Les marchés américains étaient fermés hier, mais le marché taïwanais a poursuivi son offensive aujourd'hui, gagnant près de 200 points jusqu'à la publication, marquant cinq jours consécutifs de hausse. Autre surprise pour les investisseurs : l'action phare Himax a atteint sa limite de hausse aujourd'hui, établissant un nouveau record de 7315 TWD sur le marché taïwanais. Les analystes ont examiné les achats nets d'ETFs par les investisseurs étrangers cette semaine, principalement concentrés sur les produits à revenu. Parmi les 15 premiers achats nets, 10 sont des ETFs obligataires, notamment des obligations à haut rendement et des obligations d'État à long terme. Pour les ETFs d'actions, les ETFs à dividendes élevés, les ETFs actifs et les ETFs immobiliers sont les plus populaires. Ces ETFs prisés par les investisseurs étrangers comprennent Yuanta ESG Investment Grade Bond 20+ (00937B), Fuh Hwa FTSE Real Estate (00712), First Securities High Yield Bond Select (00981B), Cathay 20-Year US Treasury (00687B), et Yuanta 20-Year US Treasury (00679B). De plus, Yuanta Taiwan High Dividend Select (00919) et Uni-President Global Innovation Active (00988A) figurent également sur la liste. Wang Xinyu, gestionnaire de l'ETF First Securities High Yield Bond Select (00981B), explique que suite aux déclarations accommodantes du président de la Fed de New York Williams sur la politique monétaire, et avec la nomination imminente du nouveau président de la Réserve fédérale américaine, les attentes du marché concernant une baisse des taux en décembre aux États-Unis ont fortement augmenté. Une nouvelle baisse des taux serait favorable aux prix des obligations, et les investisseurs devraient se positionner en avance pour cette tendance. Su Dingyu, gestionnaire du fonds Cathay Taiwan Technology Leaders (00881), indique que la chaîne d'approvisionnement matérielle taïwanaise, la conception de circuits intégrés, la fabrication, l'assemblage de serveurs, l'alimentation électrique et les composants de refroidissement en bénéficieront tous. Le 00881, avec sa forte couverture des leaders taïwanais des semi-conducteurs et des serveurs pilotés par l'IA, détient non seulement TSMC, mais est également bien positionné sur MediaTek, Quanta et Accton, des actions clés qui devraient montrer une forte dynamique et représentativité sectorielle. Su explique que le TPU de Google utilise une architecture ASIC (circuit intégré à application spécifique) optimisée pour les calculs d'IA, offrant spécificité et efficacité élevée. En comparaison, les GPU se concentrent sur la polyvalence et la capacité de traitement parallèle. L'essor des TPU symbolise l'entrée du calcul d'IA dans l'ère de la concurrence GPU-ASIC. Su ajoute que, prenant l'exemple des composantes importantes du 00881, dans le segment de conception de puces, MediaTek a réussi à pénétrer le marché des services de conception ASIC grâce à son expertise en calcul haute vitesse et puces de communication, devenant un partenaire technologique clé pour Google et d'autres géants internationaux dans le domaine des ASIC pour l'IA. Cela crée une courbe de croissance à forte marge et élargit l'avantage concurrentiel de l'industrie taïwanaise de conception de CI. Dans le segment de réalisation matérielle, Quanta, en tant que principal fabricant ODM, collabore avec Google depuis des années et bénéficie directement des mises à niveau matérielles induites par Gemini 3. Pour que les TPU fonctionnent rapidement, la vitesse de transfert de données entre puces est cruciale, et Accton, leader des commutateurs réseau haut de gamme, peut répondre aux exigences strictes des clusters TPU (TPU Pods) en matière de latence ultra-faible et de bande passante ultra-élevée. Pour l'avenir, Su indique que, que ce soit les GPU ou les TPU qui prennent l'avantage, cela stimulera l'expansion globale du marché de l'IA, similaire à la concurrence iOS-Android à l'ère des smartphones, qui a finalement stimulé la demande globale. La concurrence actuelle accélère le calcul d'IA, l'entraînement des modèles et le développement de puces, apportant une croissance structurelle à l'écosystème technologique. Pour les investisseurs souhaitant participer à cette révolution technologique, plutôt que de miser sur une seule technologie ou entreprise, il est préférable d'adopter une stratégie de portefeuille diversifié, via des ETFs de leaders technologiques comme le 00881, qui couvrent des entreprises disposant de capital de R&D et d'avantages technologiques, pour embarquer dans le train de croissance à long terme de l'ère de l'IA. Les ETFs actifs taïwanais continuent de gagner en popularité. Selon les dernières statistiques de CMONEY, les 5 ETFs actifs taïwanais sur le marché ont atteint de nouveaux sommets en termes de bénéficiaires et de taille. Le nombre de bénéficiaires a atteint 414 612 personnes, un record historique pour la 6ème semaine consécutive, et la taille a atteint 78,59 milliards, s'approchant du seuil des 100 milliards. Chen Chaozheng, gestionnaire du prochain ETF actif Yuanta Technology Innovation (00992A) qui sera lancé en décembre, affirme que Taïwan, en tant qu'acteur clé de la chaîne d'approvisionnement mondiale de l'IA, voit ses actions conceptuelles liées à l'IA performer remarquablement, contribuant à la performance globale du marché taïwanais. La chaîne d'approvisionnement de l'IA taïwanaise couvre toute la chaîne de valeur, de la conception de puces à la fabrication, l'emballage, l'assemblage et les applications finales, incluant la fonderie de wafers, la conception de puces, l'emballage avancé et les substrats, la fabrication et l'assemblage de serveurs, les composants de serveurs, ainsi que les tests et l'intégration de systèmes. Elle comprend également des domaines liés à l'infrastructure d'IA comme l'électricité et les connecteurs. À long terme, l'infrastructure d'IA est une tendance pluriannuelle, et il recommande une stratégie d'investissement axée sur "la sélection d'actions plutôt que de marchés", en se concentrant sur les groupes ayant la plus grande certitude de demande à long terme en IA. Chen Yuanyi, gestionnaire de l'ETF actif Yuanta Taiwan Strong Performers (00982A), indique qu'après les fortes fluctuations du marché, d'un point de vue technique, les supports à la baisse sont successivement la moyenne mobile de 60 jours, la ligne semestrielle et un ratio P/E de 15. Il s'attend à ce que le marché maintienne une fluctuation dans une large fourchette jusqu'à la fin de l'année. Il recommande de ne pas poursuivre les hausses lors des rebonds et d'accumuler progressivement des actions de qualité avec des commandes d'IA substantielles lors des replis. (Source : WinNews) Lectures complémentaires : Les distributions des ETFs obligataires mensuels sont annoncées ! 4 fonds à surveiller - 00937B offre le meilleur rendement Les 15 meilleurs ETFs obligataires investment grade sont révélés ! Rendements sur 3 mois à partir de 8% - voici ce que disent les analystes 8 ETFs obligataires en forte demande ! Augmentation des bénéficiaires et de la taille, volume quotidien moyen dépassant 10 000 contrats - nouvelle recrue des fonds obligataires en marsLes marchés américains étaient fermés hier, mais le marché taïwanais a poursuivi son offensive aujourd'hui, gagnant près de 200 points jusqu'à la publication, marquant cinq jours consécutifs de hausse. Autre surprise pour les investisseurs : l'action phare Himax a atteint sa limite de hausse aujourd'hui, établissant un nouveau record de 7315 TWD sur le marché taïwanais. Les analystes ont examiné les achats nets d'ETFs par les investisseurs étrangers cette semaine, principalement concentrés sur les produits à revenu. Parmi les 15 premiers achats nets, 10 sont des ETFs obligataires, notamment des obligations à haut rendement et des obligations d'État à long terme. Pour les ETFs d'actions, les ETFs à dividendes élevés, les ETFs actifs et les ETFs immobiliers sont les plus populaires. Ces ETFs prisés par les investisseurs étrangers comprennent Yuanta ESG Investment Grade Bond 20+ (00937B), Fuh Hwa FTSE Real Estate (00712), First Securities High Yield Bond Select (00981B), Cathay 20-Year US Treasury (00687B), et Yuanta 20-Year US Treasury (00679B). De plus, Yuanta Taiwan High Dividend Select (00919) et Uni-President Global Innovation Active (00988A) figurent également sur la liste. Wang Xinyu, gestionnaire de l'ETF First Securities High Yield Bond Select (00981B), explique que suite aux déclarations accommodantes du président de la Fed de New York Williams sur la politique monétaire, et avec la nomination imminente du nouveau président de la Réserve fédérale américaine, les attentes du marché concernant une baisse des taux en décembre aux États-Unis ont fortement augmenté. Une nouvelle baisse des taux serait favorable aux prix des obligations, et les investisseurs devraient se positionner en avance pour cette tendance. Su Dingyu, gestionnaire du fonds Cathay Taiwan Technology Leaders (00881), indique que la chaîne d'approvisionnement matérielle taïwanaise, la conception de circuits intégrés, la fabrication, l'assemblage de serveurs, l'alimentation électrique et les composants de refroidissement en bénéficieront tous. Le 00881, avec sa forte couverture des leaders taïwanais des semi-conducteurs et des serveurs pilotés par l'IA, détient non seulement TSMC, mais est également bien positionné sur MediaTek, Quanta et Accton, des actions clés qui devraient montrer une forte dynamique et représentativité sectorielle. Su explique que le TPU de Google utilise une architecture ASIC (circuit intégré à application spécifique) optimisée pour les calculs d'IA, offrant spécificité et efficacité élevée. En comparaison, les GPU se concentrent sur la polyvalence et la capacité de traitement parallèle. L'essor des TPU symbolise l'entrée du calcul d'IA dans l'ère de la concurrence GPU-ASIC. Su ajoute que, prenant l'exemple des composantes importantes du 00881, dans le segment de conception de puces, MediaTek a réussi à pénétrer le marché des services de conception ASIC grâce à son expertise en calcul haute vitesse et puces de communication, devenant un partenaire technologique clé pour Google et d'autres géants internationaux dans le domaine des ASIC pour l'IA. Cela crée une courbe de croissance à forte marge et élargit l'avantage concurrentiel de l'industrie taïwanaise de conception de CI. Dans le segment de réalisation matérielle, Quanta, en tant que principal fabricant ODM, collabore avec Google depuis des années et bénéficie directement des mises à niveau matérielles induites par Gemini 3. Pour que les TPU fonctionnent rapidement, la vitesse de transfert de données entre puces est cruciale, et Accton, leader des commutateurs réseau haut de gamme, peut répondre aux exigences strictes des clusters TPU (TPU Pods) en matière de latence ultra-faible et de bande passante ultra-élevée. Pour l'avenir, Su indique que, que ce soit les GPU ou les TPU qui prennent l'avantage, cela stimulera l'expansion globale du marché de l'IA, similaire à la concurrence iOS-Android à l'ère des smartphones, qui a finalement stimulé la demande globale. La concurrence actuelle accélère le calcul d'IA, l'entraînement des modèles et le développement de puces, apportant une croissance structurelle à l'écosystème technologique. Pour les investisseurs souhaitant participer à cette révolution technologique, plutôt que de miser sur une seule technologie ou entreprise, il est préférable d'adopter une stratégie de portefeuille diversifié, via des ETFs de leaders technologiques comme le 00881, qui couvrent des entreprises disposant de capital de R&D et d'avantages technologiques, pour embarquer dans le train de croissance à long terme de l'ère de l'IA. Les ETFs actifs taïwanais continuent de gagner en popularité. Selon les dernières statistiques de CMONEY, les 5 ETFs actifs taïwanais sur le marché ont atteint de nouveaux sommets en termes de bénéficiaires et de taille. Le nombre de bénéficiaires a atteint 414 612 personnes, un record historique pour la 6ème semaine consécutive, et la taille a atteint 78,59 milliards, s'approchant du seuil des 100 milliards. Chen Chaozheng, gestionnaire du prochain ETF actif Yuanta Technology Innovation (00992A) qui sera lancé en décembre, affirme que Taïwan, en tant qu'acteur clé de la chaîne d'approvisionnement mondiale de l'IA, voit ses actions conceptuelles liées à l'IA performer remarquablement, contribuant à la performance globale du marché taïwanais. La chaîne d'approvisionnement de l'IA taïwanaise couvre toute la chaîne de valeur, de la conception de puces à la fabrication, l'emballage, l'assemblage et les applications finales, incluant la fonderie de wafers, la conception de puces, l'emballage avancé et les substrats, la fabrication et l'assemblage de serveurs, les composants de serveurs, ainsi que les tests et l'intégration de systèmes. Elle comprend également des domaines liés à l'infrastructure d'IA comme l'électricité et les connecteurs. À long terme, l'infrastructure d'IA est une tendance pluriannuelle, et il recommande une stratégie d'investissement axée sur "la sélection d'actions plutôt que de marchés", en se concentrant sur les groupes ayant la plus grande certitude de demande à long terme en IA. Chen Yuanyi, gestionnaire de l'ETF actif Yuanta Taiwan Strong Performers (00982A), indique qu'après les fortes fluctuations du marché, d'un point de vue technique, les supports à la baisse sont successivement la moyenne mobile de 60 jours, la ligne semestrielle et un ratio P/E de 15. Il s'attend à ce que le marché maintienne une fluctuation dans une large fourchette jusqu'à la fin de l'année. Il recommande de ne pas poursuivre les hausses lors des rebonds et d'accumuler progressivement des actions de qualité avec des commandes d'IA substantielles lors des replis. (Source : WinNews) Lectures complémentaires : Les distributions des ETFs obligataires mensuels sont annoncées ! 4 fonds à surveiller - 00937B offre le meilleur rendement Les 15 meilleurs ETFs obligataires investment grade sont révélés ! Rendements sur 3 mois à partir de 8% - voici ce que disent les analystes 8 ETFs obligataires en forte demande ! Augmentation des bénéficiaires et de la taille, volume quotidien moyen dépassant 10 000 contrats - nouvelle recrue des fonds obligataires en mars