مالی ۲.۰ با رویکرد Bitwise به توکن‌سازی و استیبل‌کوین‌ها در بازسازی بازارها فرا می‌رسد

خلاصه

• Bitwise می‌گوید بلاک چین 10 برابر برتر از زیرساخت مالی فعلی است.
• مشاور Tether، Gabor Gurbacs می‌گوید توکنیزه شدن می‌تواند بازارهای سرمایه را بازسازی کند.
• دارایی‌های جهانی ETF کریپتو تا اواسط سال 2025 به 180 میلیارد دلار نزدیک شد.
• بیش از 2000 شرکت مشاوره آمریکایی اکنون به محصولات معاملاتی کریپتو تخصیص می‌دهند.
• 10x Research می‌گوید ارزش بازار کریپتو 2.3 تریلیون دلار است.

Bitwise می‌گوید معماری مالی جدیدی در حال شکل‌گیری است زیرا توکنیزه شدن، استیبل کوین‌ها و محصولات معاملاتی کریپتو به عمق بیشتری در بازارهای جهانی نفوذ می‌کنند. این شرکت استدلال می‌کند که سیستم‌های مبتنی بر بلاک چین دیگر تنها به عنوان ابزارهای سفته‌بازی تلقی نمی‌شوند، بلکه به عنوان زیرساختی هستند که می‌توانند نحوه عملکرد پس‌انداز، تسویه و جریان سرمایه را تغییر دهند.

رئیس Bitwise، Teddy Fusaro، گفت بلاک چین "10 برابر برتر" از بسیاری از زیرساخت‌های مالی امروزی است، حتی اگر پذیرش آن هنوز در مرحله اولیه باقی مانده است. نظرات او به دیدگاه گسترده‌تر صنعت اضافه می‌شود که بلاک چین‌های عمومی می‌توانند از تسویه سریع‌تر، مالکیت ساده‌تر دارایی و دسترسی گسترده‌تر به بازارهای مالی پشتیبانی کنند.

مشاور Tether، Gabor Gurbacs، مورد مشابهی را مطرح کرده است. او درباره بازارهای سرمایه توکنیزه شده گفت که تیمش با دولت‌ها و مؤسسات مالی بزرگ بر روی زیرساختی کار می‌کند که می‌تواند به کشورها اجازه دهد با استفاده از دارایی‌های توکنیزه شده و استیبل کوین‌ها "امور مالی 2.0 را روشن کنند". Gurbacs که مدیرعامل Hadron by Tether نیز هست، گفت امور مالی مبتنی بر بلاک چین می‌تواند پس‌اندازهای جهانی و بازارهای سرمایه را به طور کارآمدتر به هم متصل کند.

Bitwise و Tether توکنیزه شدن را به عنوان زیرساخت بازار قاب‌بندی می‌کنند

فرصت بلندمدت با اعداد بزرگ توصیف می‌شود. Gurbacs به بیش از 700 تریلیون دلار دارایی‌های مالی جهانی و بیش از 10 تریلیون دلار اوراق بهادار اشاره کرده است که در نهایت می‌توانند توکنیزه شوند. در آن چارچوب، پول، اوراق قرضه و صندوق‌های توکنیزه شده بخشی از یک پشته مالی واحد هستند نه آزمایش‌های جداگانه.

او همچنین گفته است که بیشتر جهان هنوز به بازارهای سرمایه بالغ دسترسی ندارد. به گفته Gurbacs، توکنیزه شدن و استیبل کوین‌ها می‌توانند موانع ورود را برای پس‌اندازکنندگان در کشورهایی با سیستم‌های بانکی ضعیف‌تر یا ارزهای ناپایدار کاهش دهند. او به مثال‌هایی مانند آرژانتین، لبنان و ترکیه اشاره کرده است، جایی که افراد اغلب به دنبال راه‌هایی برای حفظ ارزش خارج از سیستم‌های مالی محلی هستند.

این ایده فراتر از پرداخت‌ها است. Gurbacs سیستمی را توصیف کرده است که در آن کاربران می‌توانند پول نقد، سهام و اوراق قرضه را در یک کیف پول واحد در تلفن نگهداری کنند، با تسویه‌ای که بسیار سریع‌تر از مدل فعلی T+2 یا T+3 رخ می‌دهد. تمرکز بر کاهش اصطکاک در مالکیت، انتقال و دسترسی به بازار است.

ETFهای کریپتو و استیبل کوین‌ها تز امور مالی 2.0 را گسترش می‌دهند

رشد محصولات سرمایه‌گذاری کریپتو لایه دیگری به آن استدلال اضافه کرده است. Bitwise گفت بیش از 2000 شرکت مشاوره آمریکایی اکنون به محصولات معاملاتی کریپتو تخصیص می‌دهند، که از کمتر از 200 قبل از سال 2024 افزایش یافته است. همان مطالب گفت که متولیان این محصولات اکنون حدود 5٪ تا 7٪ از کل بیت کوین در گردش را ایمن می‌کنند.

دارایی‌های تحت مدیریت ETF کریپتو جهانی تا اواسط سال 2025 حدود 180 میلیارد دلار برآورد شد، که بیش از 120 میلیارد دلار آن به محصولات فهرست‌شده در ایالات متحده مرتبط است. این رشد تقاضای بیت کوین را بیشتر به سیاست پولی ایالات متحده و چرخه‌های گسترده‌تر دارایی‌های پرخطر مرتبط کرده است. در نتیجه، کریپتو به طور فزاینده‌ای با تصمیمات سبد سهام اصلی یکپارچه می‌شود.

در همان زمان، اوراق خزانه توکنیزه شده و بازارهای پولی درون زنجیره‌ای توجه بیشتری را به خود جلب می‌کنند. دیدگاه گسترده‌تر Bitwise این است که این محصولات دیگر پروژه‌های جانبی نیستند. در عوض، آن‌ها شروع به شبیه شدن به بخش‌های اصلی یک سیستم مالی دیجیتال می‌کنند که در کنار بازارهای سنتی اجرا می‌شود و ممکن است در نهایت بخشی از ساختار قدیمی را جایگزین کند.

حجم معاملات پایین احتیاط کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد

حتی با آن تز بلندمدت، فعالیت فعلی بازار ضعیف باقی می‌ماند. داده‌های به اشتراک گذاشته شده توسط 10x Research کل ارزش بازار کریپتو را 2.3 تریلیون دلار نشان داد که 1.7٪ نسبت به هفته قبل کاهش یافته است. میانگین حجم معاملات هفتگی نزدیک به 90 میلیارد دلار بود که 7٪ کمتر از میانگین است.

منبع: Bitwise

حجم هفتگی بیت کوین 38.2 میلیارد دلار گزارش شد، در حالی که اتریوم 18.3 میلیارد دلار بود. کارمزدهای شبکه اتریوم نیز پایین باقی ماند و شاخص‌های استفاده فعالیت خاموش را نشان دادند. بهره باز فیوچرز اندکی افزایش یافت، اما 10x Research گفت اعتماد ضعیف باقی ماند زیرا برخی از معامله‌گران افت را خریدند بدون اینکه حرکت قوی پشت سر آن باشد.

این تضاد وضعیت فعلی بازار را به تصویر می‌کشد. در کوتاه‌مدت، حجم‌ها و مشارکت فروکش کرده باقی می‌مانند. در یک افق طولانی‌تر، شرکت‌هایی مانند Bitwise و Tether به استدلال ادامه می‌دهند که توکنیزه شدن، استیبل کوین‌ها و ETFهای کریپتو یک لایه مالی جدید را می‌سازند که می‌تواند نحوه حرکت سرمایه در سراسر جهان را تغییر شکل دهد.

پست امور مالی 2.0 می‌رسد زیرا Bitwise توکنیزه شدن و استیبل کوین‌ها را در حال تغییر شکل بازارها می‌بیند برای اولین بار در CoinCentral ظاهر شد.