سهام شرکت گودیر تایر اند رابر (GT): پس از گزارش درآمد مختلط سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ میلادی کاهش یافت

خلاصه

• گودیر درآمد سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ میلادی را ۴.۶۵ میلیارد دلار گزارش کرد که کمی کمتر از برآوردها بود.
• سود تعدیل‌شده هر سهم ۰.۲۸ دلار با اختلاف زیاد پیش‌بینی‌های وال استریت را شکست داد.
• حاشیه عملیاتی نسبت به سال قبل کاهش یافت که نشان‌دهنده هزینه‌های بالاتر است.
• جریان نقدی آزاد با وجود منفی ماندن، بهبود یافت.
• سهام پس از انتشار کسب درامد حدود ۲٪ کاهش یافت.

سهام شرکت گودیر تایر و رابر (GT) در ۸.۷۷ دلار معامله شد که ۲.۰۷٪ کاهش داشت، در طول آخرین جلسه نزدک در حالی که سرمایه‌گذاران به کسب درامد سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ میلادی شرکت واکنش نشان دادند.

شرکت گودیر تایر و رابر، GT

در حالی که گودیر سود خوبی کسب کرد، درآمد کمی کمتر از انتظارات وال استریت بود که منجر به واکنش متفاوت بازار شد.

این تولیدکننده جهانی لاستیک فروش فصلی ۴.۶۵ میلیارد دلاری را گزارش کرد که نشان‌دهنده کاهش ۳.۷٪ نسبت به سال قبل است و کمتر از برآورد تحلیلگران به میزان ۴.۶۸ میلیارد دلار بود. علی‌رغم درآمد ضعیف‌تر، سودآوری از انتظارات فراتر رفت و اطمینان خاطری در میان محیط عملیاتی چالش‌برانگیز که با اختلالات تجاری جهانی مشخص شده است، ارائه داد.

کسب درامد و عملکرد حاشیه

گودیر سود تعدیل‌شده هر سهم ۰.۲۸ دلار را ارائه کرد که بسیار بالاتر از پیش‌بینی اجماع ۰.۱۶ دلار بود. این نشان‌دهنده ۷۲٪ غافلگیری مثبت بود، حتی اگرچه سود هر سهم نسبت به ۰.۳۷ دلار در همین سه‌ماهه سال گذشته کاهش یافت. EBITDA تعدیل‌شده به ۴۷۲ میلیون دلار رسید که از انتظارات تحلیلگران ۴۳۹.۶ میلیون دلار فراتر رفت و به حاشیه ۱۰.۲٪ تبدیل شد.

با این حال، حاشیه عملیاتی داستان کمتر مطلوبی را روایت کرد. گودیر حاشیه عملیاتی ۳.۲٪ را گزارش کرد که نسبت به ۵.۶٪ یک سال قبل کاهش یافته است. این کاهش نشان می‌دهد که هزینه‌های عملیاتی بالاتر، شامل هزینه‌های بازاریابی، تحقیق و اداری، علی‌رغم کسب درامد بهتر از حد انتظار، بر سودآوری تأثیر گذاشته است.

مارک استوارت، مدیرعامل، گفت که شرکت افزایش قابل توجهی در درآمد عملیاتی بخش در مقایسه با سه‌ماهه دوم ارائه داد، حتی در حالی که صنعت با چالش‌های مستمر مرتبط با تجارت روبرو بود.

روندهای جریان نقدی و ترازنامه

جریان نقدی آزاد منفی ۱۸۱- میلیون دلار باقی ماند، اگرچه این نشان‌دهنده بهبود نسبت به ۳۵۱- میلیون دلار در همین سه‌ماهه سال گذشته بود. کاهش خروجی نقدی به مدیریت بهتر سرمایه در گردش اشاره دارد، اگرچه جریان نقدی آزاد مثبت پایدار همچنان تمرکز اصلی سرمایه‌گذاران باقی می‌ماند.

ارزش بازار گودیر حدود ۲.۵۶ میلیارد دلار است که منعکس‌کننده احتیاط مداوم سرمایه‌گذاران نسبت به نام‌های صنعتی چرخه‌ای است که با فشار هزینه و تقاضای ناهموار روبرو هستند.

رشد درآمد و پویایی حجم

با نگاهی فراتر از سه‌ماهه، عملکرد درآمد بلندمدت گودیر سیگنال‌های متفاوتی ارائه می‌دهد. طی پنج سال گذشته، فروش با نرخ سالانه مرکب ۸.۱٪ رشد کرد که کمی بالاتر از میانگین شرکت‌های صنعتی است. این نشان می‌دهد که برند و پرتفوی محصول ارتباط خود را در بازارهای جهانی حفظ کرده‌اند.

با این حال، عملکرد اخیر تغییر شدیدی را نشان می‌دهد. طی دو سال گذشته، درآمد با نرخ سالانه ۵.۴٪ کاهش یافته است که تقاضای ضعیف‌تر و موانع صنعت را برجسته می‌کند. روندهای فروش واحد این تصویر را تقویت می‌کنند. طی همان دوره دو ساله، واحدهای فروخته‌شده گودیر به طور متوسط به شدت کاهش یافت که نشان می‌دهد اقدامات قیمت‌گذاری به کاهش درآمد کمک کرده است.

در سه‌ماهه سوم، حجم فروش ۵.۲٪ نسبت به سال قبل افزایش یافت که بازگشت قابل توجهی از کاهش شدید در دوره سال قبل است. حتی با این بهبود، درآمد کلی هنوز از انتظارات کمتر بود و دشواری تبدیل دستاوردهای حجمی به رشد درآمد در میان فشارهای قیمت‌گذاری و ترکیب را برجسته کرد.

سودآوری در طول زمان

گودیر طی پنج سال گذشته سودآور باقی مانده است، اما ساختار هزینه آن همچنان گسترش حاشیه را محدود می‌کند. میانگین حاشیه عملیاتی شرکت ۳.۵٪ در آن دوره برای یک کسب‌وکار صنعتی پایین است. حاشیه عملیاتی حدود ۳.۳ درصد در پنج سال کاهش یافته است که نگرانی‌هایی را در مورد کنترل هزینه و اهرم عملیاتی ایجاد می‌کند.

انقباض حاشیه این سه‌ماهه نشان می‌دهد که هزینه‌ها سریع‌تر از درآمد رشد کردند و دستاوردهای بهره‌وری را کاهش دادند. سرمایه‌گذاران از نزدیک نشانه‌هایی را زیر نظر خواهند داشت که مدیریت می‌تواند حاشیه‌ها را با تکامل شرایط تقاضا تثبیت کند.

چشم‌انداز و واکنش بازار

تحلیلگران وال استریت انتظار دارند که درآمد گودیر در ۱۲ ماه آینده حدود ۱.۵٪ رشد کند که چشم‌اندازی متواضع است که از بخش صنعتی گسترده‌تر عقب است. در جنبه کسب درامد، پیش‌بینی‌ها خوش‌بینانه‌تر هستند. برآوردهای اجماع سود هر سهم سالانه ۰.۴۶ دلار را پیش‌بینی می‌کنند که نشان‌دهنده رشد بیش از ۱۶۰٪ نسبت به سال قبل است.

سهام بلافاصله پس از انتشار کسب درامد تقریباً ۲٪ کاهش یافت که منعکس‌کننده ناامیدی از کاهش درآمد و فشار حاشیه است. در حالی که سود هر سهم قوی و EBITDA دلگرم‌کننده بودند، به نظر می‌رسید سرمایه‌گذاران خواهان نشانه‌های واضح‌تری از رشد پایدار درآمد و بهبود بهره‌وری بودند.

پست سهام شرکت گودیر تایر و رابر (GT): پس از کسب درامد متفاوت سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ میلادی کاهش یافت اولین بار در CoinCentral ظاهر شد.