Short Bitcoin berisiko likuidasi $2,5 miliar di $72K: Apakah bear dalam bahaya?

Poin-poin penting:

• Bitcoin mencapai $72.000 akan melikuidasi $2,5 miliar posisi short, berpotensi menghancurkan bears yang overleveraged.

• Perang Iran dan harga minyak tinggi saat ini menekan BTC, tetapi gencatan senjata atau arus masuk ETF dapat memicu pemulihan cepat.

$2,5 miliar posisi short berisiko jika BTC mencapai $72.000

Bitcoin (BTC) secara konsisten gagal mencapai rekor baru sejak mencoba merebut kembali level $75.000 sejak 17 Maret.

Taruhan futures Bitcoin bearish terus bertambah karena perang di Iran mendorong harga minyak ke level tertinggi sejak Juni 2022. Namun, dua peristiwa dapat mendorong Bitcoin ke $72.000 dalam beberapa minggu mendatang dan membantu memperkuat bull run yang berkelanjutan.

Menurut estimasi Coinglass, total $2,5 miliar posisi short pada futures Bitcoin akan dilikuidasi jika Bitcoin naik hanya 7,5% ke $72.000 dari level $67.100 saat ini.

Bears BTC diuntungkan dari penjualan miner, S&P 500 yang lemah

Bears telah menambah posisi short sejak 25 Maret, ketika Iran dilaporkan menolak untuk merundingkan gencatan senjata. Tekanan jual tambahan muncul ketika MARA Holdings (MARA US) mengumumkan menjual 15.133 BTC pada 26 Maret. Penambang Bitcoin yang terdaftar secara publik ini mengalihkan fokusnya ke komputasi AI dan memilih untuk mengurangi kepemilikan Bitcoin-nya untuk melunasi utang.

Setelah mencapai puncak mendekati 7.000 poin pada 28 Januari, S&P 500 turun 10% pada 30 Maret. Investor khawatir risiko resesi karena bank sentral memiliki ruang yang lebih sedikit untuk memangkas suku bunga karena inflasi.

Harga minyak telah melonjak lebih dari 70% sejak perang di Iran dimulai pada akhir Februari, yang meningkatkan biaya logistik dan mengurangi pengeluaran konsumen.

Trader memperkirakan peluang 89% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil hingga September, dengan peluang 5% kenaikan ke 4%.

Pada awal Maret, futures obligasi menunjukkan sebaliknya, dengan peluang 79% pemotongan suku bunga. Imbal hasil pada investasi pendapatan tetap kemungkinan akan tetap menarik lebih lama.

Sementara itu, kepercayaan diri di antara bears Bitcoin telah meningkat, seperti yang tercermin dari tingkat pendanaan negatif dalam kontrak futures perpetual.

Dalam kondisi pasar netral, posisi long biasanya membayar untuk mempertahankan posisi terbuka, menyebabkan indikator ini berkisar antara 5% dan 10% untuk mengompensasi biaya modal.

Tingkat pendanaan negatif menandakan kurangnya permintaan untuk taruhan leverage bullish dan potensi kepercayaan diri berlebihan dari bears.

Gencatan senjata atau kelemahan ekonomi dapat mendorong Bitcoin

Meskipun tidak mungkin memprediksi hasil perang yang melibatkan Iran, perjanjian gencatan senjata dapat memicu sentimen bullish dan mengejutkan bears.

Bitcoin melonjak dari $69.150 ke $74.900 selama lima hari yang berakhir 16 Maret setelah dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin yang terdaftar di AS melihat arus masuk bersih $1,5 miliar selama dua minggu. Jika arus masuk ETF berlanjut, Bitcoin juga dapat merebut kembali level $72.000.

Terkait: ETF Bitcoin 'akan lebih besar' daripada ETF emas–Analis

Presiden AS Donald Trump telah meminta Kongres untuk meningkatkan pengeluaran pertahanan menjadi $1,5 triliun, menurut proposal anggaran 2027 yang dirilis Jumat. Rencana ini mencakup pemotongan 10% di area lain untuk mengimbangi biaya militer.

Trump dilaporkan mengatakan di acara pribadi Gedung Putih pada hari Rabu: "Kami sedang berperang. Kami tidak bisa mengurus penitipan anak," menurut CNBC.

Jika ekonomi AS kehilangan momentum, atau jika penebusan kredit swasta terus menekan pasar, investor kemungkinan akan mencari lindung nilai alternatif.

Akibatnya, daya tarik Bitcoin akan tumbuh karena saat ini diperdagangkan 47% di bawah rekor tertingginya. Dengan demikian, bull run ke $72.000 mungkin terjadi terlepas dari berapa lama perang di Iran berlangsung.