Nvidia (NVDA) و AMD با محدودیت‌های جدید صادراتی در فروش تراشه‌های هوش مصنوعی در سطح جهانی مواجه هستند

نکات کلیدی

• مقررات جدید در حال توسعه مجوز دولتی را برای تقریباً تمام معاملات بین‌المللی تراشه هوش مصنوعی الزامی می‌کند.
• یک چارچوب تایید سه سطحی محموله‌ها را دسته‌بندی می‌کند، با حداکثر نظارت برای سفارش‌های بیش از 200,000 GPU.
• سهام Nvidia و AMD حتی قبل از این اعلامیه تا به امروز کاهش اندکی داشتند.
• بازار چین Nvidia - که 17 میلیارد دلار درآمد در سال 2024 ایجاد کرد - پس از کنترل‌های صادراتی قبلی به طور موثر بسته شده است که تاثیر مالی ملموسی را نشان می‌دهد.
• این مقررات پیشنهادی همچنان در شکل پیش‌نویس باقی مانده و ممکن است تحت اصلاحات یا لغو کامل قرار گیرند.

دولت فعلی کاخ سفید در حال توسعه اقدامات نظارتی است که Nvidia و Advanced Micro Devices را ملزم می‌کند قبل از صادرات پردازنده‌های هوش مصنوعی به تقریباً هر بازار بین‌المللی، مجوز فدرال دریافت کنند.

NVIDIA Corporation, NVDA

طبق گزارش‌های Bloomberg و Reuters، چارچوب برنامه‌ریزی شده یک ساختار مجوز سه سطحی را بر اساس حجم محموله تعیین می‌کند. سفارش‌های زیر 1,000 واحد تحت ارزیابی استاندارد قرار می‌گیرند. معاملات با حجم متوسط نیاز به تایید قبلی دارند. استقرارهای عظیم شامل 200,000 پردازنده یا بیشتر به تضمین‌های امنیتی و تعهدات از کشورهای خریدار برای سرمایه‌گذاری در زیرساخت هوش مصنوعی آمریکا نیاز دارند.

کشورهایی که در حال حاضر با ممنوعیت کامل بر فناوری نیمه‌هادی پیشرفته ایالات متحده روبرو هستند - از جمله چین، روسیه، کره شمالی و ایران - از این مقررات جدید مستثنی خواهند ماند.

نمایندگان Nvidia و AMD از ارائه بیانیه در زمان انتشار خودداری کردند. فعالیت معاملاتی صبح جمعه نشان داد که Nvidia تقریباً 1.1٪ کاهش یافت، در حالی که AMD تقریباً 1.2٪ کاهش یافت.

هر دو تولیدکننده نیمه‌هادی در طول سال جاری تحت فشار نزولی قرار گرفته‌اند. احساسات بازار نسبت به سهام بخش هوش مصنوعی در میان نگرانی‌ها در مورد هزینه‌های سرمایه‌ای شرکت‌های فناوری، افزایش قیمت قطعات حافظه و چرخش کلی بازار به سمت سرمایه‌گذاری‌های ارزش‌محور کاهش یافته است.

مثال چین عواقب احتمالی را نشان می‌دهد

تجربه Nvidia با بازارهای چین شواهد ملموسی از پیامدهای احتمالی ارائه می‌دهد. در آوریل 2025، دولت ترامپ محموله‌های پردازنده به چین را در انتظار ارزیابی جامع متوقف کرد. پکن با ممنوعیت نیمه‌هادی‌های خارجی در تاسیسات داده تحت حمایت دولت تلافی کرد.

تقریباً دوازده ماه بعد، فعالیت تجاری همچنان معلق است. در طول سال 2024، Nvidia 17 میلیارد دلار از معاملات تراشه چینی درآمد کسب کرد که تقریباً 13٪ از درآمد تلفیقی را نشان می‌دهد.

Nvidia 216 میلیارد دلار درآمد کل برای سال قبل را افشا کرد که نشان‌دهنده رشد 65٪ سال به سال است. AMD 35 میلیارد دلار را اعلام کرد که منعکس‌کننده گسترش 34٪ است. تقاضای بین‌المللی یک محرک حیاتی برای مسیرهای رشد هر دو شرکت است.

معاملات خاورمیانه آرامش محدودی ارائه می‌دهند

وزارت بازرگانی به توافقات اخیر پردازنده هوش مصنوعی در بازارهای خاورمیانه به عنوان الگو برای رویکرد نظارتی در حال ظهور اشاره کرد. سال گذشته تایید تا 70,000 تراشه پیشرفته با مقصد نهادها در امارات متحده عربی و عربستان سعودی را دید.

با این حال، نهایی کردن آن ترتیبات نیاز به ماه‌ها مذاکره شامل تعهدات سرمایه‌گذاری ایالات متحده و ملاحظات امنیتی داشت. این حجم نشان‌دهنده بخشی از میلیون‌ها پردازنده است که Nvidia و AMD به طور معمول به شرکت‌های بزرگ فناوری آمریکایی عرضه می‌کنند.

در صورتی که رویه‌های مجوز مشابه به تمام معاملات بین‌المللی گسترش یابد، دسترسی به بازار بخش "هوش مصنوعی حاکمیتی" 1.5 تریلیون دلاری پیش‌بینی شده می‌تواند با تاخیرهای قابل توجهی روبرو شود - جایی که کشورها به دنبال ایجاد قابلیت‌های هوش مصنوعی ملی مستقل هستند.

مقررات در حال توسعه باقی می‌مانند

وزارت بازرگانی توضیح داد که چارچوب "انتشار هوش مصنوعی" قبلی که در دوران ریاست جمهوری بایدن پیش برده شد و محدودیت‌های مستقیم بر توزیع جهانی تراشه اعمال می‌کرد را بازنمی‌گرداند.

ساختار نظارتی پیشنهادی به شکل نهایی نرسیده است و ممکن است قبل از هرگونه اجرا تحت تجدیدنظر اساسی یا رها شدن کامل قرار گیرد.

پست Nvidia (NVDA) و AMD با محدودیت‌های صادراتی جدید در فروش تراشه هوش مصنوعی به صورت جهانی روبرو هستند برای اولین بار در Blockonomi ظاهر شد.