Les baisses de taux de la Fed pourraient déclencher un Flux de capitaux du marché monétaire de 7 billions de dollars vers les Crypto

TLDR

• Les fonds du marché monétaire américain détiennent désormais plus de 7 000 milliards de dollars d'actifs, atteignant un nouveau sommet historique alors que les investisseurs recherchent des rendements sûrs d'environ 5% sur les titres à court terme.
• Les analystes suggèrent que lorsque la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt, une partie de ces liquidités pourrait affluer vers des cryptomonnaies comme Bitcoin et XRP.
• Les actifs des fonds du marché monétaire ont augmenté de 52,37 milliards de dollars pour atteindre 7,26 billions de dollars début septembre 2025, avec des fonds de détail à 2,96 billions de dollars et des fonds institutionnels à 4,29 billions de dollars.
• La rotation des liquidités vers des actifs plus risqués dépend de l'environnement économique plus large, car les investisseurs peuvent rester prudents si les baisses de taux surviennent pendant une période d'incertitude économique.
• Les tendances historiques montrent que d'importantes accumulations sur le marché monétaire ont précédé des mouvements vers les actions, les obligations et les secteurs émergents lorsque les conditions du marché s'améliorent.

Les fonds du marché monétaire américain détiennent désormais plus de 7 000 milliards de dollars d'actifs. Cela représente un niveau record pour ces véhicules d'investissement.

Les données de la base de données FRED de la Réserve fédérale montrent une progression constante depuis 2022. Les investisseurs ont déplacé leurs liquidités vers les fonds du marché monétaire pour capturer des rendements d'environ 5% sur les titres du Trésor à court terme.

L'Investment Company Institute a rapporté que le total des actifs des fonds du marché monétaire a augmenté de 52,37 milliards de dollars pour atteindre 7,26 billions de dollars pour la semaine terminée le 3 septembre 2025. Les fonds du marché monétaire de détail ont augmenté de 18,90 milliards de dollars pour atteindre 2,96 billions de dollars.

Les fonds institutionnels ont augmenté de 33,47 milliards de dollars pour atteindre 4,29 billions de dollars. L'ICI communique ces chiffres à la Réserve fédérale chaque semaine.

Les fonds du marché monétaire ont initialement attiré les investisseurs pendant la crise du coronavirus début 2020. Ils ont continué à attirer des liquidités pendant le cycle de hausse des taux de la Réserve fédérale à mesure que les rendements augmentaient.

Les afflux sont restés forts même après que la Fed a commencé à réduire les taux de 5,25% à 4,25% à la fin de l'année dernière. Certains analystes pensent maintenant que de nouvelles baisses de taux pourraient pousser ce capital vers d'autres actifs.

David Duong, responsable institutionnel de la recherche chez Coinbase, a déclaré que plus de 7 000 milliards de dollars dans les fonds du marché monétaire représentent de l'argent de détail. Il a déclaré à CoinDesk qu'à mesure que les baisses de taux se poursuivent, ce flux de trésorerie de détail pourrait entrer dans les actions et les cryptomonnaies.

La Réserve fédérale devrait abaisser son taux cible d'au moins 25 points de base lors de sa prochaine réunion. Certains participants du marché anticipent une réduction de 50 points de base selon l'outil FedWatch du CME.

L'argument en faveur de la rotation vers les cryptomonnaies

L'analyste Steph a souligné que cet argent pourrait affluer vers des actifs numériques comme XRP lorsque la Fed pivote vers une politique monétaire plus souple. Les tendances historiques montrent que d'importantes accumulations sur le marché monétaire ont précédé des rotations vers les actions, les obligations et les secteurs émergents.

Même une petite fraction des 7 000 milliards de dollars se déplaçant vers les cryptomonnaies pourrait avoir un impact sur les valorisations. Des jetons établis comme Bitcoin et XRP pourraient bénéficier de tels flux de capitaux.

Jack Ablin, stratège en chef des investissements chez Cresset, a déclaré à Boutique Family Office & Private Wealth Management que les baisses de taux pourraient rediriger les flux du marché monétaire. Il a expliqué que si les rendements baissent de 4,5% à 4,25% ou 4%, davantage d'investisseurs pourraient redéployer leurs liquidités dans les actions.

Les conditions économiques détermineront le flux des capitaux

La rotation des marchés monétaires vers des actifs plus risqués n'est pas garantie. L'environnement économique plus large déterminera comment les investisseurs redéploient leurs fonds.

Si les baisses de taux surviennent pendant un ralentissement économique ou une incertitude accrue, les investisseurs pourraient conserver leur argent dans ces fonds. Les fonds du marché monétaire offrent des rendements stables et un accès immédiat aux liquidités.

L'observateur pseudonyme EndGame Macro a noté que l'investissement record sur le marché monétaire pourrait signaler des défis économiques imminents. D'importantes accumulations se sont produites après l'éclatement de la bulle internet, la crise financière mondiale et en 2020-21 lorsque les taux étaient bas.

EndGame Macro a déclaré sur X qu'à mesure que les taux baissent, l'argent se déplace généralement d'abord vers les bons du Trésor, puis vers des actifs plus risqués. L'ampleur de la baisse des taux de la Fed influencera la vitesse de rotation.

Une baisse prudente de 25 points de base permettrait aux fonds monétaires de diminuer progressivement. Une baisse de 50 points de base pourrait accélérer le changement, poussant d'abord les liquidités vers les bons du Trésor, puis vers les actifs à risque.

Des facteurs réglementaires et la prudence des investisseurs pourraient également maintenir le capital dans les marchés monétaires plus longtemps que prévu. Les craintes de récession restent une préoccupation pour de nombreux investisseurs.

Les actions de la Réserve fédérale dans les mois à venir seront cruciales. Les décisions sur les taux détermineront si cette pile de liquidités se déplace vers les cryptomonnaies et d'autres actifs ou reste dans les fonds du marché monétaire.

L'article Les baisses de taux de la Fed pourraient déclencher un flux de capitaux de 7 000 milliards de dollars du marché monétaire vers les cryptomonnaies est apparu en premier sur CoinCentral.