SEC Menyoroti Penegakan Hukum Berfokus Penipuan dalam Laporan TA2025

• SEC mengalihkan fokus penegakan hukum ke kasus penipuan dan alokasi sumber daya di FY2025. 
• Tahun ini mencatat 456 kasus yang diajukan dan bantuan senilai $17,9 miliar, dengan total yang disesuaikan jauh lebih rendah.
• Fokus diperluas ke perlindungan investor ritel, risiko kripto, dan penegakan hukum penipuan lintas batas.

Komisi Sekuritas dan Bursa AS melaporkan pergeseran dalam strategi penegakan hukumnya untuk tahun fiskal 2025, dengan fokus pada tindakan yang berpusat pada penipuan dan penilaian ulang bagaimana sumber daya dikerahkan di berbagai kasus.

Selama tahun fiskal yang berakhir pada 30 September 2025, Komisi mengajukan 456 tindakan penegakan hukum, termasuk 303 kasus mandiri dan 69 proses administratif lanjutan. Tindakan ini menangani pelanggaran seperti penipuan penawaran, perdagangan orang dalam, manipulasi pasar, pelanggaran pengungkapan, dan pelanggaran kewajiban fidusia.

Lembaga tersebut melaporkan total bantuan moneter sebesar $17,9 miliar. Namun, setelah mengecualikan jumlah yang diklasifikasikan sebagai "dianggap terpenuhi" dan litigasi warisan yang terkait dengan kasus Robert Allen Stanford, angka yang disesuaikan menunjukkan $1,4 miliar dalam pengembalian dan bunga pra-putusan serta $1,3 miliar dalam denda perdata.

Selain itu, sekitar $262 juta dikembalikan kepada investor yang dirugikan, sementara $60 juta diberikan kepada 48 whistleblower. Komisi juga mencatat 53.753 tips, keluhan, dan rujukan, menandai peningkatan 19% dari tahun sebelumnya.

Pergeseran Menuju Penegakan Hukum yang Berpusat pada Penipuan

Pejabat menggambarkan 2025 sebagai periode transisi yang ditandai dengan fokus ulang yang disengaja pada kasus yang melibatkan kerugian investor langsung. Komisi mencatat bahwa upaya penegakan hukum sebelumnya mencakup 95 tindakan dan $2,3 miliar dalam denda terkait pelanggaran pencatatan, termasuk komunikasi di luar saluran, yang tidak mengidentifikasi kerugian investor langsung.

Struktur saat ini memprioritaskan kasus penipuan, yang seringkali memerlukan jangka waktu investigasi yang diperpanjang dan alokasi sumber daya yang lebih besar. Komisi juga menunjukkan bahwa tindakan penegakan hukum akan menargetkan akuntabilitas individu. Sekitar dua pertiga dari kasus mandiri melibatkan individu, mewakili peningkatan 27% dari tahun ke tahun, sementara 119 individu dilarang menjabat sebagai pejabat atau direktur perusahaan publik.

Perlindungan Ritel dan Langkah-Langkah Integritas Pasar

Program penegakan hukum menempatkan penekanan besar pada perlindungan investor ritel. Tindakan mencakup kasus yang melibatkan dugaan skema Ponzi yang mempengaruhi ribuan investor dan mengakibatkan kerugian finansial yang substansial, serta tindakan penegakan hukum terhadap kegagalan pengungkapan dan konflik kepentingan dalam layanan penasihat.

Komisi juga memperluas pengawasannya terhadap praktik perdagangan yang kasar, termasuk spoofing dan perdagangan orang dalam. Secara paralel, Gugus Tugas Lintas Batas dibentuk pada September 2025 untuk menangani penipuan yang berasal dari luar Amerika Serikat tetapi mempengaruhi pasar domestik.

Lembaga tersebut memperkenalkan Unit Siber dan Teknologi Baru untuk menangani risiko yang terkait dengan blockchain, kecerdasan buatan, dan keamanan siber. Tindakan penegakan hukum selama tahun ini mencakup kasus yang melibatkan dugaan penipuan terkait kripto, penawaran investasi yang menyesatkan, dan penyalahgunaan klaim terkait AI.

Terkait: Kerugian Penipuan Kripto Mencapai Rekor $11,37 miliar dalam Laporan FBI 2025