Saham IBM Turun saat Tiga Perusahaan Pangkas Target Sebelum Pengumuman Laba

TLDR

• Needham memangkas target harga IBM menjadi $290 dari $340, mengutip hambatan konflik Teluk dan tekanan forex
• Stifel juga menurunkan targetnya menjadi $290 dari $340, sambil mempertahankan rating Beli
• BMO Capital memangkas targetnya menjadi $290 dari $350, mempertahankan rating Market Perform
• Laporan laba IBM Q1 dijadwalkan pada 22 April; analis memperkirakan kuartal yang sesuai estimasi namun secara musiman lemah
• Penutupan akuisisi Confluent lebih cepat dari jadwal dipandang sebagai titik terang yang langka

Tiga firma Wall Street memangkas target harga IBM minggu ini, semuanya menetapkan angka yang sama — $290 — menjelang laporan laba kuartal pertama perusahaan pada 22 April.

International Business Machines Corporation, IBM

Analis Needham David Grossman menurunkan targetnya dari $340 menjadi $290, menunjuk pada potensi hambatan dari konflik Teluk terhadap pertumbuhan software dan layanan, bersama dengan pergerakan nilai tukar mata uang yang signifikan yang bekerja melawan perusahaan.

Di sisi positif, Grossman mencatat penutupan akuisisi Confluent lebih cepat dari jadwal sebagai angin sejuk. Namun, revisi estimasi pertumbuhan pendapatan mata uang konstan 2026-nya sebesar 4,5% hingga 5,0% sedikit di bawah panduan perusahaan sendiri sebesar 5,0%.

Grossman memodelkan laba per saham sebesar $12,38, naik 7% year-over-year, dengan arus kas bebas meningkat sebesar $1 miliar, juga naik 7%. Margin pendapatan sebelum pajak diperkirakan akan melebar sebesar 100 basis poin.

Stifel melakukan pemangkasan yang sama — dari $340 menjadi $290 — sambil mempertahankan rating Beli-nya. Firma tersebut mengutip kombinasi yang sama dari eksposur konflik Teluk dan tekanan mata uang sebagai alasannya.

Stifel juga tidak mengharapkan IBM melakukan perubahan material pada panduannya saat melaporkan, mengingat lingkungan makro yang tidak pasti dan fakta bahwa Q1 secara historis merupakan kuartal terlemah perusahaan.

Saham diperdagangkan pada 15 kali arus kas bebas, dibandingkan dengan belasan rendah hingga menengah untuk rekan software infrastruktur yang tumbuh di digit tunggal menengah hingga tinggi. Dengan rasio P/E sebesar 21,88 dan rasio PEG sebesar 0,3, beberapa titik data menunjukkan saham mungkin undervalued relatif terhadap pertumbuhan laba jangka pendek.

IBM saat ini berada di $245, yang data InvestingPro tandai sebagai di bawah estimasi Nilai Wajar-nya.

Tiga Firma, Satu Angka

BMO Capital juga menurunkan targetnya, memangkas dari $350 menjadi $290 sambil mempertahankan rating Market Perform. BMO menandai kekhawatiran seputar kompresi kelipatan software namun mengakui luasnya produk IBM, eksposur AI, potensi quantum, dan stabilitas dividen.

Ketiga firma yang tiba pada target $290 yang sama patut dicatat. Ini menyiratkan kenaikan sekitar 18% dari level saat ini jika saham mencapai target tersebut.

Selama 90 hari terakhir, IBM telah bergerak sejalan dengan iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, mencerminkan pandangan pasar bahwa software kini menjadi mesin pertumbuhan utama perusahaan.

Yang Akan Datang pada 22 April

IBM dijadwalkan melaporkan hasil Q1 pada 22 April. Analis secara luas memperkirakan kuartal ini akan sesuai dengan estimasi, tanpa kejutan di kedua arah.

Di luar laba, IBM baru-baru ini menerima otorisasi FedRAMP untuk 11 solusi software AI dan otomasi, memungkinkan badan federal untuk menggunakannya di AWS GovCloud.

Perusahaan juga meluncurkan kolaborasi penelitian 10 tahun dengan ETH Zurich yang berfokus pada AI dan komputasi quantum, dan mengumumkan kemitraan dengan Arm untuk mengembangkan hardware arsitektur ganda untuk AI dan beban kerja intensif data.

Komputer quantum IBM juga telah berhasil mensimulasikan bahan magnetik, dengan hasil yang sesuai dengan eksperimen hamburan neutron yang dilakukan di laboratorium nasional.

Postingan IBM Stock Drops as Three Firms Slash Targets Before Earnings pertama kali muncul di CoinCentral.