پیشنهاد موفق کراکن برای ورود به فدرال رزرو: تضمین اولین بلیط ورود به عرصه کریپتو، اما وال استریت نگران است.

نویسنده: نانسی، PANews

پس از یک نبرد نظارتی پنج ساله، کراکن سرانجام مجوز حساب اصلی خود را از فدرال رزرو به دست آورد و به اولین شرکت کریپتو بومی تبدیل شد که چنین تاییدیه‌ای را دریافت می‌کند. این نه تنها نتیجه تلاش‌های انطباق کراکن است، بلکه یک نقطه عطف مهم در تاریخ توسعه کریپتو نیز می‌باشد که رقابت بین نیروهای مالی قدیمی و جدید را بیشتر تشدید می‌کند.

به دست آوردن "بلیط" فدرال رزرو نیازمند مجوز بانکی نوآورانه به عنوان کلید موفقیت است.

در 04/12/1403، کراکن اعلام کرد که شرکت تابعه آن، Kraken Financial، به طور رسمی برای باز کردن حساب اصلی با فدرال رزرو تایید شده است و به اولین بانک دارایی دیجیتال در تاریخ ایالات متحده تبدیل شده که مستقیماً به زیرساخت پرداخت فدرال رزرو دسترسی دارد.

این پیشرفت تاریخی نشان‌دهنده یک گام مهم به جلو برای شرکت‌های کریپتو بومی است و نشان‌دهنده ورود سخت به دست آمده کراکن به بازار پس از بیش از پنج سال تلاش است.

از زمانی که کراکن درخواست خود را به بانک فدرال رزرو کانزاس سیتی در 1399/07 ارسال کرد، این فرآیند بررسی نظارتی دقیق، ارتباطات موشکافانه و ممیزی عملیاتی جامع را پشت سر گذاشته تا سرانجام تایید را دریافت کند. این مجوز به Kraken Financial امکان می‌دهد مستقیماً وجوه را از طریق Fedwire، سیستم پرداخت اصلی فدرال رزرو تسویه کند که روزانه بیش از 4 تریلیون دلار تراکنش را پردازش می‌کند.

پیش از این، پلتفرم‌های کریپتو مانند کراکن مجبور بودند از بانک‌های واسط برای انتقال ارز فیات استفاده کنند و با چالش‌هایی مانند هزینه‌های بالا، تاخیرهای طولانی و پیچیدگی عملیاتی روبرو بودند. اکنون، از طریق حساب اصلی فدرال رزرو، کراکن می‌تواند تسویه‌های مستقیم مانند بانک‌های سنتی انجام دهد، که به طور قابل توجهی کارایی تراکنش را بهبود می‌بخشد و هزینه‌های عملیاتی را کاهش می‌دهد.

آرجون ستی، مدیرعامل مشترک کراکن، اظهار داشت: "با حساب اصلی با فدرال رزرو، ما دیگر یک بازیکن حاشیه‌ای در صنعت بانکداری ایالات متحده نیستیم، بلکه یک موسسه مالی مستقیماً متصل هستیم."

با وجود دریافت مجوز حساب اصلی از فدرال رزرو، امتیازات حساب Kraken Financial کاملاً مشابه بانک‌های سنتی نیست. در عوض، از نسخه ساده‌شده حساب اصلی پیشنهادی فدرال رزرو استفاده می‌کند (Skinny Master Account). این نوع حساب فقط خدمات پرداخت پایه را ارائه می‌دهد؛ Kraken Financial نمی‌تواند از ذخایر فدرال رزرو بهره کسب کند و نمی‌تواند به وام‌های اضطراری فدرال رزرو (یعنی پنجره تخفیف) دسترسی داشته باشد. این مدل حساب در حال حاضر در مرحله آزمایشی است و طبق افشای اخیر والر، فرماندار فدرال رزرو، برنامه‌ریزی شده است تا پایان امسال راه‌اندازی شود.

دوره مجوز حساب اصلی اولیه Kraken Financial یک سال است، با خدمات مرتبط که به صورت مرحله‌ای ارائه می‌شود، که در ابتدا بر حمایت از فعالیت‌های مشتریان نهادی در پلتفرم متمرکز است. مشتریان نهادی یکی از موتورهای رشد کلیدی کراکن هستند و کراکن هدف دارد که سرمایه‌گذاران نهادی یک سوم از درآمد آن را تشکیل دهند. با مجوز حساب اصلی، کراکن می‌تواند به این مشتریان نهادی انتقال ارز فیات سریع‌تر و کارآمدتر ارائه دهد، که به طور قابل توجهی پیچیدگی عملیاتی، هزینه‌ها و وابستگی به بانک‌های واسط را کاهش می‌دهد و پایه‌ای برای گسترش بیشتر کسب‌وکار نهادی آن فراهم می‌کند.

کسب موفقیت‌آمیز این مجوز توسط Kraken Financial نه تنها به دلیل محیط نظارتی نسبتاً مساعد در ایالات متحده است، بلکه ارتباط نزدیکی با وضعیت موسسه سپرده‌گذاری با هدف خاص (SPDI) آن دارد.

آرجون ستی همچنین تصدیق کرد که SPDI یک پایه منحصر به فرد و قوی ایجاد کرده است که کراکن را قادر می‌سازد مستقیماً در Fedwire تسویه کند، وابستگی خود را به بانک‌های مکاتب کاهش دهد و نقدینگی فیات تنظیم‌شده را مستقیماً در بازار دارایی دیجیتال ادغام کند.

در واقع، در اوایل نیمه دوم 1399، کراکن اعلام کرد که وایومینگ درخواست آن برای تبدیل شدن به SPDI را تایید کرده است و آن را به اولین بانک منطبق در ایالات متحده تبدیل می‌کند که به مشتریان خود خدمات سپرده‌گذاری، نگهداری و اعتماد رمزارز ارائه می‌دهد.

SPDI (افشای هدف خاص) یک مجوز بانکی نوآورانه است که توسط ایالت وایومینگ در 2019 راه‌اندازی شد، به طور خاص برای مشاغل رمزارز و بلاک چین، که به شرکت‌های کریپتو کانال قانونی برای دسترسی به سیستم مالی سنتی ارائه می‌دهد. SPDI دارای الزامات نظارتی سخت‌گیرانه است، از جمله نگهداری دارایی‌های بسیار نقدشونده معادل 100٪ سپرده‌های ارز فیات مشتریان، ممنوعیت استفاده از سپرده‌های مشتریان برای وام‌دهی و نیاز به سرمایه و وجوه مازاد کافی. این شرایط سخت‌گیرانه سلامت و انطباق بانک‌های SPDI را تضمین می‌کند و Kraken Financial را قادر می‌سازد با موفقیت الزامات حساب اصلی فدرال رزرو را برآورده کند.

شایان ذکر است که پیشنهاد موفق Kraken Financial به عنوان الگویی برای بیشتر موسسات کریپتو عمل خواهد کرد و احتمالاً شرکت‌های بیشتری را برای درخواست مجوزهای SPDI در وایومینگ جذب می‌کند.

در حالی که دسترسی اعطا شده به حساب اصلی فدرال رزرو هنوز در مرحله محدود خود است، این پیشرفت بدون شک یک گام مهم برای موسسات کریپتو به سمت ورود به سیستم مالی اصلی است. با گذشت زمان، Kraken Financial قصد دارد به ارتباط با فدرال رزرو ادامه دهد تا مجوزهای جامع‌تری را تامین کند و قابلیت‌های خدماتی خود را در آینده بیشتر گسترش دهد.

این می‌تواند موجب افزایش درخواست‌ها از موسسات کریپتو شود و وال استریت ناآرام می‌شود.

برای صنعت کریپتو که مدت‌هاست از سیستم بانکی سنتی حذف شده است، تایید حساب اصلی کراکن توسط فدرال رزرو بدون شک یک نقطه عطف است. این نه تنها پیروزی برای کراکن در باز کردن درب به بازار مالی اصلی است، بلکه ممکن است سابقه‌ای را ارائه دهد که سایر پلتفرم‌های کریپتو می‌توانند از آن بیاموزند.

اطلاعات در دسترس عموم نشان می‌دهد که چندین شرکت کریپتو، از جمله Custodia Bank، Anchorage Digital و Ripple، برای حساب های اصلی فدرال رزرو درخواست داده‌اند. از آنجا که فدرال رزرو ممکن است حساب های اصلی ساده‌شده را به شرکت‌های کریپتو بیشتری در آینده باز کند، روند درخواست در میان موسسات کریپتو انتظار می‌رود تسریع شود.

با این حال، تغییر نگرش فدرال رزرو همچنین نگرانی‌ها و مخالفت‌هایی را از صنعت بانکداری ایالات متحده برانگیخته است.

موسسه سیاست بانکی (BPI)، که نماینده غول‌های وال استریت مانند جی‌پی مورگان چیس، بانک آف آمریکا، ولز فارگو و گلدمن ساکس است، "نگرانی عمیق" خود را نسبت به تایید کراکن قبل از اینکه فدرال رزرو چارچوب سیاست حساب اصلی ساده‌شده خود را نهایی کند، ابراز کرد. BPI فقدان شفافیت در فرآیند تایید و عدم توضیح در مورد اقدامات کاهش‌دهنده برای رسیدگی به خطرات احتمالاً قابل توجه را مورد انتقاد قرار داد. موسسات ثبت‌نشده مانند SPDI خطر بیشتری برای سیستم پرداخت نسبت به موسسات سپرده‌گذاری سنتی ایجاد می‌کنند زیرا نظارت و نظارت آنها بسیار کمتر سخت‌گیرانه است.

ربکا رومرو رینی، رئیس انجمن بانکداران جامعه مستقل (ICBA)، نگرانی‌های مشابهی را ابراز کرد و خاطرنشان کرد که اعطای دسترسی به حساب های اصلی به نهادهای غیربانکی و شرکت‌های کریپتو - امتیازاتی که به طور سنتی توسط فدرال رزرو ایالات متحده بسیار تنظیم می‌شود - می‌تواند خطرات بالقوه‌ای برای سیستم بانکی ایجاد کند. انجمن بانکداران آمریکا (ABA) نیز این حرکت را مورد انتقاد قرار داد و استدلال کرد که قوانین نظارتی را دور می‌زند و به شرکت‌های کریپتو اجازه می‌دهد بدون تحمل بارهای نظارتی معادل، از زیرساخت فدرال رزرو "سواری رایگان" بگیرند.

در واقع، این مخالفت از زمانی که فدرال رزرو برای اولین بار مفهوم حساب اصلی ساده‌شده را پیشنهاد کرد، وجود داشته است. در آن زمان، برخی استدلال کردند که حساب های اصلی باید به موسسات بیمه‌شده و کم‌خطر محدود شود تا از رقابت ناعادلانه و خطر سیستمی جلوگیری شود.

اکنون، با تایید کراکن، این جنجال یک بار دیگر در کانون توجه قرار گرفته است.

تاییدیه‌های نظارتی مبارزه قدرت بین قدیمی و جدید را تشدید می‌کند و عصر بانک‌های بزرگ به پایان می‌رسد.

امروزه، با تنظیم‌کننده‌های ایالات متحده که به طور مکرر به موسسات کریپتو چراغ سبز نشان می‌دهند، پرداخت‌های کریپتو در حال ادغام در امور مالی اصلی هستند و رقابت بین بانک‌های سنتی و شرکت‌های کریپتو تشدید می‌شود.

اخیراً، دفتر کنترل‌کننده ارز ایالات متحده (OCC) به تایید مجوزهای بانکی اعتماد ملی برای چندین شرکت مرتبط با کریپتو، از جمله Ripple، Circle، Crypto.com، Paxos، BitGo و Bridge ادامه داده است. World Liberty Trust، نهادی تحت پروژه WLFI خانواده ترامپ، نیز درخواست مشابهی ارائه داده است. این مجوزها آنها را قادر می‌سازد خدمات نگهداری دارایی دیجیتال، خدمات استیبل کوین، کریپتو استیک و سایر فعالیت‌های مالی را تحت نظارت فدرال ارائه دهند. این روند نه تنها نشان‌دهنده ادغام بیشتر مشاغل کریپتو با امور مالی سنتی است، بلکه نشان می‌دهد که پرداخت‌های کریپتو سیستم بانکداری را به چالش می‌کشند.

در پاسخ به این روند، تیم لابی بانک آف آمریکا به سرعت واکنش نشان داد و از OCC خواست که صدور مجوزهای بانکی اعتماد ملی به شرکت‌های کریپتو را کند کند. آنها همچنین تاکید کردند که چارچوب نظارتی قانون GENIUS هنوز کاملاً واضح نیست، محیط نظارتی موجود نامشخص است و اعتمادات دارایی دیجیتال بدون بیمه هنوز با خطرات حل‌نشده در زمینه‌هایی مانند جداسازی دارایی، تعارض منافع و امنیت سایبری روبرو هستند.

شایان ذکر است که ترامپ در اواخر سال گذشته یک کمپین ضد بانکی راه‌اندازی کرد و OCC را وادار کرد گزارش جدیدی منتشر کند. این گزارش نه بانک ملی بزرگ در ایالات متحده را بررسی کرد و دریافت که بین 1399 تا 1402، این بانک‌ها دسترسی به خدمات بانکی را برای صنایع خاص هنگام تدوین سیاست‌های عمومی و خصوصی خود محدود کردند، به ویژه موانع ورود بالاتری را برای شرکت‌هایی با مشاغل بحث‌برانگیز یا حساس به محیط زیست تعیین کردند. OCC هشدار داد که این بانک‌ها می‌توانند با عواقب قانونی روبرو شوند. این اقدام منعکس‌کننده تلاش دولت ایالات متحده برای ایجاد فضای بیشتر برای رشد صنعت کریپتو است.

در همین حال، قانون CLARITY که در حال حاضر توسط کنگره ایالات متحده به جلو رانده می‌شود، نقطه کانونی برای صنعت کریپتو است، اما به دلیل تعارض منافع بین بانک‌ها و بخش کریپتو متوقف شده است. اصل جنجال در این است که آیا دارندگان استیبل کوین باید مجاز به دریافت بهره یا پاداش باشند. صنعت بانکداری استدلال می‌کند که چنین عملی استیبل کوین‌ها را به جایگزینی برای سپرده‌ها تبدیل می‌کند، مقادیر زیادی از سپرده‌های بانکی را جذب می‌کند، ثبات سیستم بانکداری جامعه را تهدید می‌کند و به طور بالقوه می‌تواند باعث فرار بانکی شود. برای محافظت از منافع خود، بانک‌ها برای یک بند ممنوعیت بازده استیبل کوین در قانون CLARITY لابی می‌کنند. صنعت کریپتو، با این حال، به شدت مخالف است و استدلال می‌کند که این اساساً حمایت‌گرایی بانکی است، نوآوری را خفه می‌کند، انتخاب کاربر را محدود می‌کند و موقعیت دلار را در امور مالی دیجیتال جهانی تضعیف می‌کند.

هر دو طرف به نسخه‌های خود از رویدادها پایبند ماندند و حاضر به عقب‌نشینی نشدند. ترامپ، در پلتفرم رسانه اجتماعی Truth Social خود، موسسات بانکی را به شدت به دلیل تلاش برای تضعیف قانون GENIUS و ممانعت از تصویب قانون CLARITY مورد انتقاد قرار داد. او اظهار داشت که این قوانین برای اطمینان از اینکه ایالات متحده به "پایتخت کریپتو" تبدیل می‌شود، حیاتی هستند و هشدار داد که اگر هیچ اقدامی انجام نشود، صنعت می‌تواند به کشورهای دیگر جریان یابد. ترامپ از بانک‌ها خواست تا با صنعت رمزارز به توافق برسند و تاکید کرد که این امر به نفع مردم آمریکا است و خواستار بازسازی سریع بازار شد تا "آمریکایی‌ها بتوانند بیشتر از پول خود بهره‌مند شوند."

در حال حاضر، مایک سلیگ، رئیس کمیسیون معاملات آتی کالا ایالات متحده (CFTC)، نیز حمایت خود را از پیش بردن قانون CLARITY ابراز کرده است و آن را گام کلیدی در تضمین حفظ رهبری ایالات متحده در نوآوری جهانی می‌داند. او تاکید کرد، "اکنون زمان اقدام است" و آماده است قانون را در طول دوره ترامپ اجرا کند. در همین حال، انتصاب پل اتکینز توسط ترامپ به عنوان رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) نیز به عنوان ارائه وضوح نظارتی به صنعت کریپتو از طریق ابزار اجرایی تفسیر می‌شود و به SEC قدرت تدوین قوانین لازم صنعت کریپتو را بدون انتظار برای قانون‌گذاری کنگره می‌دهد.

اریک ترامپ، پسر دوم دونالد ترامپ و بنیان‌گذار مشترک WLFI، اخیراً علناً بانک‌های بزرگ (مانند جی‌پی مورگان چیس، بانک آف آمریکا و ولز فارگو) را به دلیل لابی بی‌وقفه برای جلوگیری از به دست آوردن بازده پس‌انداز بالاتر توسط آمریکایی‌ها و تلاش برای مسدود کردن هر گونه پاداش یا مزایای ارائه شده به مشتریان مورد انتقاد قرار داد. انجمن بانکداران آمریکا و سایر گروه‌های لابی میلیون‌ها دلار خرج می‌کنند تا قانونگذاری مانند قانون Clarity را برای ممنوعیت یا محدود کردن این بازده‌ها تصویب کنند و "انصاف" و "ثبات" را به عنوان هدف واقعی خود ذکر می‌کنند: حفاظت از انحصار خود در نرخ‌های بهره پایین و جلوگیری از خروج سپرده.

همانطور که محیط نظارتی واضح‌تر می‌شود، شرکت‌های کریپتو از حاشیه به جریان اصلی در حال حرکت هستند و رقابت با بانک‌های سنتی فقط تشدید خواهد شد. همانطور که اریک ترامپ اظهار داشت، عصر بانک‌های بزرگ که از موانع سود می‌برند در حال محو شدن است زیرا مشتریان از مسیرهای بازگشت دارایی کارآمدتر آگاه‌تر می‌شوند.

در مبارزه بین نیروهای مالی قدیمی و جدید، که توسط نوآوری فناوری و تقاضای کاربران هدایت می‌شود، این جنبش برای توزیع مجدد قدرت مالی به ناچار تشدید خواهد شد.