از یک استخر به کاربران متعدد: چگونه اگرگیتورها جریان را به Stabull می‌آورند

توسط جیمی مک‌کورمیک، مدیر ارشد بازاریابی مشترک، Stabull Labs

مقاله نهم در مجموعه 15 قسمتی "تفکیک امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای".

تجمیع‌کننده‌ها یکی از دلایل خاموش هستند که چرا نقدینگی امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای می‌تواند به‌طور ناگهانی شلوغ شود بدون اینکه افزایش متناظری در فعالیت کاربران قابل مشاهده پروتکل وجود داشته باشد. آن‌ها بین کاربران و نقدینگی قرار می‌گیرند، پیچیدگی را انتزاعی می‌کنند و معاملات را به هر جایی که اجرا بهتر است هدایت می‌کنند.

در تراکنش‌هایی که ما در Stabull ردیابی کردیم، مشارکت تجمیع‌کننده یکی از واضح‌ترین سیگنال‌ها بود که پروتکل فراتر از استفاده وابسته به رابط کاربری حرکت کرده است.

تجمیع‌کننده‌ها در واقع چه کاری انجام می‌دهند

در سطح بالا، تجمیع‌کننده‌ها برای پاسخ به یک سوال ساده وجود دارند:

"این معامله باید کجا اجرا شود تا همین الان بهترین نتیجه را بدست آورد؟"

برای انجام این کار، آن‌ها:

• منابع نقدینگی زیادی را به‌طور همزمان جستجو می‌کنند
• قیمت‌ها، کارمزدها و لغزش را مقایسه می‌کنند
• معاملات را در چندین مکان تقسیم یا هدایت می‌کنند
• یک مسیر اجرا را به‌طور خودکار می‌سازند

از دیدگاه کاربر، همه این‌ها در پشت صحنه اتفاق می‌افتد. آن‌ها یک بار تبادل ارسال می‌کنند و مقدار خروجی دریافت می‌کنند. همه چیز در بین به‌صورت برنامه‌نویسی شده مدیریت می‌شود.

چرا تجمیع‌کننده‌ها در امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای مدرن اهمیت دارند

نقدینگی در امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای طراحی شده است که پراکنده باشد.

پروتکل‌های مختلف در موارد زیر تخصص دارند:

• کشف قیمت دارایی‌های نوسانی
• کارایی استیبل کوین
• تبدیل‌های به سبک FX
• دارایی‌های دم بلند

هیچ صرافی غیر متمرکز منفردی برای هر معامله بهینه نیست. تجمیع‌کننده‌ها برای به هم دوختن این چشم‌انداز نقدینگی پراکنده وجود دارند.

در نتیجه، بخش بزرگی از فعالیت‌های "خرده" امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای امروز در واقع از طریق تجمیع‌کننده میانجی‌گری می‌شود، حتی اگر کاربران فکر کنند که در یک مکان واحد معامله می‌کنند.

چگونه Stabull در جریان‌های تجمیع‌کننده ظاهر می‌شود

وقتی یک تجمیع‌کننده یک معامله را ارزیابی می‌کند، از نظر برندها یا رابط‌های کاربری فکر نمی‌کند. از نظر پاهای اجرا فکر می‌کند.

برای معاملات شامل استیبل کوین‌ها یا دارایی‌های لنگرگذاری شده به دنیای واقعی، Stabull به‌طور فزاینده‌ای به‌عنوان موارد زیر ظاهر می‌شود:

• یک پای مسیر چند پرشی
• یک مرجع قیمت‌گذاری برای تبدیل‌های به سبک FX
• یک مکان با لغزش کم برای اجرای دارایی‌های پایدار

در این موارد، تجمیع‌کننده ممکن است بخشی - یا گاهی اوقات همه - از یک معامله را از طریق Stabull هدایت کند بدون اینکه کاربر هرگز نام آن را ببیند.

مثال OpenOcean

یک مثال مشخص از این پویایی OpenOcean است.

از طریق مکالمات در جامعه سازنده Base، تیم‌های Stabull و OpenOcean یک یکپارچه‌سازی سفارشی را انجام دادند که به OpenOcean اجازه می‌دهد معاملات را از طریق استخرهای Stabull در Base هدایت کند.

این یکپارچه‌سازی اکنون فعال است.

در نتیجه، تبادل‌های آغاز شده از طریق OpenOcean می‌توانند به‌طور خودکار از طریق Stabull جریان یابند زمانی که شرایط اجرا مساعد باشد. این قبلاً شروع به کمک به رشد تراکنش‌های غیر رابط کاربری کرده است.

به‌طور مهم، این جریان نیازی ندارد که کاربران به‌طور مستقیم Stabull را کشف کنند. توزیع به دلیل بخشی بودن از منطق مسیریابی تجمیع‌کننده اتفاق می‌افتد.

چرا جریان تجمیع‌کننده ترکیب می‌شود

حجم مسیریابی شده توسط تجمیع‌کننده متفاوت از حجم رابط کاربری رفتار می‌کند.

این موارد است:

• قابل تکرار
• محرک قیمت به جای محرک توجه
• تا حد زیادی نسبت به چرخه‌های بازاریابی بی‌حساس

پس از اینکه یک استخر یکپارچه و توسط یک تجمیع‌کننده انتخاب شود، همچنان هر زمان که شرایط برآورده شود جریان دریافت می‌کند.

این یک اثر ترکیبی ایجاد می‌کند: همانطور که فعالیت کلی امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای رشد می‌کند، استفاده از استخر با آن رشد می‌کند.

کارمزدها بدون آگاهی کاربر

از دیدگاه تامین کننده نقدینگی و پروتکل، جریان تجمیع‌کننده از هر معامله دیگری قابل تشخیص نیست.

کارمزدهای تبادل در ارز خروجی پرداخت می‌شود. کارمزدهای پروتکل همانطور که طراحی شده هدایت می‌شوند. همه چیز شفاف و روی زنجیره است.

تفاوت به سادگی این است که کاربر هرگز آگاهانه Stabull را انتخاب نکرد.

از این نظر، جریان تجمیع‌کننده خالص‌ترین شکل حجم "کسب شده" را نشان می‌دهد: نقدینگی استفاده می‌شود زیرا مفید است، نه به این دلیل که بازاریابی شده است.

چرا این برای مسیر Stabull اهمیت دارد

یکپارچه‌سازی‌های تجمیع‌کننده نقطه انتقال را برای هر پروتکل امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای نشان می‌دهند.

آن‌ها سیگنال می‌دهند که نقدینگی به سطحی از قابلیت اطمینان و رقابت‌پذیری رسیده است که می‌تواند به‌طور ایمن از کاربران نهایی انتزاعی شده و در سیستم‌های بزرگتر جاسازی شود.

این واقعیت که Stabull در حال حاضر این رفتار را می‌بیند نشان می‌دهد که در حال شروع به کار به‌عنوان زیرساخت به جای مقصد است.

در مقاله بعدی، یکی از شگفت‌انگیزترین یافته‌های تحلیل ما را بررسی خواهیم کرد: چگونه استخرهای Stabull در معاملات کریپتو استفاده می‌شوند - حتی اگر پروتکل فقط استیبل کوین‌ها و RWAها را لیست می‌کند.

درباره نویسنده

جیمی مک‌کورمیک مدیر ارشد بازاریابی مشترک در Stabull Finance است، جایی که او بیش از دو سال روی موقعیت‌یابی پروتکل در اکوسیستم در حال تکامل امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای کار کرده است.

او همچنین بنیانگذار Bitcoin Marketing Team است که در 2014 تاسیس شد و به‌عنوان قدیمی‌ترین آژانس بازاریابی تخصصی کریپتو اروپا شناخته می‌شود. طی دهه گذشته، آژانس با طیف گسترده‌ای از پروژه‌ها در چشم‌انداز دارایی‌های دیجیتال و Web3 کار کرده است.

جیمی برای اولین بار در 2013 درگیر کریپتو شد و علاقه دیرینه‌ای به ارز دیجیتال بیت کوین و Ethereum دارد. طی دو سال گذشته، تمرکز او به‌طور فزاینده‌ای به سمت درک مکانیک امور مالی غیر متمرکز تغییر کرده است، به‌ویژه اینکه زیرساخت روی زنجیره در عمل چگونه استفاده می‌شود نه در تئوری.