ولادیمیر نواکوفسکی: دیفای باید با عملکرد امور مالی سنتی مطابقت داشته باشد، چرا حل مشکلات دنیای واقعی حیاتی است و نقش در حال تحول اتریوم در معاملات

نکات کلیدی

• امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای باید با عملکرد امور مالی سنتی مطابقت داشته باشد و در عین حال قابلیت تأیید را حفظ کند.
• ساخت در کریپتو باید بر حل مشکلات مهم تمرکز کند نه اینکه صرفاً به خاطر خود ساخت باشد.
• بیشتر معاملات دارایی‌های دیجیتال همچنان متمرکز باقی می‌ماند و از فناوری بلاک چین استفاده نمی‌کند.
• اقدامات قابل تأیید درون زنجیره توسط واسطه‌ها می‌تواند کارایی را نسبت به امور مالی سنتی مبهم بهبود بخشد.
• قراردادهای دائمی به دلیل کارایی سرمایه و اهرم توسط معامله‌گران مورد توجه قرار می‌گیرند.
• بازخورد مشتری در توسعه فناوری بسیار مهم است؛ شروع با زیرساخت به تنهایی مؤثر نیست.
• تسلط بر بازار در صرافی‌های دائمی با هر چرخه تغییر می‌کند.
• تطابق محصول با بازار برای صرافی غیر متمرکز پس از فروپاشی FTX برای جذب معامله گران کافی نبود.
• رقابت بین صرافی‌های متمرکز و غیر متمرکز با گذشت زمان تشدید خواهد شد.
• ساخت بر روی اتریوم برای تسخیر آینده امور مالی حیاتی است.
• حل مشکلات فنی سخت در ابتدا می‌تواند منجر به مزایای بلندمدت بیشتری شود.
• قابلیت همکاری بلاک چین اتریوم و موارد استفاده نهادی امسال شاهد پیشرفت‌های قابل توجهی خواهد بود.
• ساخت بر روی Ethereum L2 امنیت بهتر و دسترسی به پروتکل‌های امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای موجود را ارائه می‌دهد.
• تأخیر کم سیستم معاملاتی از طریق یک توالی‌ساز بهینه‌شده به دست می‌آید.
• قابلیت تأیید در سیستم‌های معاملاتی عدالت و کارایی را تضمین می‌کند، به‌ویژه در طول بازارهای پرنوسان.

معرفی مهمان

ولادیمیر نواکوفسکی بنیانگذار و مدیرعامل Lighter، یک صرافی غیر متمرکز فیوچرز دائمی ساخته شده بر روی اتریوم است. او قبلاً Lunchclub، یک پلتفرم شبکه‌سازی مبتنی بر هوش مصنوعی را بنیان‌گذاری کرد و نزدیک به 15 سال در نقش‌های مهندسی و معاملاتی در شرکت‌هایی از جمله Quora، Addepar و Citadel فعالیت داشت. نواکوفسکی که فارغ‌التحصیل هاروارد است و در سن 16 سالگی وارد آن شد، همچنین مشارکت‌های استراتژیک با پلتفرم‌های بزرگی مانند Robinhood برای گسترش دسترسی Lighter در بازار مشتقات کریپتو ایجاد کرده است.

چالش‌ها و اهداف امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای

• امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای هدف دارد در همان سطح امور مالی سنتی عمل کند بدون اینکه قابلیت تأیید را قربانی کند.
• "اگر فکر کنیم چگونه امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای واقعاً در همان سطح امور مالی سنتی عمل می‌کند بدون اینکه قابلیت تأیید را قربانی کند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• نیاز به قابلیت تأیید در سیستم‌های مالی یک چالش حیاتی در امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای است.
• ساخت در کریپتو باید مشکلات مهم را رفع کند، نه فقط به خاطر ساخت.
• "این طور نیست که بیایید در کریپتو بسازیم فقط به خاطر ساختن کریپتو" - ولادیمیر نواکوفسکی
• حل مسائل دنیای واقعی یک اولویت در فضای کریپتو است.
• فلسفه پشت نوآوری در کریپتو بر مشارکت‌های معنادار تأکید می‌کند.
• "این واقعاً یک مشکل بسیار مهم است که بسیاری از بلوک‌های ساختمانی موجود را کنار هم قرار می‌دهد" - ولادیمیر نواکوفسکی

معاملات متمرکز در برابر غیر متمرکز

• بیشتر معاملات دارایی‌های دیجیتال متمرکز است و از فناوری بلاک چین استفاده نمی‌کند.
• "99% روشی که دارایی‌های دیجیتال معامله می‌شدند واقعاً از زیرساخت بلاک چین استفاده نکردند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• معاملات متمرکز پیشرفت‌هایی نسبت به امور مالی سنتی ارائه نمی‌دهد.
• اقدامات قابل تأیید درون زنجیره توسط واسطه‌ها می‌تواند کارایی را بهبود بخشد.
• "اگر کاری که آنها انجام می‌دهند قابل تأیید باشد و درون زنجیره باشد این فقط کارها را کارآمدتر می‌کند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• قراردادهای دائمی به دلیل کارایی سرمایه برای معامله گران جذاب‌تر هستند.
• "بیشتر معاملات فعال با perps اتفاق می‌افتد... وقتی در موردش فکر می‌کنید منطقی است" - ولادیمیر نواکوفسکی
• درک استراتژی‌های معاملاتی برای توسعه پلتفرم حیاتی است.

تکامل پلتفرم‌های معاملاتی

• ساخت فناوری اصلی بدون بازخورد واقعی مشتری ناکارآمد است.
• "بدون داشتن آن حلقه تکرار که در آن واقعاً مشتریان واقعی دارید که از فناوری استفاده می‌کنند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• تکامل صرافی‌های دائمی نشان می‌دهد که تسلط بر بازار با هر چرخه تغییر می‌کند.
• "هر چرخه شما یک پلتفرم perps دارید که تقریباً تسلط دارد" - ولادیمیر نواکوفسکی
• BitMEX، dYdX و HyperLiquid هر کدام بر چرخه‌های مختلف مسلط بوده‌اند.
• ماهیت چرخه‌ای تسلط بر بازار استراتژی‌های آینده را مشخص می‌کند.
• درک صرافی‌های دائمی کلید هدایت بازار کریپتو است.
• پویایی‌های بازار در صرافی‌های دائمی دائماً در حال تغییر است.

صرافی غیر متمرکز و تطابق بازار

• تطابق محصول با بازار برای صرافی غیر متمرکز پس از فروپاشی FTX به اندازه کافی قوی نبود.
• "تطابق محصول با بازار برای بیشتر معامله گران در زمان حضور در صرافی غیر متمرکز فقط وجود ندارد" - ولادیمیر نواکوفسکی
• فروپاشی چالش‌ها در به دست آوردن سهم بازار برای صرافی غیر متمرکز را برجسته کرد.
• رقابت بین صرافی‌های متمرکز و غیر متمرکز تشدید خواهد شد.
• "تغییر از cefi به امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای ادامه خواهد داشت" - ولادیمیر نواکوفسکی
• پویایی‌های در حال تکامل در بازار صرافی نشان‌دهنده تغییر در ترجیحات معاملاتی است.
• چشم‌انداز رقابتی بین صرافی‌های متمرکز و غیر متمرکز در حال تغییر است.
• درک ترجیحات معامله گران برای صرافی غیر متمرکز برای جذب مشتری حیاتی است.

نقش اتریوم در امور مالی

• ساخت بر روی اتریوم برای تسخیر آینده امور مالی ضروری است.
• "ساخت بر روی اتریوم و متصل بودن با اکوسیستم گسترده‌تر" - ولادیمیر نواکوفسکی
• اهمیت اتریوم در اکوسیستم مالی در حال رشد است.
• حل مشکلات فنی سخت در ابتدا می‌تواند منجر به مزایای بلندمدت بیشتری شود.
• "اگر مشکلات فنی سخت را ابتدا حل کنید پس بعداً باز شدن بزرگتری خواهید داشت" - ولادیمیر نواکوفسکی
• اهمیت استراتژیک اتریوم برای نوآوری‌های مالی تأکید می‌شود.
• قابلیت همکاری بلاک چین اتریوم و موارد استفاده نهادی شاهد پیشرفت‌های قابل توجهی خواهد بود.
• "امسال چیزهای زیادی اتفاق خواهد افتاد تا جایی که باز کردن کامل قابلیت همکاری بلاک چین با اتریوم" - ولادیمیر نواکوفسکی

مزایای فنی و کارایی هزینه

• تأخیر کم سیستم معاملاتی از طریق یک توالی‌ساز بهینه‌شده به دست می‌آید.
• "بخش تأخیر کم واقعاً مهم است... توالی‌ساز می‌تواند بسیار بهینه‌سازی شود" - ولادیمیر نواکوفسکی
• سیستم معاملاتی 500 میلیون سفارش در روز را با هزینه‌ای کمتر از 50000 دلار پردازش می‌کند.
• "ما 500,000,000 سفارش در روز را پردازش می‌کنیم و هزینه انجام همه اینها چیزی حدود زیر 50 هزار دلار است" - ولادیمیر نواکوفسکی
• قابلیت تأیید در سیستم‌های معاملاتی عدالت و کارایی را تضمین می‌کند.
• "اگر معاملات درون زنجیره تسویه شوند اما تطبیق خارج از زنجیره به گونه‌ای انجام شود که قابل تأیید نباشد" - ولادیمیر نواکوفسکی
• هزینه‌های عملیاتی در راه‌حل‌های Ethereum L2 کمتر از صرافی‌های متمرکز است.
• "حتی صرافی‌های متمرکز احتمالاً ساختار هزینه بالاتری دارند" - ولادیمیر نواکوفسکی

نوآوری‌های اثبات دانش صفر

• ترکیب منحصربه‌فرد تخصص در رمزنگاری و تحلیل کمی حیاتی است.
• "ما ممکن است تنها تیمی باشیم که هر دو [تخصص رمزنگاری و کمی] را داریم" - ولادیمیر نواکوفسکی
• مدارهای اثبات دانش صفر برای امور مالی با تراشه‌های تخصصی در سخت‌افزار مقایسه می‌شوند.
• "ما مدارهای اثبات دانش صفر ایجاد کردیم که به طور خاص برای امور مالی هستند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• رمزگذاری کارآمد قوانین مالی یک ویژگی کلیدی مدارهای اثبات دانش صفر است.
• "مدارهای ما می‌توانند به طور بسیار کارآمد قوانینی را که برای امور مالی نیاز دارید رمزگذاری کنند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• مبادله بین بهینه‌سازی برای کارایی معاملاتی و انعطاف‌پذیری پذیرفته شده است.
• "یک مبادله وجود دارد... برای معاملات شما باید کارایی داشته باشید" - ولادیمیر نواکوفسکی

نوآوری مدل کسب و کار و تأثیر صنعت

• نوآوری در مدل‌های کسب و کار می‌تواند در تغییر یک صنعت قدرتمند باشد.
• "آزمایش با مدل کسب و کار و نه فقط حفظ وضعیت موجود می‌تواند واقعاً قدرتمند باشد" - ولادیمیر نواکوفسکی
• ایده کارمزد صفر در معاملات در ابتدا با تردید مواجه شد.
• "وقتی آنها این ایده کارمزد صفر را داشتند هیچ کس فکر نمی‌کرد کار کند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• چالش‌های اولیه‌ای که Robinhood با آن مواجه شد مقاومت در برابر نوآوری را برجسته می‌کند.
• تأثیر مدل کارمزد صفر Robinhood بر صنعت معاملات قابل توجه است.
• درک زمینه مدل Robinhood بینش‌هایی در مورد تغییرات صنعت ارائه می‌دهد.
• نوآوری در مدل‌های کسب و کار منعکس‌کننده یک تغییر قابل توجه در صنعت است.

یکپارچگی نهادی با امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای

• Coinbase و Robinhood در حال بررسی یکپارچگی امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای در مدل‌های خود هستند.
• "Coinbase... قدرت امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای را که با گذشت زمان از زیرساخت‌های متمرکز به زیرساخت‌های غیر متمرکز حرکت می‌کند درک می‌کند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• جهت استراتژیک بازیگران اصلی مالی نشان‌دهنده تغییر به سمت امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای است.
• همکاری بالقوه بین نوآوران امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای و پلتفرم‌های سنتی ممکن است.
• "آنها مطمئناً می‌خواهند از نزدیک با افرادی که در امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای نوآوری می‌کنند کار کنند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• رابطه در حال تکامل بین امور مالی غیر متمرکز و متمرکز حیاتی است.
• درک یکپارچگی امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای در امور مالی سنتی کلید پیشرفت‌های آینده است.
• چشم‌انداز مالی توسط همکاری‌های بین امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای و پلتفرم‌های سنتی شکل می‌گیرد.

معاملات نهادی و چالش‌های نظارتی

• موسسات سرمایه گذاری برای معامله سهام در پلتفرم‌هایی مانند Lighter انگیزه دارند.
• "موسسات سرمایه گذاری به جایی می‌روند که خرده‌فروشی نیز هست... آنها می‌خواهند در هر چند بازار که می‌توانند شرکت کنند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• بزرگترین چالش برای فروشگاه‌های معاملاتی بومی کریپتو تخصص در سهام ایالات متحده است.
• "فروشگاه‌های معاملاتی بومی کریپتو... تخصص زیادی در سهام ایالات متحده ندارند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• بازیگران نهادی برای معامله در صرافی غیر متمرکز به دلیل نگرانی‌های نظارتی مردد هستند.
• "بازیکنانی که آن تخصص را دارند فعالانه نمی‌خواستند در صرافی غیر متمرکز معامله کنند... به دلیل سؤالات نظارتی و قوانین انطباق" - ولادیمیر نواکوفسکی
• اقدامات KYC و قوانین انطباق درون زنجیره می‌تواند معاملات نهادی در صرافی غیر متمرکز را تسهیل کند.
• "اگر این KYC درون زنجیره را داشته باشید می‌توانید قوانین خاصی در مورد آن داشته باشید" - ولادیمیر نواکوفسکی

هم‌ترازی فنی و موفقیت پروژه

• پشته فنی باید با نیازهای نهادی برای پذیرش موفق هم‌راستا باشد.
• "هم‌ترازی پشته فنی باید وجود داشته باشد... اگر هم‌ترازی فنی وجود داشته باشد و فناوری واقعاً کار کند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• بسیاری از پروژه‌ها به دلیل فناوری ناکافی علی‌رغم روابط نهادی شکست می‌خورند.
• "برخی از پروژه‌های دیگر وجود دارند که روابط نهادی زیادی دارند اما فناوری آنجا فقط کار نمی‌کند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• فناوری کارکردی برای موفقیت پروژه‌های کریپتو حیاتی است.
• درک اهمیت قابلیت اطمینان فنی کلید پرورش اعتماد نهادی است.
• نقش سازگاری فنی در پذیرش جریان اصلی کریپتو تأکید می‌شود.
• موفقیت پروژه‌های کریپتو به هر دو فناوری و روابط نهادی بستگی دارد.

ارزش‌گذاری و رشد در بازار کریپتو

• تمرکز بر درآمد در کریپتو مهم است، اما رشد نیز باید در نظر گرفته شود.
• "کریپتو اکنون به درآمد نگاه می‌کند اما باید به رشد نیز نگاه کنید" - ولادیمیر نواکوفسکی
• واکنش‌های بازار به نوسانات درآمد منعکس‌کننده تغییر در احساسات سرمایه‌گذار است.
• "قبل از راه‌اندازی توکن... هیچ کس در مورد درآمد کمتر وحشت نمی‌کرد اما اکنون این کار را می‌کنند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• اکوسیستم اتریوم باید به عنوان یک شرکت نوآفرین با پتانسیل رشد دیده شود.
• "شما باید بیشتر به آن به عنوان یک شرکت نوآفرین فکر کنید... نه مانند یک شرکت عمومی که بیست سال وجود داشته است" - ولادیمیر نواکوفسکی
• در تملک‌ها، نهادهای خریدار باید تمام توکن‌ها را خریداری کنند تا ارزش انباشته شود.
• "نهاد خریدار باید تمام توکن‌ها را خریداری کند" - ولادیمیر نواکوفسکی

امور مالی سنتی و یکپارچگی کریپتو

• افراد بومی کریپتو اغلب پیچیدگی‌های امور مالی سنتی را نادیده می‌گیرند.
• "موسسات سرمایه گذاری امور مالی سنتی... بسیاری از افراد بومی کریپتو درک نمی‌کنند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• همه بازارهای سرمایه احتمالاً به فناوری بلاک چین منتقل خواهند شد.
• "همه بازارهای سرمایه درون زنجیره می‌آیند... ما به آن به عنوان بازارهای سرمایه سنتی و بازارهای سرمایه کریپتو فکر نخواهیم کرد" - ولادیمیر نواکوفسکی
• بازیگران نهادی ارزش فناوری‌های بلاک چین را تشخیص می‌دهند.
• "صندوق‌های پوشش ریسک درون زنجیره... سهام توکنیزه شده... افراد در امور مالی واقعاً این فناوری‌ها را اکنون درک می‌کنند" - ولادیمیر نواکوفسکی
• یکپارچگی بازارهای سرمایه و بلاک چین یک روند قابل توجه را برجسته می‌کند.
• درک رابطه در حال تکامل بین امور مالی سنتی و بلاک چین حیاتی است.
• آینده امور مالی شامل ادغام بازارهای سنتی و کریپتو است.