Robinhood permettra aux investisseurs particuliers d'accéder aux start-ups d'IA privées via un nouveau fonds, selon le PDG

La plateforme de trading Robinhood se prépare à ouvrir l'accès aux petits investisseurs à des entreprises privées d'intelligence artificielle, selon les déclarations de Vlad Tenev lors d'une interview avec le Financial Times.

Vlad a déclaré qu'il souhaite que les "personnes normales" aient la possibilité d'investir dans des entreprises d'IA privées dont les valorisations ont explosé.

Il a affirmé que l'IA provoquera une "perturbation à grande échelle" et que les traders particuliers devraient pouvoir participer à tout ce qui résulte de ce changement, plutôt que d'en être exclus pendant que les grandes institutions récoltent les bénéfices.

Le plan implique un nouveau fonds géré par la filiale de Robinhood, Robinhood Ventures, qui investira dans un groupe concentré d'au moins cinq start-ups d'IA privées considérées comme "les meilleures de leur catégorie".

Vlad a déclaré que le fonds pourrait utiliser de l'argent emprunté pour potentiellement augmenter les rendements. Cela intervient à un moment où les marchés privés attirent davantage l'intérêt des petits investisseurs, tandis que les marchés publics traditionnels se sont régulièrement contractés.

L'accès aux fonds s'oriente vers les petits investisseurs

Les gestionnaires d'actifs à travers le pays ciblent activement les particuliers car le pool d'argent institutionnel n'est plus la seule source principale qu'ils recherchent.

Un récent décret signé par le président Donald Trump en août a facilité pour les employeurs l'inclusion de private equity et de crédit privé dans les plans d'épargne-retraite.

Cela a encouragé des entreprises comme Blue Owl, Blackstone et Apollo à s'étendre au-delà de leurs clients habituels à grande échelle et à approcher les investisseurs ordinaires.

Les marchés publics se réduisent depuis des décennies. En même temps, les marchés privés ont explosé. En 2016, seules 20 entreprises privées aux États-Unis étaient valorisées à plus d'un milliard de dollars.

D'ici 2024, ce nombre a bondi à plus de 1 000. Les principaux développeurs d'IA comme OpenAI et Anthropic ont largement contribué à cette croissance.

Au cours de la seule année écoulée, dix start-ups d'IA non rentables ont ajouté près de 1 000 milliards de dollars à leurs valorisations combinées grâce à des tours de financement privés.

Le nouveau fonds de Robinhood est à capital fixe, ce qui signifie que les investisseurs ne peuvent pas librement racheter des actions à tout moment. Si de nombreuses personnes tentent de sortir en même temps, elles pourraient ne pas pouvoir récupérer leur argent.

Bryan Armour, directeur de la recherche sur les stratégies passives chez Morningstar, a déclaré : "Gérer une stratégie complexe de private equity comme celle-ci pourrait sérieusement nuire à leur base d'utilisateurs qui se déplacent rapidement."

Sa préoccupation est que de nombreux utilisateurs de la plateforme ont tendance à trader rapidement et pourraient ne pas bien s'adapter à l'argent bloqué.

Appétit pour le risque élevé et fonctionnalités en expansion

Vlad a déclaré que les traders particuliers sont déjà familiers avec la prise de risques et que beaucoup d'entre eux sont conscients que les investissements dans des entreprises privées en phase de démarrage pourraient tomber jusqu'à zéro.

Il a déclaré que les utilisateurs "achètent massivement" des thèmes liés à l'IA et qu'il ne croit pas que les valorisations des géants technologiques soient excessivement gonflées.

Vlad est devenu largement reconnu pendant le cycle des meme-stocks de 2021 en raison de la popularité de Robinhood auprès des traders très actifs qui étaient prêts à prendre des paris audacieux.

Les actions de Robinhood ont augmenté d'environ 255 pour cent cette année, ce qui en fait l'un des plus performants du S&P 500.

Malgré cette progression, l'action a chuté de près de 11 pour cent jeudi après que l'entreprise a annoncé un chiffre d'affaires au troisième trimestre de 1,27 milliard de dollars, soit le double de ce qu'elle avait déclaré un an auparavant. Les revenus du trading de crypto ont fortement augmenté, progressant de 300 pour cent à 268 millions de dollars.

Plus tôt cette année, Robinhood s'est associé à Kalshi pour offrir des marchés de prédiction où les utilisateurs peuvent trader sur des résultats binaires liés au sport, à la politique ou au divertissement.

L'entreprise a rapporté que le nombre de contrats d'événements négociés sur la plateforme est passé à 2,3 milliards entre juillet et septembre, puis à 2,5 milliards en octobre. Vlad a déclaré que ce type de marché pourrait s'étendre davantage et devenir plus personnalisé.

Il a déclaré que si les traders pouvaient évaluer le risque qu'une maison soit endommagée par une inondation ou un incendie, cela pourrait conduire à un produit qui fonctionne différemment de l'assurance traditionnelle et pourrait séduire de nombreux utilisateurs.

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