Aave prêt à bénéficier des réductions de taux de la Fed alors que les opportunités de rendement en Finance Décentralisée s'élargissent

• Les baisses de taux de la Réserve fédérale signifient des flux de capitaux à risque, une rotation vers les produits à rendement et des revenus plus élevés pour Aave.
• Aave saisit les opportunités croissantes de la DeFi alors que la TVL d'Horizon dépasse le demi-milliard de dollars.

Le protocole de prêt de la Finance Décentralisée (DeFi) Aave est bien placé pour bénéficier des politiques monétaires de la Réserve fédérale, comme les baisses de taux d'intérêt. Chaque baisse de taux permet à Aave d'offrir une source de rendement moins corrélée pour la DeFi intégrée.

Comment Aave bénéficie des baisses de taux de la Fed

Comme révélé dans un article de blog, les baisses de taux attirent les capitaux à la recherche de risque vers les crypto-monnaies et la DeFi pour rechercher des opportunités de rendement. À l'inverse, les hausses dirigent les capitaux vers des actifs plus sûrs comme les bons du Trésor, réduisant l'activité DeFi. 

En octobre 2025, la Réserve fédérale a réduit les taux de 25 points de base, abaissant la fourchette cible à 3,75%–4,00%, avec des assouplissements supplémentaires prévus.

Aave est particulièrement bien positionné pour capitaliser sur ce cycle d'assouplissement grâce à sa résilience historique et ses avantages structurels qui amplifient les opportunités de rendement.

Notamment, Aave V1 a été lancé en janvier 2020 au milieu des baisses d'urgence de l'ère COVID vers des taux proches de zéro, catalysant l'"Été DeFi". 

Avec des rendements TradFi proches de zéro, la DeFi offrait des rendements supérieurs via le Yield Farming et le minage de liquidité. Les flux de capitaux ont explosé alors que la TVL de la DeFi est passée de moins de 1 milliard de dollars à 15 milliards de dollars à la fin de l'année.

Les investisseurs se sont tournés vers Aave pour générer du rendement alors qu'Ethereum (ETH) atteignait de nouveaux sommets. Ils ont emprunté contre leur ETH en utilisant des prêts garantis par des crypto-monnaies, une alternative à la vente directe. Par conséquent, les investisseurs ont attiré des capitaux à la recherche de risque poursuivant les rendements élevés de la DeFi, surpassant largement les bons du Trésor.

Cependant, la Fed a augmenté les taux en mars 2022, ce qui a déclenché l'"hiver crypto", avec une baisse d'environ 80% de la TVL de la DeFi. 

Bien que les taux élevés aient freiné la spéculation, ils ont stimulé des avancées qui ont positionné Aave pour le cycle. Les développeurs ont apporté plus de 5% de rendements du Trésor on-chain via les RWA, attirant les institutions.

Performance d'Aave dans le cycle de marché actuel

Il est important de noter que l'environnement d'assouplissement actuel pourrait ne pas reproduire les extrêmes de l'Été DeFi. Bien que les écarts de rendement entre le Trésor et la DeFi se soient réduits en raison de sources durables, Aave entre plus fort.  

Aave sert de taux de référence pour la DeFi, avec des rails efficaces en capital pour les cycles à risque et sans risque.

Les baisses de taux continues de la Fed devraient soutenir une plus grande activité d'emprunt. Notamment, Aave s'impose comme le lieu privilégié pour développer les actifs à rendement. 

De plus, Aave a connu une adoption institutionnelle accrue, les entreprises et les fonds utilisant désormais la plateforme comme infrastructure de trésorerie on-chain.

En outre, la DAO d'Aave ajuste les paramètres pour refléter les rendements du marché, stabiliser la demande et maintenir les revenus dans des environnements à taux plus bas.

Pendant ce temps, Aave Horizon, une plateforme de prêt de stablecoin institutionnelle lancée par Aave Labs en août, gagne du terrain sur le marché DeFi. Le fondateur d'Aave, Stani Kulechov, a noté que la plateforme de prêt utilise la technologie de prêt éprouvée du protocole et l'applique aux RWA.

Aave Horizon a commencé avec une TVL négligeable mais a atteint 50 millions de dollars de dépôts nets en seulement deux jours. Horizon gère maintenant environ 520 millions de dollars de dépôts, avec plus de 185 millions de dollars de prêts actifs émis en moins de trois mois.

Dans l'ensemble, Horizon amplifie les avantages d'Aave issus des innovations de l'"hiver crypto". À mesure que les rendements du Trésor se compriment, les capitaux se tournent vers les rendements natifs des crypto-monnaies.

Le résultat est que la TVL totale d'Aave a explosé à 41,1 milliards de dollars en septembre seulement. Dans une autre initiative d'expansion DeFi, Aave Labs a annoncé un partenariat stratégique avec Blockdaemon.

Comme nous l'avons couvert dans notre dernier rapport, le partenariat intègre Horizon pour les actifs du monde réel tokenisés.