دفاتر خانوادگی اروپا خانه جدیدی در خلیج فارس پیدا می‌کنند

خانواده‌های اروپایی با دارایی خالص فوق‌العاده بالا به تعداد فزاینده‌ای به خلیج فارس نقل مکان می‌کنند، که بنا به گفته کارشناسان مدیریت دارایی، به دلیل ثبات سیاسی، مقررات شفاف و مالیات‌های پایین جذب شده‌اند.

دفاتر خانوادگی آن‌ها نیز در حال پیروی هستند، اما زیرساخت‌ها هنوز در حال بلوغ هستند و شکافی بین افزایش ثروت اروپایی و چارچوب‌های حاکمیتی در خلیج فارس را آشکار می‌کنند.

رئیس یک دفتر خانوادگی که به همراه چندین مشتری خود نقل مکان کرده است، گفت که ساختار فعلی اغلب مرز بین کسب‌وکارهای عملیاتی و سرمایه خانوادگی را محو می‌کند. 

ویکاش گوپتا، بنیان‌گذار مشترک و مدیر ارشد VAR Capital، در نشست دفاتر خانوادگی در دبی این ماه به AGBI گفت: "کارآفرینان ثبات را دوست دارند. متأسفانه این ثبات [در بریتانیا] برای چندین سال اکنون وجود نداشته است. دولت‌های متوالی این احساس بی‌ثباتی را ایجاد کرده‌اند."

VAR Capital بیش از 2 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت در سراسر اروپا، ایالات متحده، آسیا و خاورمیانه دارد و انتظار دارد که بیشتر رشد خود از خلیج فارس حاصل شود. 

گوپتا با مدیریت یک دفتر خانوادگی منفرد متعلق به کارآفرین و میلیونر بریتانیایی سوخپال سینگ آهلووالیا شروع کرد. 

گوپتا پس از پذیرش مشتریان بیشتر، VAR Capital را ایجاد کرد و اکنون به مدیریت دارایی‌های 40 کسب‌وکار خانوادگی گسترش یافته است.

او گفت: "امارات متحده عربی پایه قوی، مجموعه قوانین شفاف و پایه مالیاتی جذابی فراهم می‌کند. توانایی برنامه‌ریزی امور خود و داشتن اعتماد به سیستم خود نیز چیزی است که افراد زیادی را به امارات متحده عربی هدایت می‌کند."

نیروهای محرک

بر اساس یک گزارش جدید، شرکت مشاوره مالی DeVere Group دریافت که 35 درصد از افراد با دارایی خالص بالا که از بریتانیا، بخش‌هایی از اروپا، استرالیا و برخی حوزه‌های قضایی آسیایی و آفریقایی مورد بررسی قرار گرفته‌اند، به کشورهای کم‌مالیات نقل مکان می‌کنند.

نظرسنجی DeVere سه محرک اصلی پشت تغییر به خلیج فارس را برجسته می‌کند: افزایش ریسک حوزه قضایی، نقل مکان دفاعی برای حفاظت از دارایی و خوشه‌بندی سرمایه حول قابل پیش‌بینی بودن سیاست‌ها به جای چشم‌اندازهای رشد محض.

نیروی محرک دیگر، بر اساس یک گزارش جدید توسط DIFC، انتقال ثروت بین نسلی 124 تریلیون دلاری است که انتظار می‌رود تا سال 2048 اتفاق بیفتد. همانطور که وارثان جوان‌تر نفوذ بیشتری به دست می‌آورند، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری به سمت بازارهای خصوصی، هوش مصنوعی، پایداری و تأثیر، در کنار اهداف بازده سنتی در حال تکامل هستند.

عارف امیری، مدیر ارشد DIFC Authority، گفت: "چشم‌انداز ثروت جهانی در حال تغییر ساختاری است. در محیطی از نوسان، واگرایی نظارتی و تغییر نسلی، خانواده‌ها درباره ریسک، انعطاف‌پذیری و رشد بلندمدت فکر می‌کنند.

"به طور فزاینده‌ای، تخصیص جغرافیایی به همان اندازه مهم می‌شود که چگونه ثروت سرمایه‌گذاری می‌شود."

پتانسیل رشد

گوپتا مهمان‌نوازی، املاک و مستغلات، خدمات مالی و اعتبار خصوصی را به عنوان حوزه‌هایی با پتانسیل رشد قوی در خلیج فارس شناسایی می‌کند.

او همچنین اعتبار خصوصی را به عنوان یک فرصت سرمایه‌گذاری نوپا برای کسب‌وکارهای خانوادگی می‌بیند.

او گفت: "اعتبار خصوصی در اروپا و ایالات متحده بالغ است. عرضه بزرگ اعتبار خصوصی در منطقه [خلیج فارس] وجود ندارد. همانطور که کسب‌وکارها شروع به گسترش می‌کنند، اعتبار خصوصی به ابزار خوبی برای جذب سرمایه تبدیل می‌شود."

با این حال چالش‌ها باقی می‌مانند. بازارهای خلیج فارس به شدت مبتنی بر رابطه هستند، با تأکید کمتر بر ساختارهای حاکمیت شرکتی رسمی که بسیاری از خانواده‌های اروپایی به آن عادت کرده‌اند. 

جداسازی کسب‌وکارهای عملیاتی از ثروت خانوادگی – سنگ بنای عملکرد دفتر خانوادگی نهادی – هنوز در سطح محلی در حال ظهور است.

• ارزش 1 تریلیون دلاری دارایی‌های "خسته‌کننده" برای دفاتر خانوادگی
• دفاتر خانوادگی خلیج فارس برای دوره جدیدی از نظارت آماده می‌شوند
• وارثان خلیج فارس "برندهای میراثی" را در دوران شفافیت می‌سازند

دفاتر چند خانوادگی، که ثروت چندین خانواده با دارایی خالص فوق‌العاده بالا را مدیریت می‌کنند، بخش نسبتاً کوچکی از بازار در شورای همکاری خلیج فارس باقی می‌مانند. 

بسیاری از کسب‌وکارهای خانوادگی در منطقه همچنان به بانک‌های خصوصی جهانی یا ساختارهای داخلی برای مدیریت ثروت خود تکیه می‌کنند، زیرا موسسات کوچک‌تر و دفاتر خانوادگی منفرد مجهز به ارائه عمق تخصص مالی در حین رشد کسب‌وکار نیستند، گوپتا گفت.

او معتقد است که دفاتر چند خانوادگی می‌توانند مکمل مفیدی برای یک دفتر خانوادگی منفرد موجود باشند، همانطور که کسب‌وکار متنوع و گسترش می‌یابد. او گفت: "بازیکنان کوچک‌تر در مقیاس یا سطح بلوغ نیستند."

"[دفاتر چند خانوادگی] می‌توانند طول عمر، ثبات، همسویی منافع، شفافیت و صرفه‌جویی در هزینه را نیز به ارمغان بیاورند."