

دلار پایان سخت‌ای را در سال ۲۰۲۵ تجربه می‌کند و معامله‌گران آن را پنهان نمی‌کنند. طبق گزارش بلومبرگ، شاخص DXY این هفته ۰.۸٪ کاهش یافت و در مسیر بدترین ضرر هفتگی از ژوئن قرار گرفت.

دلار همچنین در شرف پایان سال با کاهش ۸٪ است، که بزرگترین افت از سال ۲۰۱۷ است و در پایین‌ترین سطح خود از سپتامبر قرار دارد.

با تعطیلی بازارهای بریتانیا در جمعه و کاهش فعالیت معاملاتی به دلیل تعطیلات، سرمایه‌گذاران اکنون بر روی مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی ایالات متحده که در ژانویه منتشر می‌شود، تمرکز کرده‌اند. گزارش مشاغل دسامبر و شاخص‌های تورم همان چیزی است که همه منتظر آن هستند.

فدرال رزرو ماه گذشته برای سومین بار متوالی امسال هزینه‌های استقراض را کاهش داد. آنچه بعد از این اتفاق می‌افتد کاملاً به این بستگی دارد که آیا این داده‌ها مثبت یا منفی هستند. در حال حاضر، بازارها به سمت کاهش‌های بیشتر تمایل دارند.

معامله‌گران ارز علیه دلار شرط‌بندی می‌کنند در حالی که نقدینگی کاهش می‌یابد

کاهش دلار این هفته با افزایش تمایل به ارزهای حساس به ریسک مانند دلار استرالیا و کرون نروژ که هر دو عملکرد بهتری داشتند، تسهیل شد.

در بازار اوراق قرضه، درد دلار به نفع اوراق خزانه بوده است. بازدهی ۱۰ ساله حدود سه نقطه پایه کاهش یافت و به ۴.۱۲٪ رسید، در محدوده محدودی باقی ماند اما به خرید پایدار اشاره دارد. معامله‌گران تقریباً ۹۰٪ احتمال داده‌اند که فدرال رزرو در جلسه بعدی نرخ‌ها را تغییر ندهد. اما بازارها همچنان انتظار دارند حداقل دو کاهش ربع درصدی دیگر تا پایان سال، یکی تا نیمه سال و دیگری قبل از شروع ۲۰۲۶ داشته باشند.

در حالی که دلار دچار مشکل بود، سهام در حالت رونق باقی ماندند. شاخص S&P 500 در جمعه به اوج قیمت جدید رسید. Dow و Nasdaq نیز با سود هفتگی بیش از ۱٪ در حال نوسان بودند. این چهارمین هفته برنده از پنج هفته گذشته برای S&P است، حتی با وجود اینکه حجم معاملات پس از تعطیلات کریسمس کم بود.

جلسه چهارشنبه از قبل رکوردشکنی بود، با S&P که اوج‌های جدید قیمت معاملات در یک نقطه زمانی خاص در همان روز و بسته شدن را ثبت کرد. بازارهای ایالات متحده در پنجشنبه بسته بودند، اما معامله‌گران در جمعه بازگشتند و همچنان از حرکت بهره‌مند شدند.

سرمایه‌گذاران عمیقاً درگیر چیزی هستند که به عنوان رالی بابانوئل شناخته می‌شود، آن دوره آرام پایان سال که از لحاظ تاریخی سهام را بالا می‌برد. از سال ۱۹۵۰، شاخص S&P 500 به طور متوسط ۱.۳٪ سود در طول این پنجره هفت روزه داشته است، بر اساس داده‌های Stock Trader's Almanac.

تام هینلین، استراتژیست سرمایه‌گذاری ملی در مدیریت دارایی بانک ایالات متحده، گفت: "مردم اینجا و آنجا سود می‌گیرند، یا در پایین خرید می‌کنند، اما اطلاعات زیادی وجود ندارد. شما نتایج سود شرکتی دریافت نمی‌کنید. شما داده‌های اقتصادی زیادی دریافت نمی‌کنید، بنابراین احتمالاً فقط تکنیکال‌ها و موقعیت‌گیری بیشتر است که به اینجا می‌رسد."

تام همچنین به تغییر در آنچه که بازار را هدایت می‌کند اشاره کرد، که سهام فناوری پشت آخرین سودها نبودند، در عوض، مالی و صنعتی بودند.

تام گفت: "این فقط اعتماد بیشتری را برای ورود به سال ۲۰۲۶ می‌دهد که فقط فناوری اینجا نیست و همه پشت سر آنها هستند. این بازار است که از لایحه مالیاتی که در ژوئیه امضا شد، کاهش نرخ‌هایی که در سه ماهه چهارم امسال آمد، بهره‌مند می‌شود. با ورود به سال ۲۰۲۶، اینها برخی از باد مساعد هستند."

استراتژی خود را با راهنمایی + ایده‌های روزانه تیز کنید - ۳۰ روز دسترسی رایگان به برنامه معاملاتی ما