ETF de revenu mensuel d'options XRP déposé auprès de la SEC pour cibler le rendement et la hausse avec des options d'achat

XRP est prêt à redéfinir l'investissement crypto avec un ETF inédit combinant options d'achat couvertes et exposition synthétique, offrant un revenu mensuel et un potentiel d'appréciation du capital.

Le dépôt auprès de la SEC montre que l'ETF XRP est structuré pour générer du rendement et une plus-value grâce aux options d'achat couvertes

XRP est à l'avant-garde d'un véhicule d'investissement proposé qui combine l'exposition aux actifs numériques avec une stratégie axée sur le revenu. Amplify ETF Trust a déposé auprès de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges (SEC) le 29 août 2025, pour lancer l'Amplify XRP Monthly Option Income exchange-traded fund (ETF). Le dépôt décrit l'ETF comme un fonds qui "cherche à équilibrer un revenu élevé et l'appréciation du capital grâce à une exposition d'investissement au rendement du prix de XRP et à une stratégie d'options d'achat couvertes." Les parts devraient être cotées sur le Cboe BZX Exchange, avec Amplify Investments comme conseiller et Kelly Strategic Management, opérant sous le nom de Kelly Intelligence, inclus comme l'un des sous-conseillers.

L'ETF obtiendra son exposition à XRP grâce à une combinaison de participations et de dérivés liés aux produits négociés en bourse XRP (ETPs). Comme indiqué dans le dépôt :

Au-delà de cela, le fonds mettra en œuvre une exposition synthétique via des options, comme détaillé dans le prospectus : "Le Fonds utilisera des options sur les ETPs XRP (les 'Options ETP XRP') qui font référence à un ETP XRP pour une exposition synthétique aux ETPs XRP. Le Fonds peut utiliser la combinaison d'achat d'options d'achat et de vente d'options de vente généralement du même montant, au même prix d'exercice avec la même date d'expiration ou peut acheter une option d'achat dans la monnaie. Cela crée synthétiquement la participation à la hausse et à la baisse du prix XRP, tel que représenté par l'ETP XRP." Pour améliorer les revenus, l'ETF a l'intention de vendre des options d'achat hebdomadaires hors de la monnaie avec une prime d'option cible, distribuant les produits mensuellement aux actionnaires. Le fonds détiendra également des bons du Trésor américain et des équivalents de trésorerie comme actifs collatéraux pour ses positions d'options.

Le dépôt souligne les risques tels que la volatilité des prix de XRP, les problèmes potentiels de liquidité, les menaces de cybersécurité et les défauts de contrepartie. L'ETF investira également indirectement dans XRP par l'intermédiaire d'une filiale des îles Caïmans, limitée à 25% des actifs en fin de trimestre pour préserver son statut fiscal américain en tant que société d'investissement réglementée.

L'environnement réglementaire reste fluide, mais le dépôt met en évidence le règlement de Ripple Labs avec la SEC, qui a mis fin au litige concernant les ventes institutionnelles non enregistrées de XRP avec une pénalité de 125 millions de dollars tout en clarifiant que les ventes sur le marché secondaire de XRP ne sont pas des titres. Bien que les critiques notent l'incertitude et la volatilité persistantes sur les marchés crypto, les partisans considèrent l'ETF proposé par Amplify comme une opportunité d'élargir l'accès réglementé aux actifs numériques, offrant aux investisseurs des opportunités de revenus structurés liés à XRP dans le cadre de la finance traditionnelle.