Action de Caterpillar Inc. (CAT) : Bondit de 13 % après avoir largement dépassé les attentes de résultats du T3 2025

TLDR

• L'action Caterpillar a augmenté de 13,46% à 595,04$ après de solides résultats au T3 2025.
• Le BPA de 4,95$ a dépassé les estimations de 0,43$, avec un chiffre d'affaires en hausse de 10% à 17,64 milliards de dollars.
• Le segment Énergie & Transport a mené avec une croissance des ventes de 17% à 8,4 milliards de dollars.
• La marge d'exploitation s'est contractée à 17,3%, contre 19,5% l'année dernière.
• Le PDG Joe Creed a souligné une demande résiliente et un carnet de commandes en croissance.

Caterpillar Inc. (NYSE: CAT) s'échangeait à 595,04$ au 29 octobre 2025, en hausse de 13,46% après avoir présenté des résultats impressionnants au troisième trimestre.

Caterpillar Inc., CAT

L'entreprise a dépassé les attentes de Wall Street tant pour les bénéfices que pour les revenus, signalant une demande mondiale résiliente pour ses machines lourdes et ses systèmes énergétiques.

Performance solide au T3 et demande soutenue

Caterpillar a annoncé un bénéfice par action au troisième trimestre de 4,95$, dépassant l'estimation consensuelle de 4,52$ de 0,43$. Le chiffre d'affaires s'est établi à 17,64 milliards de dollars, en hausse de 10% par rapport à la même période l'année dernière et 870 millions au-dessus des attentes. Ces résultats ont été portés par la solidité du segment Énergie & Transport, qui a bénéficié d'une demande croissante dans la production d'énergie et les applications industrielles liées à l'expansion des infrastructures pilotées par l'IA.

Les revenus du segment Énergie & Transport ont augmenté de 17% à 8,4 milliards de dollars, tandis que les Industries de Construction ont progressé de 7% à 6,76 milliards de dollars et les Industries de Ressources ont crû de 2% à 3,1 milliards de dollars. Le flux de trésorerie d'exploitation a totalisé 3,7 milliards de dollars, et Caterpillar a terminé le trimestre avec 7,5 milliards de dollars en liquidités, offrant une flexibilité pour les investissements en capital et les rendements aux actionnaires.

Les marges sous pression malgré la croissance des revenus

Bien que la croissance du chiffre d'affaires ait été forte, les marges ont subi des pressions. La marge d'exploitation a glissé à 17,3% contre 19,5% un an auparavant, reflétant des coûts de fabrication et administratifs plus élevés. Le résultat d'exploitation a chuté de 3% à 3,05 milliards de dollars, la direction citant des tendances de coûts défavorables et des tarifs élevés comme des vents contraires persistants.

L'entreprise prévoit désormais que les coûts tarifaires annuels se situeront entre 1,6 milliard et 1,75 milliard de dollars, conformément aux estimations précédentes. Malgré ces pressions, la direction a maintenu des perspectives confiantes, soulignant une forte génération de trésorerie et un carnet de commandes croissant qui soutient une rentabilité continue.

Perspectives de leadership et focus stratégique

Le PDG Joe Creed a déclaré que l'équipe a livré "de solides résultats ce trimestre, portés par une demande résiliente et une exécution ciblée dans nos trois segments principaux." Il a souligné qu'un "carnet de commandes croissant nous positionne pour un élan soutenu et une croissance rentable à long terme."

Le segment Énergie & Transport de l'entreprise continue d'être un moteur de croissance majeur, alimenté par la demande mondiale pour les projets énergétiques liés à l'IA et les systèmes d'alimentation industriels. Les Industries de Construction ont bénéficié de la force nord-américaine, tandis que les ventes en Europe, en Afrique et au Moyen-Orient ont augmenté en raison d'impacts de change favorables.

Aperçu des performances

La solide performance de Caterpillar au troisième trimestre s'ajoute à une année exceptionnelle pour les investisseurs. Au 29 octobre 2025, l'action CAT avait gagné 66,65% depuis le début de l'année et 56% sur l'année écoulée, surpassant largement le rendement YTD de 17,53% du S&P 500. Sur les cinq dernières années, CAT a généré un rendement total de 323,44%, soulignant sa position de baromètre de la croissance industrielle mondiale.

Les résultats record de Caterpillar au T3 2025 mettent en évidence une exécution opérationnelle solide et une demande soutenue sur ses marchés principaux, même face à la hausse des coûts et à la compression des marges.

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