رکورد فصل چهارم Nvidia باعث رالی SMH می‌شود زیرا تقاضا برای مرکز داده مبتنی بر هوش مصنوعی افزایش می‌یابد

Ted Hisokawa 13/12/1404 00:58

کسب درآمد فصل چهارم مالی ۲۰۲۶ Nvidia با درآمد رکوردی از مراکز داده مبتنی بر هوش مصنوعی، انتظارات را شکست داد و حرکت ETF نیمه‌هادی را تقویت کرد. آنچه معامله‌گران باید بدانند.

Nvidia به تازگی یک فصل رکوردی دیگر را ثبت کرد و بخش نیمه‌هادی‌ها بر روی موج حرکت می‌کند. نتایج فصل چهارم مالی ۲۰۲۶ سازنده تراشه که در ۶ اسفند ۱۴۰۴ گزارش شد، نشان داد که تقاضا برای مرکز داده مبتنی بر هوش مصنوعی حتی از انتظارات صعودی نیز پیشی می‌گیرد و مدیریت برای فصل‌های آینده راهنمایی بالاتری ارائه داد.

سهام NVDA با افزایش تقریباً ۳٪ در جلسات پس از گزارش واکنش نشان دادند و سهام را به تقریباً ۱۸۰ دلار و ارزش بازار شرکت را به بیش از ۴.۴ تریلیون دلار در اوایل فروردین ۱۴۰۵ رساندند. برای دارندگان VanEck Semiconductor ETF (SMH)، جایی که Nvidia وزن قابل توجهی دارد، نتایج تز زیرساخت مبتنی بر هوش مصنوعی را که برای دو سال گذشته روایت‌های بخش تراشه را تسلط داشته، تأیید می‌کند.

چرا این فصل فراتر از Nvidia اهمیت دارد

شکستن انتظارات کسب درآمد فقط در مورد اجرای یک شرکت نبود. راهنمایی Nvidia نشان‌دهنده هزینه سرمایه‌ای پایدار از هایپراسکیلرها است - مایکروسافت‌ها، آمازون‌ها و گوگل‌هایی که ظرفیت محاسباتی مبتنی بر هوش مصنوعی را ایجاد می‌کنند. این هزینه‌ها به اکوسیستم گسترده‌تر نیمه‌هادی‌ها جریان می‌یابد: تأمین‌کنندگان حافظه، سازندگان تجهیزات و طراحان بدون کارخانه همگی زمانی که بزرگترین مشتری در حوزه مبتنی بر هوش مصنوعی به سفارش‌دهی ادامه می‌دهد، سود می‌برند.

Nick Frasse تحلیلگر VanEck اشاره کرد که نتایج "قدرت مستمر در سراسر اکوسیستم نیمه‌هادی و مبتنی بر هوش مصنوعی را تقویت می‌کند"، دیدگاهی سنجیده که با این حال به تقاضای پایدار به جای افزایش یک فصله اشاره دارد.

معامله SMH

معامله‌گرانی که ETFهای نیمه‌هادی را زیر نظر دارند با یک معضل آشنا روبرو هستند: تسلط Nvidia به این معنی است که SMH به طور فزاینده‌ای بر اساس سرنوشت یک سهم واحد حرکت می‌کند. این ریسک تمرکز در هر دو جهت عمل می‌کند - سودهای چشمگیر زمانی که Nvidia ارائه می‌دهد، اما قرارگیری در معرض خطر نزولی بالاتر اگر هزینه‌های مبتنی بر هوش مصنوعی ناامیدکننده باشد.

VanEck Fabless Semiconductor ETF (SMHX) یک قرارگیری در معرض جایگزین را برای کسانی که می‌خواهند دسترسی به بخش تراشه با پویایی‌های وزنی متفاوت داشته باشند، ارائه می‌دهد، هرچند جاذبه گرانشی Nvidia تقریباً بر هر وسیله نقلیه متمرکز بر نیمه‌هادی تأثیر می‌گذارد.

آنچه در پیش است

راهنمایی افزایش یافته مدیریت نشان می‌دهد که فصل اول مالی ۲۰۲۷ باید به روند ادامه دهد، با فرض اینکه پذیرش مبتنی بر هوش مصنوعی سازمانی با موانع غیرمنتظره‌ای روبرو نشود. کاتالیزور اصلی بعدی این خواهد بود که آیا بودجه‌های هزینه سرمایه‌ای هایپراسکیلر در طول چرخه‌های کسب درآمد آتی خود ثابت می‌مانند. هر نشانه‌ای از خستگی هزینه‌کرد در آنجا سریعتر از آنچه بتوانید بگویید "اصلاح موجودی" در کل مجموعه تراشه موج ایجاد می‌کند.

در حال حاضر، ساخت زیرساخت مبتنی بر هوش مصنوعی به طور کامل ادامه دارد و Nvidia در مرکز جریان پول قرار دارد.

• nvidia
• smh
• نیمه‌هادی‌ها
• مبتنی بر هوش مصنوعی
• کسب درآمد