شاخص S&P 500 در مسیر بسته شدن ماه مارس با کاهش تقریباً 7.7 درصدی قرار دارد، که این امر آن را به اولین ماه نزولی قابل توجه در نزدیک به یک سال تبدیل میکند. این به تنهایی برای تغییر لحن ورود به آوریل کافی است، اما مسئله بزرگتر این است که این اتفاق کجا در حال وقوع است. در نمودار ماهانه، قیمت در نزدیکی انتهای بالایی یک کانال موازی صعودی بلندمدت در حال چرخش است، دقیقاً جایی که کششهای RSI قبلی نیز شروع به از دست دادن حرکت کردهاند.
به همین دلیل است که منطقه 6,000 تا 6,100 اکنون بسیار اهمیت دارد. این فقط یک منطقه حمایت با عدد رند نیست:
- این منطقه با ناحیه اوج 2025 و خط میانی کانال همراستا است که بارها به عنوان یک منطقه تأیید محترم در روند صعودی گستردهتر عمل کرده است.
اگر خریداران بتوانند شاخص را در آنجا تثبیت کنند، این حرکت هنوز میتواند به عنوان یک بازنشانی تند درون روند قاببندی شود. در غیر این صورت، نمودار شروع به باز کردن در به سمت بازنگری عمیقتر به سمت 5,400 تا 5,600 در طول زمان میکند.
ضعف زیر سطح نیز رد کردن این هشدار ماهانه را سختتر میکند.
نمودار وسعت MacroMicro نشان میدهد که در تمام شاخصهای جهانی اصلی، سهام بالای میانگین متحرک 200 روزه خود در مارس نسبت به فوریه کاهش یافتهاند، که این نشان میدهد این فقط یک نوسان مجزا در سهام ایالات متحده نیست. مشارکت در سراسر بازارها در حال کاهش است و این زمانی که شاخصهای اصلی قبلاً در حال شکست پایینتر هستند، بیشتر اهمیت دارد.
با این حال، یک چین تاکتیکی وجود دارد: VIX اکنون به اندازه کافی بالا است که احتمال یک رالی تسکینی را افزایش دهد، زیرا شکستهای قبلی VIX بالای 30 اغلب در نزدیکی مناطق برگشت کوتاهمدت ظاهر شدهاند.
مشکل این است که این تنظیم به اندازه آن لحظات خرید افت قبلی تمیز نیست.
رابطه SPX و VIX اکنون به جای رفتن به سمت یک الگوی تسلیم تمیزتر، در حال واگرایی است، که به این معنی است که هر برگشتی هنوز باید خود را اثبات کند تا به طور خودکار مورد اعتماد قرار گیرد.
این احتیاط همچنین با پسزمینه کلان گستردهتر مطابقت دارد. در حال حاضر یک فشار به سبک شوک نفتی گستردهتر بر رشد، حاشیهها، احساسات و انتظارات نیروی کار وجود دارد که کمک میکند توضیح دهد چرا این فروش چسبنده به نظر میرسد نه مانند یک شستشوی سریع که بلافاصله بازنشانی میشود.
نتیجه نهایی
در حال حاضر، پیام بازار نسبتاً ساده به نظر میرسد. مارس با یک کندل نزولی سنگین به پایان میرسد، وسعت در حال ضعیف شدن است و نوسانات افزایش یافته است.
این امر 6,000 تا 6,100 را به عنوان اولین آزمون اصلی باقی میگذارد. آن را حفظ کنید و آوریل هنوز میتواند با یک ساختار آسیبدیده اما قابل تعمیر شروع شود (یک رالی تسکینی). آن را از دست بدهید و انتهای پایینی کانال در حدود 5,400 تا 5,600 بسیار سختتر نادیده گرفته میشود.
منبع: https://www.fxstreet.com/news/warning-sp-500-heads-for-worst-month-close-in-11-months-202603301348
