1. Qu'est-ce que la Marge P&L ? La Marge P&L, également appelée stratégie de position roulante, est une méthode de trading où les profits non réalisés provenant de positions ouvertes sur les contrats 1. Qu'est-ce que la Marge P&L ? La Marge P&L, également appelée stratégie de position roulante, est une méthode de trading où les profits non réalisés provenant de positions ouvertes sur les contrats
Qu'est-ce que la fonctionnalité de la Marge P&L sur MEXC ?
1. Qu'est-ce que la Marge P&L ?
La Marge P&L, également appelée stratégie de position roulante, est une méthode de trading où les profits non réalisés provenant de positions ouvertes sur les contrats à terme sont utilisés comme marge pour ouvrir ou augmenter d'autres positions. Plutôt que de clôturer une position bénéficiaire pour encaisser les gains, les traders utilisent ces profits non réalisés afin d'accroître leur exposition, augmentant ainsi la taille de leur position sans ajouter de nouveau capital.
Cette approche est couramment utilisée dans des environnements à fort effet de levier et s'avère particulièrement efficace lors de marchés fortement directionnels. En réallouant continuellement les profits non réalisés dans le même sens de marché, les traders cherchent à accélérer la croissance de leurs positions. Lorsqu'elle est correctement exécutée dans une tendance soutenue, cette stratégie crée un effet de composition ou « boule de neige », où la taille des positions et les rendements potentiels augmentent rapidement. Chaque renfort réussi amplifie à la fois l'exposition globale et le potentiel de rendement.
2. Processus de l'utilisation de la Marge P&L dans le trading des contrats à terme
Le déroulement typique est le suivant : un trader ouvre d'abord une position sur contrats à terme en utilisant son capital initial. Une fois la position devenue profitable, au lieu d'encaisser les gains, le capital de départ ainsi que les profits non réalisés sont utilisés comme marge pour augmenter l'exposition. Lorsqu'elle est exécutée avec succès de manière séquentielle, cette approche à effet composé peut accélérer la croissance du compte de manière exponentielle.
Pour illustrer, supposons qu'un trader commence avec 10 000 USDT. Lorsque le prix du BTC atteint 40 000 USDT, il ouvre une position longue avec un effet de levier de 10x, créant ainsi une taille de position initiale de 100 000 USDT (≈ 2,5 BTC). À partir de là, le trader adopte une stratégie de Marge P&L et effectue deux rollovers :
- Premier rollover : lorsque le BTC monte à 44 000 USDT (+10 %), le profit non réalisé de 10 000 USDT est ajouté comme nouvelle marge, augmentant la taille de la position à 200 000 USDT (≈ 4,5 BTC).
- Deuxième rollover : le BTC grimpe ensuite à 47 960 USDT (+9 %), générant un profit non réalisé de 18 000 USDT. Ce profit est de nouveau utilisé comme marge, portant la taille de la position à 380 000 USDT (≈ 7,9 BTC).
Le processus étape par étape est illustré dans le tableau ci-dessous :
Rollover avec la Marge P&L
Étape | Prix du BTC (USDT) | Variation du prix | Taille de la position (USDT) | Profit non réalisé | Équité du compte (USDT) | Action | Taille de position résultante (USDT) |
Position initiale | 40 000 | – | 100 000 | – | 10 000 | – | 100 000 |
1er rollover | 44 000 | +10,0 % | 100 000 | 10 000 | 20 000 | Utiliser le profit non réalisé (10 000 USDT) comme marge pour ajouter des positions avec un effet de levier de 10x | 200 000 |
2e rollover | 47 960 | +9,0 % | 200 000 | 18 000 | 38 000 | Utiliser le profit non réalisé (18 000 USDT) comme marge pour ajouter des positions avec un effet de levier de 10x | 380 000 |
Étape finale | 52 000 | +8,4 % | 380 000 | 31 920 | 69 920 | – | 380 000 |
Comparaison des résultats
Scénario | Prix d'entrée (USDT) | Prix final du BTC (USDT) | Taille finale de la position | Profit non réalisé (USDT) | Marge initiale (USDT) | Équité finale du compte (USDT) |
Sans Marge P&L | 40 000 | 52 000 | 100 000 USDT (2,5 BTC) | (52 000 – 40 000) × 2,5 = 30 000 | 10 000 | 40 000 |
Avec Marge P&L | 40 000 | 52 000 | 380 000 USDT (7,9 BTC) | 31 920 (dernière étape) | 10 000 | 69 920 |
Les frais de transaction, les coûts de financement et le slippage potentiel sont exclus de cette illustration afin de préserver la clarté.
Cet exemple démontre comment la stratégie de la Marge P&L peut amplifier de façon significative les rendements lorsque la tendance du marché est favorable. Les principales caractéristiques de cette approche sont :
1) Dimensionnement agressif des positions : chaque rollover engage généralement la totalité, ou presque, de l'équité du compte.
2) Dépendance à une juste anticipation de la tendance : une seule erreur de jugement peut anéantir l'ensemble des profits accumulés.
3) Basée sur l'effet de levier : la stratégie est généralement appliquée dans le cadre du trading sur contrats à terme avec effet de levier, ce qui amplifie à la fois les gains potentiels et les risques.
3. Fonctionnalités de la Marge P&L sur MEXC
1) Seules les nouvelles positions en Marge croisée peuvent utiliser la fonctionnalité Marge P&L. Les positions en Marge isolée ne sont pas éligibles.
2) Lors de l'utilisation de la Marge P&L, seuls les profits non réalisés provenant des positions en Marge croisée sont comptabilisés comme fonds disponibles. Les profits non réalisés des positions en Marge isolée ne peuvent pas être utilisés.
3) La Marge P&L s'applique uniquement en mode de Marge mono-actif. En mode de Marge multi-actifs, les fonds disponibles sont calculés selon une logique différente.
4. Comment utiliser la Marge P&L sur MEXC
4.1 Site
Ouvrez la page de trading des contrats à terme sur MEXC et sélectionnez le mode de Marge croisée. À mesure que le profit non réalisé de vos positions en Marge croisée augmente, vos fonds disponibles augmentent également.
Fonds disponibles (Marge croisée) = Solde du portefeuille – Marge de position – Marge d'ordre + Total du P&L non réalisé de toutes les positions en Marge croisée
4.2 Application
1) Ouvrez l'application MEXC et appuyez sur Futures.
2) Sélectionnez le mode de Marge croisée.
3) Après l'ouverture d'une position, à mesure que le profit non réalisé de vos positions en Marge croisée augmente, vos fonds disponibles augmenteront également.
Remarque : en mode de Marge avancée, les utilisateurs peuvent sélectionner différents modes de marge pour les positions longues et courtes. Si la position longue est définie en Marge isolée et la position courte en Marge croisée, ou inversement, les fonds disponibles seront tout de même affichés comme des fonds disponibles en Marge croisée.
*BTN-Commencer à trader&BTNURL=https://www.mexc.com/fr-FR/futures/BTC_USDT*
Conclusion
La clé du trading avec la Marge P&L réside dans la capacité à évaluer avec précision la durabilité d'une tendance de marché. Les traders doivent renforcer leurs positions de manière décisive lorsque la tendance est claire et que la dynamique est forte, afin de maximiser la capture des profits grâce à un effet de composition continu. Cependant, cette stratégie est intrinsèquement à double tranchant : si elle peut générer des rendements exceptionnels lors d'une tendance soutenue, un retournement soudain peut rapidement anéantir aussi bien les gains non réalisés accumulés que le capital initial. L'imprévisibilité du marché, la prise de décision émotionnelle et l'utilisation d'un fort effet de levier accentuent encore ces risques.
Pour cette raison, la Marge P&L est considérée comme une stratégie à haut risque et haut rendement, qui exige un jugement précis du marché, une discipline stricte et une forte résilience psychologique. Il est conseillé aux traders de définir des niveaux clairs de prise de profit et de stop-loss, d'appliquer une gestion des risques rigoureuse et de sécuriser une partie des gains à temps. Toute personne souhaitant utiliser la Marge P&L ne devrait le faire qu'avec de petites sommes de capital qu'elle est pleinement prête à perdre.
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