Krach du marché crypto : Voici comment le prêt DeFi réagit aux ventes massives des investisseurs

Informations clés :

• Les utilisateurs préfèrent désormais emprunter contre des garanties d'actifs numériques sur des plateformes centralisées dans le contexte actuel des prix des cryptos et de la correction du marché.
• La TVL DeFi a chuté à 117,9 milliards de dollars, renforçant une diminution des activités de prêt, de staking et de trading.
• Le PDG d'Evernorth prédit une hausse des intégrations DeFi institutionnelles en 2026

Les prix des cryptos ont connu une correction massive depuis début octobre 2025, suite au sommet historique du Bitcoin à 69 044 $. Parallèlement à la chute du marché crypto, les emprunts décentralisés se sont fortement contractés.

Emprunts sur Aave vs Nexo lors du krach du marché crypto

La plateforme d'analyse de données onchain CryptoQuant a mis en évidence une divergence entre les emprunts décentralisés et centralisés lors du récent krach du marché crypto.

Selon CryptoQuant, les emprunts sur les plateformes de finance décentralisée (DeFi) comme Aave ont fortement chuté.

Pour contexte, les emprunts hebdomadaires de stablecoins comme USDT et USDC sur Aave ont atteint un pic de 6,2 milliards de dollars début août 2025. Cependant, fin novembre, les emprunts ont chuté de 69 % à 1,9 milliard de dollars.

Cette baisse est étroitement liée à la chute des prix des cryptos, qui reflète une demande réduite d'effet de levier et d'appétit pour le risque. En général, les investisseurs crypto empruntent massivement pendant les marchés haussiers pour amplifier leurs positions.

En revanche, la crainte des liquidations augmente pendant les corrections, car la baisse des valeurs de garantie peut déclencher des ventes forcées. Par conséquent, les traders réduisent leur effet de levier en remboursant des prêts ou en évitant complètement d'en contracter de nouveaux.

Bien que la nouvelle activité se soit tarie, la plateforme Aave a maintenu 16,3 milliards de dollars d'emprunts en cours. Cela suggère que le portefeuille de prêts principal est resté résilient.

Contrairement à Aave, Nexo, une plateforme de prêt centralisée, a connu un rebond des nouveaux emprunts malgré le récent krach du marché. Les données récentes ont montré que les retraits de crédit de détail hebdomadaires sont passés de 34 millions de dollars à la mi-juillet à 8,8 millions de dollars à la mi-novembre.

Cependant, alors que les prix des cryptos continuaient de chuter, les retraits ont bondi à 23 millions de dollars (+155 % d'une semaine à l'autre), suggérant un changement dans le comportement des utilisateurs. Plutôt que de vendre dans la faiblesse, les utilisateurs préfèrent de plus en plus emprunter contre des garanties crypto.

Prix des cryptos et TVL DeFi en mode baissier

Pendant ce temps, la valeur totale verrouillée (TVL) DeFi dresse un tableau baissier. Selon les données de DeFiLlama, la TVL DeFi totale s'élève à environ 117,9 milliards de dollars, marquant une baisse de 1,9 % au cours des dernières 24 heures.

La TVL mesure la valeur totale en USD des actifs verrouillés dans les protocoles DeFi pour des activités comme le prêt, le staking et le trading.

La valeur des actifs verrouillés peut aider à donner aux investisseurs un aperçu de la performance du marché. Habituellement, une valeur TVL plus élevée indique une croissance de la valeur des principales cryptomonnaies.

La récente baisse de la TVL DeFi se poursuit dans le cadre d'une tendance plus large de correction des prix des cryptos observée depuis fin octobre.

Bitcoin (BTC), la plus grande cryptomonnaie, a atteint son ATH au-dessus de 126 000 $ début octobre 2025, mais a ensuite fortement chuté. Suite à ce mouvement, BTC a chuté d'environ 30 % en novembre et décembre.

Actuellement, BTC se négocie autour de 87 000 $, tandis que la capitalisation boursière totale des cryptos a diminué à 2,96 billions de dollars.

Le PDG d'Evernorth prédit une hausse de la DeFi institutionnelle en 2026

Dans un récent post sur X, Asheesh Birla, PDG d'Evernorth, une société de trésorerie d'actifs numériques XRP, a prédit une adoption accrue de la DeFi institutionnelle en 2026.

« 2026 pourrait être le début de la DeFi institutionnelle », a déclaré Birla.

Le PDG d'Evernorth a fondé sa prédiction sur les progrès de la clarté réglementaire et une demande croissante des entreprises pour le marché crypto.

Birla a souligné que les entreprises utiliseront les protocoles DeFi combinés à l'intelligence artificielle (IA) pour automatiser les opérations de back-office. Il pense que cela pourrait rationaliser la gestion financière mondiale, générant des gains d'efficacité dans les paiements et la liquidité l'année prochaine.

Le PDG d'Evernorth a également prédit une augmentation des stablecoins locaux et des marchés FX onchain. Il prévoit l'émergence de stablecoins spécifiques à une région pour défier le marché FX traditionnel de 9,6 billions de dollars.

Birla a également prévu que les jetons non fongibles (NFT) évolueront en jetons d'accès en 2026. Cela cible les équipes sportives, le divertissement et les marques pour des expériences en ligne et hors ligne améliorées.

Le récit central pour Birla est que le marché crypto arrive à maturité au-delà du battage médiatique pour résoudre des problèmes du monde réel. Il espère voir cette classe d'actifs alimenter la finance quotidienne d'ici 2026, avec les institutions en tête.