Saham Nokia (NOK) Naik karena Bank of America Bertaruh Besar pada Pivot Pusat Data AI

TLDR

• Bank of America meningkatkan peringkat Nokia menjadi Beli dari Netral, menaikkan target harga menjadi €10,70 dari €6,87.
• Saham Nokia naik hampir 2% di Helsinki setelah pengumuman peningkatan peringkat.
• Peningkatan peringkat didorong oleh bisnis jaringan optik Nokia yang berkembang dan permintaan pusat data AI.
• BofA memperkirakan segmen Optical Networks Nokia akan tumbuh pada CAGR 17% hingga 2028.
• Estimasi EPS BofA untuk 2026–2028 berada 13–15% di atas konsensus pasar.

Saham Nokia naik pada hari Senin setelah Bank of America meningkatkan peringkat produsen peralatan telekomunikasi asal Finlandia ini menjadi Beli, menunjuk pada bisnis jaringan optik yang berkembang dan meningkatnya permintaan dari hyperscaler yang membangun infrastruktur AI.

Nokia Oyj, NOK

Analis BofA Oliver Wong memimpin peningkatan peringkat, menggerakkan target harga Nokia dari €6,87 menjadi €10,70 — lompatan 56% dalam target. Saham Nokia naik hampir 2% dalam perdagangan Helsinki pada siang hari GMT.

Bank tersebut juga mengubah metode valuasinya, beralih dari EV/EBITDA ke model sum-of-the-parts. Bank menerapkan kelipatan 30x pada estimasi EBIT 2027 untuk bisnis Optical dan IP Networks Nokia, dan kelipatan 10x pada bagian lain perusahaan.

Akuisisi Infinera pada tahun 2025 menjadi inti dari tesis BofA. Kesepakatan tersebut memberikan Nokia eksposur yang lebih dalam kepada pelanggan cloud AS, dan BofA melihatnya sebagai titik balik dalam posisi perusahaan.

Segmen Optical Networks Nokia diperkirakan akan tumbuh pada tingkat pertumbuhan tahunan majemuk 17% hingga 2028. BofA menunjuk pada meningkatnya permintaan sistem optik dan lonjakan yang diharapkan dalam pendapatan coherent pluggable saat industri beralih dari kecepatan 400G ke 800G.

Tim Wong menggambarkan Nokia sebagai "bertransformasi menjadi kekuatan optik dengan keunggulan Eropa." Mereka memandang panduan pertumbuhan perusahaan sendiri sebesar 10–12% untuk Optical dan IP Networks sebagai konservatif, mengharapkan Nokia untuk melampaui dan menaikkannya.

IP Networks dan Pusat Data Eropa

Di sisi IP Networks, BofA melihat Nokia mendapatkan pijakan di switching pusat data Eropa, dibantu oleh kemitraan dengan NScale, operator neocloud yang fokus pada pasar Eropa.

Bank memperkirakan Nokia bisa meraih €226 juta dalam pendapatan switching pusat data pada tahun 2026, tumbuh menjadi €407 juta pada tahun 2028.

Mobile Infrastructure tetap menjadi segmen terbesar Nokia berdasarkan pendapatan. BofA memperkirakan margin operasi di sana akan berkembang dari 13,4% pada tahun 2025 menjadi 17,8% pada tahun 2028, didorong oleh pemangkasan portofolio dan dorongan yang lebih besar ke perangkat lunak.

Kemitraan Nvidia dan Peluang Huawei

Kemitraan Nokia dengan Nvidia menambahkan lapisan lain pada cerita ini. Nvidia menginvestasikan $1 miliar di Nokia pada Oktober 2025, dengan AI-RAN sebagai target use case. BofA tidak memodelkan pendapatan jangka pendek yang berarti dari kerja sama tersebut tetapi menandainya sebagai positif jangka panjang.

Penggantian peralatan Huawei dan ZTE di seluruh Eropa juga tidak diperhitungkan dalam skenario dasar BofA — tetapi ini merupakan peluang nyata jika angin regulasi atau politik terus mendorong operator Eropa menjauh dari vendor China.

Estimasi EPS BofA untuk 2026–2028 berjalan 13–15% di depan konsensus pasar. Kesenjangan itu menunjukkan pasar belum sepenuhnya memperhitungkan pergeseran optik Nokia, setidaknya menurut pandangan BofA.

Jefferies juga memegang peringkat Beli untuk Nokia, dengan target harga €8,80, yang ditetapkan dalam laporan yang diterbitkan pada 8 April.

Postingan Nokia (NOK) Stock Climbs as Bank of America Bets Big on AI Data Center Pivot pertama kali muncul di CoinCentral.