Action Nvidia (NVDA) : Jensen Huang fait marche arrière après avoir affirmé que la Chine remporterait la course à l'IA

TLDR

• Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a affirmé que "la Chine va gagner la course à l'IA" lors du sommet du Financial Times avant de publier une déclaration plus nuancée quelques heures plus tard
• Huang a souligné que les subventions énergétiques et les réglementations plus légères de la Chine constituent des avantages concurrentiels par rapport aux marchés occidentaux
• La Chine a bloqué Nvidia de son marché pendant une revue de la sécurité, faisant chuter la part de marché du fabricant de puces à zéro
• Le PDG a fait pression contre les restrictions d'exportation américaines, arguant que l'Amérique a besoin d'accéder à la communauté des développeurs chinois
• Trump a déclaré que les puces avancées Blackwell de Nvidia devraient rester exclusives aux acheteurs américains

Huang avait averti que la Chine battrait l'Amérique en matière d'intelligence artificielle. Il a cité les coûts énergétiques plus bas et moins de réglementations comme principaux avantages de la Chine.

NVIDIA Corporation, NVDA

La déclaration originale aurait été l'avertissement le plus fort de Huang à ce jour concernant la position de l'Amérique en matière d'IA. Le rapide revirement montre à quel point le sujet est devenu sensible.

Lobbying contre les règles d'exportation

Huang a répété à plusieurs reprises que les États-Unis peuvent maintenir leur avance en gardant les développeurs mondiaux sur les systèmes Nvidia. Il a utilisé cette logique pour s'opposer aux restrictions d'exportation vers la Chine.

Pékin a exclu Nvidia du marché chinois pendant une revue de la sécurité nationale. Huang a précédemment confirmé que la part de marché de l'entreprise en Chine était tombée à zéro.

Ce blocus crée des problèmes pour la stratégie de croissance de Nvidia. La Chine représente l'un des plus grands marchés mondiaux pour les puces d'IA.

Les responsables poussent les entreprises technologiques chinoises vers des alternatives nationales de puces d'IA. On ne sait toujours pas si la Chine permettra un jour le retour des puces Nvidia.

Certains analystes pensent que Pékin utilise l'accès au marché comme levier dans les négociations commerciales. D'autres pensent que la Chine veut un accès plus large aux semi-conducteurs avancés des États-Unis.

Position de l'administration Trump

Le président Trump a déclaré dimanche que les puces Blackwell les plus avancées de Nvidia devraient rester exclusives aux clients américains. Il a ajouté que Washington laisserait la Chine collaborer avec Nvidia, mais "pas en ce qui concerne les puces les plus avancées".

Après les réunions de juillet avec Trump, il semblait que le lobbying de Huang avait fonctionné. Washington a accepté d'assouplir certaines restrictions.

Selon ce plan, Nvidia et AMD paieraient au gouvernement américain 15% des revenus chinois provenant des ventes de processeurs d'IA. La revue de sécurité de Pékin a de toute façon arrêté ces ventes.

Les pourparlers commerciaux du mois dernier entre Trump et le président chinois Xi Jinping n'ont produit aucune concession en matière de politique des puces. Le Wall Street Journal a rapporté que Trump voulait initialement discuter de la demande de Huang concernant de nouvelles ventes de puces à la Chine.

Les hauts responsables se sont opposés à cette idée, selon les sources du Journal. Huang était en Corée du Sud pendant ces discussions.

Plaintes concernant la réglementation

Dans son interview au FT, Huang a critiqué les réglementations occidentales. Il a opposé ce qu'il a appelé des règles occidentales excessives à l'approche favorable à l'industrie de la Chine.

Nvidia n'a pas demandé de licences d'exportation américaines pour vendre des puces en Chine. Huang a cité la position de Pékin envers l'entreprise comme raison.

Avec l'accès à la Chine gelé, Huang semble se concentrer sur d'autres préoccupations. Ses commentaires sur l'énergie et la réglementation suggèrent qu'il examine des problèmes structurels au-delà de la seule politique commerciale.

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