Les ETF crypto reçoivent le feu vert pour staker leurs avoirs suite aux nouvelles directives de l'IRS

Le Trésor américain et l'Internal Revenue Service (IRS) ont officiellement approuvé le staking pour les fonds négociés en bourse (ETFs) de cryptomonnaies, marquant un tournant historique pour l'investissement dans les actifs numériques.

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La nouvelle directive, émise dans le cadre de la Procédure Fiscale 2025-31, permet aux ETFs et aux trusts détenant des actifs Proof of Stake (PoS) tels que Ethereum (ETH) et Solana (SOL) de staker leurs avoirs et de distribuer les récompenses de staking directement aux investisseurs, sans compromettre leur statut fiscal.

Le Trésor américain ouvre la porte au staking des ETF de cryptomonnaies

Le Secrétaire au Trésor Scott Bessent a décrit ces avancées comme une étape majeure pour maintenir les États-Unis à l'avant-garde de l'innovation blockchain.

Le cadre introduit un "refuge fiscal" pour les fonds réglementés, clarifiant comment les récompenses de staking seront imposées et distribuées. Les investisseurs ne paieront désormais des impôts que lorsqu'ils prendront le contrôle des récompenses, tandis que les ETFs eux-mêmes resteront exemptés de l'imposition au niveau du trust.

Les experts de l'industrie ont salué cette décision comme la dernière pièce de clarté réglementaire nécessaire pour débloquer la participation institutionnelle au staking. Les analystes estiment que ce changement pourrait apporter entre 3 et 6 milliards de dollars de nouveaux flux vers les produits crypto basés sur le staking au cours de l'année prochaine.

Règles de conformité strictes pour les gestionnaires de fonds

Pour être éligibles dans le cadre du nouveau système, les ETFs doivent répondre à des conditions spécifiques. Les fonds ne peuvent détenir qu'un seul actif numérique et des liquidités, travailler avec des dépositaires qualifiés pour la gestion des clés, et engager des fournisseurs de staking indépendants pour gérer les opérations de validation.

Cette structure assure la protection des investisseurs tout en établissant un pont entre la finance traditionnelle et les systèmes blockchain décentralisés. Elle reflète les approbations antérieures de la SEC de septembre 2025, qui ont clarifié les règles de cotation pour les ETFs de cryptomonnaies et confirmé que certaines opérations de staking ne constituent pas des titres non enregistrés.

Bill Hughes, conseiller juridique principal chez Consensys, a déclaré que cette politique "élimine la plus grande incertitude juridique et fiscale qui empêchait les institutions d'intégrer le staking dans des produits réglementés."

Cette directive, a-t-il ajouté, donne aux sponsors de fonds la confiance nécessaire pour offrir des ETFs générateurs de rendement qui produisent un revenu passif pour les investisseurs grâce à la validation du réseau.

De l'incertitude politique au revenu passif

Jusqu'à présent, les gestionnaires de fonds américains avaient évité le staking en raison de l'ambiguïté réglementaire et de la crainte de perdre un traitement fiscal favorable. Avec cette directive, les investisseurs particuliers et institutionnels peuvent désormais gagner 3 à 7% de récompenses annuelles de staking sur des actifs comme ETH et SOL via des ETFs, sans avoir à gérer leurs propres nœuds ou portefeuilles.

Cette annonce fait suite à des semaines d'inactivité gouvernementale pendant la fermeture record de 40 jours du gouvernement américain, ce qui en fait l'une des premières actions réglementaires majeures depuis la réouverture. Elle signale un retour à la dynamique politique et une adoption plus large des actifs numériques par Washington.

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Les analystes estiment que cette décision consolide la position de l'Amérique en tant que leader mondial dans la réglementation des actifs numériques, pouvant potentiellement déclencher une nouvelle vague d'ETFs permettant le staking de la part de géants financiers comme BlackRock et Fidelity.

Image de couverture de ChatGPT, graphique BTCUSD de Tradingview