70 millions de transactions quotidiennes, 143 milliards de dollars de volume : Comment Solana a remporté la course au débit de la DeFi

Solana (SOL) traite environ 70 millions de transactions par jour et a enregistré plus de 143 milliards de dollars de volume mensuel sur les DEX (échanges décentralisées) au 30 octobre, selon DefiLlama.

Le réseau fonctionne avec 1 295 validateurs de consensus répartis dans 40 pays, et un coefficient de Nakamoto de 20, selon le rapport sur la santé du réseau de juin 2025 de la Fondation. Le débit de production s'exécute à environ 1 100 transactions par seconde.

Les améliorations de débit ont suivi une panne de cinq heures en février 2024. Cet événement a incité l'écosystème Solana à introduire des mesures telles que la qualité de service pondérée par l'enjeu (QoS), des tests avec le client Firedancer sous forme hybride, et une économie de validateur ajustée via le routage des frais prioritaires.

Volume de transactions et modèle d'exécution

Les données de DeFiLlama montrent que le volume mensuel des DEX au comptant de Solana s'élève à environ 143 milliards de dollars au 30 octobre. Le volume d'Ethereum pour la même période a atteint près de 138 milliards de dollars.

Cependant, la couche de base d'Ethereum traite moins de 1,2 million de transactions par jour, tandis que Solana en traite plus de 70 millions.

Ethereum achemine la plupart des activités DeFi vers des rollups de couche 2 qui regroupent les transactions avant de les régler sur la couche de base. Solana exécute toutes les transactions sur une seule couche.

Jake Kennis, analyste de recherche senior chez Nansen, attribue l'activité de Solana à l'infrastructure et aux catalyseurs du marché.

Dans une note, il a déclaré :

Les catalyseurs du marché comprenaient les airdrops Jito en 2023, les airdrops Jupiter en 2024, l'activité des memes coins via Pump.fun, et les intégrations de portefeuille de Phantom, Jupiter et Uniswap.

Structure des frais et réponse à la congestion

Solana facture des frais de base fixes de 0,000005 SOL par signature plus des frais prioritaires optionnels. Pendant la flambée des memes coins au début de 2024, les transactions ont échoué malgré le paiement de frais prioritaires par les utilisateurs.

La version 1.18 a mis en œuvre une qualité de service pondérée par l'enjeu, allouant l'espace des blocs proportionnellement à l'enjeu du validateur. Le rapport de Messari pour le deuxième trimestre de l'année dernière a documenté la réduction de la congestion du réseau suite au déploiement de SQoS.

Le mécanisme de frais reste local plutôt que global. La documentation de Helius et Eclipse Labs explique que le planificateur de transactions parallèles de Solana ne fixe pas uniformément le prix d'inclusion pour tous les validateurs en fonction des frais prioritaires payés.

Les utilisateurs peuvent surpayer ou sous-payer par rapport à la charge réelle du réseau. SIMD-96 achemine tous les frais prioritaires vers les validateurs, modifiant la distribution des revenus mais pas la structure de tarification locale.

De plus, la mise à niveau TipRouter de Jito en juillet 2025 permet aux validateurs de distribuer des frais prioritaires aux stakers en plus des récompenses de staking définies par le protocole.

Le rapport de juin 2025 de la Fondation indique que le revenu total des validateurs (REV) augmente, tandis que les exigences de mise minimale pour atteindre le seuil de rentabilité diminuent. La plupart des mises fonctionnaient auparavant sur l'infrastructure d'enchères MEV de Jito, se concentrant sur l'extraction.

SIMD-96 et la diversité des clients redistribuent ce surplus. Kennis a noté :

Jupiter Ultra V3 et des agrégateurs similaires réduisent les MEV nuisibles tout en préservant les opportunités d'arbitrage.

Implémentation du client et historique des pannes

La panne du 6 février 2024 a duré cinq heures et provenait d'un bug dans le compilateur Just-in-Time utilisé par le client Agave.

Tous les validateurs exécutaient soit Agave, soit le fork de Jito, nécessitant un redémarrage coordonné du réseau. L'analyse post-mortem de la Fondation a documenté cette défaillance.

Firedancer, développé par Jump Crypto en C++, est entré en phase de test en mode hybride "Frankendancer", où Firedancer gère le consensus et le réseau tandis qu'Agave gère l'exécution.

Le rapport de juin 2025 de la Fondation note que des dizaines de validateurs exécutent Frankendancer. Les tests en laboratoire ont démontré 1 million de TPS.

Deux clients supplémentaires sont en cours de développement, Mithril en Go et Sig en Zig.

Kennis a expliqué :

Le rapport sur les développeurs 2024 d'Electric Capital a classé Solana au premier rang en termes de nouveaux développeurs, avec environ 7 625 nouveaux développeurs cette année-là.

Ethereum conserve la base de développeurs absolue la plus étendue. Solana Mobile Stack intègre les fonctionnalités de portefeuille, de sécurité et de navigateur dans le matériel Android. Helium a migré son réseau sans fil décentralisé vers Solana pour le règlement on-chain.

Comparaison avec Ethereum

La couche de base d'Ethereum a traité moins de 1,2 million de transactions par jour au cours des périodes récentes tout en atteignant un volume DEX comparable à celui de Solana.

La différence réside dans la compression des transactions via les rollups. Arbitrum, Base et Optimism regroupent des centaines de transactions en une seule soumission de couche de base.

Les données de Token Terminal montrent que les frais de base EIP-1559 d'Ethereum ont diminué en 2025 à mesure que l'activité de la couche 2 réduisait la demande sur la couche de base.

Les frais de base fixes de Solana, combinés aux frais prioritaires, génèrent des revenus par transaction plus faibles mais des nombres de transactions plus élevés. Le revenu total des frais dépend du volume de transactions soutenu.

Le modèle monolithique de Solana évite le pontage entre rollups et maintient une liquidité unifiée. La contrepartie est des exigences matérielles plus élevées pour les validateurs et des besoins de coordination plus stricts.

Le modèle de rollup d'Ethereum distribue la complexité opérationnelle aux opérateurs de la couche 2, mais il fragmente la liquidité et introduit des hypothèses de confiance liées aux séquenceurs.

Points de surveillance

Le taux d'adoption de Firedancer déterminera si Solana atteint la diversité des clients avant le prochain événement de stress du réseau. Un déploiement complet de Firedancer pourrait permettre un débit plus élevé si les validateurs migrent d'Agave.

Les améliorations du marché des frais via les SIMD devraient resserrer la corrélation entre les frais prioritaires payés et la vitesse d'inclusion des transactions.

Le routage des frais SIMD-96 vers les validateurs combiné à la diversité des clients testera si les marges des validateurs se compriment comme le prédit Kennis, ou si les gains de débit compensent la pression sur les marges.

L'économie MEV post-diversification montrera si les agrégateurs réduisent avec succès l'extraction nuisible tout en maintenant l'efficacité de l'arbitrage.

Si les revenus de pourboires des validateurs deviennent plus compétitifs entre plusieurs implémentations de clients, les APR des stakers pourraient se stabiliser à des niveaux inférieurs.

Les données montreront si le modèle d'exécution parallèle, de finalité inférieure à la seconde et de liquidité unifiée de Solana peut évoluer sans la fragmentation multicouche adoptée par Ethereum, ou si les contraintes de coordination de la couche de base finissent par forcer des changements architecturaux similaires.

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