La nouvelle opération sera hébergée au sein de SC Ventures, l'unité d'innovation et de capital-risque de la banque, plutôt qu'au sein de son activité bancaire principale.
Points clés :
Cette structure est importante. En plaçant l'initiative sous SC Ventures, Standard Chartered peut étendre son empreinte crypto tout en limitant son exposition aux règles de capital punitives qui pèsent encore sur les banques détenant directement des actifs numériques.
En surface, cette décision ressemble à une extension naturelle de l'activité crypto existante de la banque. Standard Chartered soutient déjà des infrastructures institutionnelles telles que Zodia Custody et Zodia Markets, et l'année dernière, elle s'est positionnée comme la première banque d'importance systémique mondiale à proposer du trading au comptant de crypto aux clients institutionnels.
Mais l'angle réglementaire est tout aussi important. Selon les règles de Bâle III finalisées en 2022, les actifs crypto « sans permission » comme Bitcoin et Ether portent une pondération de risque de 1 250 % s'ils sont détenus au bilan d'une banque — rendant ainsi une implication à grande échelle non économique. Les expositions de type capital-risque, en revanche, font face à des charges de capital bien inférieures. Gérer le prime brokerage via SC Ventures offre une solution pratique tandis que les régulateurs continuent de débattre sur la manière dont les banques devraient traiter le risque crypto.
Des indices de cette stratégie ont émergé le mois dernier, lorsque SC Ventures a dévoilé une initiative conjointe appelée Project37C sur LinkedIn, la décrivant comme une plateforme légère de marchés et de financement couvrant la garde, la tokenisation et l'accès aux marchés numériques. Bien que le post ait évité le terme « prime brokerage », la direction était claire.
Standard Chartered est loin d'être seule. Aux États-Unis, JPMorgan explore apparemment le trading crypto pour les clients institutionnels, tandis que Morgan Stanley a déposé une demande pour lancer des fonds négociés en bourse Bitcoin, Ether et Solana — se mettant en concurrence directe avec BlackRock et ARK.
Cette course reflète la destination de l'argent. Les ETF crypto au comptant américains gèrent désormais environ 140 milliards de dollars d'actifs, seulement deux ans après leur approbation. Alors que les hedge funds et les gestionnaires d'actifs augmentent leur exposition, la demande passe d'un simple accès au trading vers des plateformes de services complets combinant exécution, financement et garde — le domaine traditionnel des prime brokers.
La vague de transactions souligne ce point. Ripple a dépensé 1,25 milliard de dollars plus tôt cette année pour acquérir Hidden Road, tandis que FalconX a annoncé son intention d'acquérir 21Shares, l'un des plus grands émetteurs d'ETF crypto.
Le timing de la décision de Standard Chartered coïncide également avec une stabilisation du marché crypto. Bitcoin a commencé l'année 2026 en se négociant juste au-dessus de 92 000 $, après avoir brièvement plongé vers 90 000 $, et n'est en baisse que d'environ 2 % d'une année sur l'autre.
Selon Brian Vieten de Siebert Financial, la consolidation récente a suivi des ventes de pertes fiscales et des préoccupations selon lesquelles MSCI pourrait exclure les sociétés de trésorerie d'actifs numériques des principaux indices. MSCI a depuis assoupli sa position, notant que ces trésoreries se comportent davantage comme des fonds — éliminant ainsi une menace pour les investisseurs institutionnels.
Ensemble, ces changements expliquent pourquoi les banques agissent maintenant. Le prime brokerage crypto n'est plus une expérience marginale ; il devient une infrastructure financière fondamentale. En utilisant SC Ventures comme rampe de lancement, Standard Chartered se positionne pour concourir sur ce marché sans attendre que les régulateurs finissent de réécrire les règles.
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