La semaine à venir : La baisse des taux de la Fed et les résultats des Mag 7 pourraient stimuler le marché crypto

TLDR

• Microsoft publie ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2026 mercredi, les analystes prévoyant une croissance des bénéfices de 11% et une augmentation de 38% des revenus du Cloud Azure à 23 milliards de dollars
• La Réserve fédérale devrait largement réduire ses taux de 25 points de base à 4% mercredi, marquant 150 points de base d'assouplissement total depuis septembre 2024
• Le Bitcoin a augmenté de 1,7% à 113 600 $ tandis que XRP, Ether et Solana ont gagné 3% sur 24 heures avant les événements économiques clés
• Les commentaires du président de la Fed Powell sur la fin du programme de resserrement quantitatif pourraient stimuler les marchés crypto alors que les réserves bancaires tombent en dessous de 3 billions de dollars
• La Banque du Japon devrait maintenir ses taux stables jeudi tandis que les résultats des Mag 7 et le sommet Trump-Xi ajoutent aux facteurs de volatilité du marché

Microsoft se prépare à publier ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2026 mercredi après la clôture du marché. Les analystes de Wall Street prévoient un bénéfice ajusté de 3,68 $ par action, représentant une croissance de 11%.

Les projections de revenus indiquent une forte performance dans l'activité Cloud de Microsoft. Le revenu de la plateforme Cloud Azure devrait atteindre 23 milliards de dollars, soit une augmentation de 38% par rapport à la période de l'année précédente. Le revenu total de l'entreprise est prévu à 75,5 milliards de dollars, en hausse de 15% d'une année sur l'autre.

Les retours des analystes suggèrent que les résultats pourraient dépasser les attentes. Deutsche Bank a rapporté des réponses extrêmement positives des clients de Microsoft concernant la position concurrentielle de l'entreprise. Les analystes de Citi ont noté une forte demande pour Azure de la part des clients du secteur privé et public.

Les dépenses d'infrastructure restent un point d'attention clé pour les investisseurs. Microsoft a indiqué qu'elle dépenserait 30 milliards de dollars en centres de données et infrastructure Cloud au cours du trimestre le plus récent. Les analystes de Bank of America prévoient des dépenses en capital annuelles de 125 milliards de dollars, dépassant le consensus de Wall Street de 10 milliards de dollars.

Ces chiffres de dépenses ont des implications directes pour les fournisseurs d'infrastructure d'IA comme Nvidia. Les rapports de résultats de Microsoft, Alphabet, Amazon et Meta cette semaine fourniront un aperçu de la demande pour les puces d'IA et les équipements de centres de données.

La décision sur les taux de la Fed prend le devant de la scène

La Réserve fédérale se réunit mercredi avec les marchés intégrant une quasi-certitude d'une baisse de taux de 25 points de base à 4%. Les contrats à terme sur les fonds de la Fed CME indiquent qu'une autre baisse est probable en décembre. Cela porterait l'assouplissement total à 150 points de base depuis septembre 2024.

La conférence de presse du président de la Fed Jerome Powell manquera de prévisions économiques ou de projections de taux. Les participants du marché se concentreront sur ses commentaires concernant les conditions du marché du travail et les attentes d'inflation. Powell devrait réitérer ses préoccupations concernant les risques pour l'emploi tout en caractérisant l'inflation liée aux tarifs comme temporaire.

Le programme de resserrement quantitatif de la Fed pourrait faire face à des changements prochainement. Powell a récemment suggéré que les conditions approchent du point où il faudrait mettre fin à la réduction du bilan. Les réserves du système bancaire sont tombées en dessous de 3 billions de dollars, un niveau considéré comme amplement suffisant pour la liquidité.

Les marchés crypto montrent leur force

Le Bitcoin a grimpé de 1,7% à 113 600 $ sur 24 heures, prolongeant une série de trois jours de gains. L'action des prix suit l'épuisement des vendeurs près de la moyenne mobile simple de 200 jours à 108 800 $. La moyenne mobile de 50 jours à 114 250 $ représente le prochain niveau de résistance.

XRP a gagné 3% et s'est déplacé au-dessus de sa moyenne mobile de 200 jours à 2,60 $. Ether et Solana ont également affiché des gains de 3% sur la même période. Ces mouvements sont intervenus alors que les traders se positionnaient avant les décisions de la Fed et de la Banque du Japon.

La Banque du Japon se réunit jeudi avec des attentes de taux inchangés. Les marchés intègrent une baisse d'un quart de point d'ici début 2026. De nouvelles prévisions économiques de la banque centrale pourraient créer de la volatilité.

Le président Trump et le président chinois Xi Jinping se rencontrent jeudi en Corée du Sud lors du sommet de l'APEC. Les deux parties ont publié des déclarations suggérant des progrès vers un accord commercial. La réunion pourrait influencer le sentiment sur les actifs à risque selon les résultats.

Apple, Meta Platforms, Alphabet et Microsoft publient leurs résultats cette semaine. Les investisseurs examineront les tendances de dépenses en IA qui ont soutenu les gains du marché depuis 2023.

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