Le Bitcoin devient haussier avant la décision de la Fed alors que le BTC se maintient au-dessus de 74 000 $

Bitcoin se négocie près de 74 372 $ au moment de la publication après avoir brièvement approché les 76 000 $ lors de la session de mardi. Ce mouvement a suivi une reprise au-dessus de 70 000 $ et une poussée à travers la zone des 73 000 $, où de nouvelles positions longues ont commencé à se constituer sur le marché des contrats à terme perpétuels. 

Les données de marché de Santiment et CryptoQuant ont montré que les traders devenaient plus baissiers avant la décision de la Réserve fédérale. La dernière structure du marché indique un changement clair dans le positionnement des dérivés. Les traders à découvert ont été éliminés lorsque Bitcoin est remonté au-dessus de 70 000 $, et l'équilibre des contrats à terme perpétuels s'est déplacé vers une exposition longue. 

Les taux de financement sont également passés de négatifs à positifs, montrant que les traders étaient de plus en plus disposés à payer pour maintenir des positions baissières ouvertes. Le volume d'achat est resté supérieur au volume de vente dans les contrats à terme perpétuels, ajoutant à l'idée que les traders s'attendent à une nouvelle hausse à court terme.

Le marché des contrats à terme évolue alors que Bitcoin récupère des niveaux clés

Les données de CryptoQuant ont montré que le positionnement sur le marché des contrats à terme perpétuels s'est retourné en faveur de Bitcoin. Après une période marquée par un sentiment faible et une pression à la baisse, la récente remontée au-dessus de 70 000 $ a changé le ton. De nouvelles positions longues ont été ajoutées au-dessus de 73 000 $, tandis qu'une activité d'achat plus forte a poussé les ratios d'achat et de vente des preneurs au-dessus de 1 pour Bitcoin et Ethereum.

Source : CryptoQuant

Ce changement est survenu alors que Bitcoin testait la zone de 75 000 $ à 76 000 $, qui reste une fourchette de résistance importante à court terme. La fourchette de prix sur 24 heures se situait entre 73 264 $ et 75 937 $, tandis que le volume quotidien atteignait environ 55,45 milliards de dollars. Ce mouvement est également arrivé alors que les participants du marché surveillaient la réunion de la Réserve fédérale des 17 et 18 mars, où la banque centrale devrait largement laisser les taux inchangés entre 3,50 % et 3,75 %.

Dans le même temps, les signaux de marché à court terme sont restés mitigés. Une mise à jour on-chain a noté une divergence entre le prix et l'intérêt ouvert sur la période d'une heure, suggérant que la demande au comptant a été plus forte que la conviction sur les contrats à terme. Si les traders de contrats à terme ne continuent pas à ajouter des risques, la tentative de cassure actuelle pourrait perdre de l'élan près de la résistance.

Les données MVRV indiquent une prudence à court terme et un soutien à long terme

Cependant, les dernières lectures MVRV de Santiment ont présenté une vision partagée entre le positionnement à court terme et à long terme. Le MVRV sur 30 jours de Bitcoin s'élevait à 7,1 % positif, un niveau qui pourrait rendre l'actif vulnérable à une brève pause ou à un léger repli du marché après la dernière hausse. Cette lecture suggère que les détenteurs à court terme ont des gains modérés, ce qui peut augmenter les risques de prises de bénéfices.

Source : X

Le MVRV sur 365 jours s'élevait à 22,1 % positif, offrant une image différente pour les détenteurs à long terme. Santiment a déclaré que Bitcoin reste en dessous du niveau qui placerait les participants du marché à long terme bien au-dessus de leurs rendements attendus. Cette lecture soutient l'idée que le cycle plus large a encore de la place pour se développer même si le trading à court terme devient plus prudent.

D'autres signaux on-chain ont également montré que les détenteurs plus anciens distribuaient une partie de leur offre tandis que de nouveaux participants du marché entraient. Dans le même temps, les adresses d'accumulation ont continué de croître. Ce schéma indique un transfert de pièces plutôt qu'un retrait général de l'actif.

Les achats de baleines et les afflux d'échanges maintiennent l'attention du marché sur la résistance

Parallèlement, selon les analystes crypto, les baleines Ali Charts ont accumulé plus de 40 000 BTC, d'une valeur d'environ 2,92 milliards de dollars, au cours de la semaine dernière. Cette activité d'achat a ajouté un soutien à la reprise actuelle et a correspondu au retour des tendances de volume positives sur les principales bourses telles que Binance et Coinbase. Après de fortes ventes en février, le delta de volume moyen mobile sur 30 jours sur les deux plateformes est redevenu positif à la mi-mars.

Source : CryptoQuant

Néanmoins, les afflux d'échanges ont montré que certains détenteurs pourraient se préparer à vendre dans la force. CryptoQuant a signalé des afflux horaires de 6 100 BTC, dont 63 % de ce total provenant de dépôts importants. Historiquement, des transferts plus importants vers les bourses peuvent augmenter les risques d'une offre supplémentaire entrant sur le marché pendant les rallyes.

Pour l'instant, Bitcoin reste proche d'une zone critique. Les traders deviennent baissiers avant la Fed, les positions courtes ont été éliminées et les positions longues dominent désormais le marché des contrats à terme perpétuels. La capacité de Bitcoin à s'appuyer sur cette configuration pourrait dépendre de sa réaction près de la fourchette de 75 000 $ à 85 000 $, où les bandes de prix réalisées on-chain ont précédemment agi comme résistance.