Saham Newmont (NEM) Naik Didorong Laba Q1 yang Kuat dan Otorisasi Buyback Besar-besaran

Poin Utama

• Newmont membukukan EPS disesuaikan Q1 sebesar $2,90, jauh melampaui ekspektasi analis sebesar $2,18; total pendapatan melonjak 46% secara tahunan menjadi $7,31 miliar
• Arus kas bebas mencapai rekor tertinggi kuartalan sepanjang masa sebesar $3,1 miliar sementara biaya penopang all-in sebesar $1.029 per ons berada di bawah panduan tahunan
• Gempa bumi berkekuatan 4,5 magnitudo pada 14 April berdampak pada tambang Cadia di Australia; operasi penambangan bawah tanah diproyeksikan pulih hingga sekitar 80% kapasitas dalam lima minggu
• Dewan menyetujui program pembelian kembali saham baru senilai $6 miliar, menandai otorisasi keempat sejak awal 2024; total pembelian kembali kumulatif telah mencapai $6 miliar selama sekitar dua tahun
• Manajemen menegaskan kembali target produksi 2026 sebesar 5,3 juta ons emas meskipun memperkirakan output Q2 akan sedikit di bawah level Q1

Saham Newmont (NEM) naik 0,2% dalam sesi pra-pasar hari Jumat setelah raksasa pertambangan ini mengumumkan kuartal keenam berturut-turut melampaui proyeksi laba dan pendapatan. Saham tersebut telah naik 1,6% dalam jam perdagangan diperpanjang hari Kamis dan membawa kenaikan year-to-date sekitar 11% memasuki sesi hari ini.

Newmont Corporation, NEM

Laba per saham disesuaikan kuartal pertama mencapai $2,90, mewakili peningkatan lebih dari dua kali lipat dari $1,25 yang dilaporkan pada periode yang sama tahun lalu dan secara substansial melampaui estimasi konsensus pasar sebesar $2,18. Pendapatan utama melonjak 46% secara tahunan menjadi $7,31 miliar, dengan pendapatan emas berkontribusi $6,04 miliar dari total tersebut.

Perusahaan mencapai harga realisasi rata-rata emas sebesar $4.900 per ons selama kuartal ini — mewakili peningkatan sekuensial 16% dari Q4 2025.

Generasi Kas yang Luar Biasa dan Disiplin Biaya

Newmont menghasilkan arus kas bebas senilai $3,1 miliar sebagai rekor perusahaan untuk kuartal ini, bahkan setelah menyerap sekitar $1,3 miliar kewajiban pajak tunai. EBITDA disesuaikan mencapai $5,2 miliar.

Biaya penopang all-in (AISC) berbasis produk sampingan tercatat sebesar $1.029 per ons, berada di bawah kisaran panduan tahunan perusahaan. Pimpinan mengaitkan kinerja biaya yang menguntungkan ini dengan peningkatan harga ko-produk termasuk perak dan tembaga, dikombinasikan dengan alokasi modal yang disiplin.

Meskipun harga energi meningkat, manajemen mempertahankan panduan biaya tahunannya. Perusahaan memperkirakan bahwa setiap pergerakan $10 per barel harga minyak setara dengan dampak AISC sekitar $12 per ons. Bahan bakar diesel mewakili sekitar 6% dari biaya operasional langsung.

Produksi kuartal pertama berjumlah 1,3 juta ons emas, 30.000 ton tembaga, dan 9 juta ons perak. Beberapa operasi melampaui ekspektasi — Cadia, Merian, Ahafo South, dan Yanacocha semuanya membukukan produksi yang lebih kuat dibandingkan Q4 2025.

Peristiwa Seismik di Cadia dan Proyeksi Kuartal Kedua

Tantangan operasional jangka pendek utama berasal dari peristiwa seismik berkekuatan 4,5 yang terjadi di dekat fasilitas Cadia Australia pada 14 April. Tidak ada laporan cedera personel. Sistem kelistrikan bawah tanah dan manajemen air telah berhasil dipulihkan, dan perusahaan mendapatkan izin regulasi untuk memulai aktivitas perbaikan.

Pekerjaan pemulihan bawah tanah diperkirakan membutuhkan sekitar lima minggu, dengan Cadia diharapkan kembali ke kapasitas operasional sekitar 80%. Pemulihan penuh ditargetkan pada akhir Q2. Produksi kuartal kedua diperkirakan akan sedikit tertinggal dari angka Q1 karena gangguan singkat pada pasokan bahan baku pabrik, dengan tingkat produksi normal dilanjutkan pada kuartal ketiga.

Pengeluaran modal penopang diproyeksikan meningkat selama Q2 yang mencerminkan aktivitas musim panas di lokasi Brucejack dan Red Chris, akuisisi peralatan bergerak, dan inisiatif manajemen tailings di Cadia dan Boddington.

Terkait alokasi modal, Newmont telah membeli kembali saham senilai $6 miliar selama 24 bulan sebelumnya. Dewan mengotorisasi program pembelian kembali tambahan senilai $6 miliar — mewakili otorisasi keempat sejak Februari 2024. Perusahaan juga mengumumkan dividen kuartalan sebesar $0,26 per saham, sesuai dengan tujuan dividen tahunan sebesar $1,1 miliar.

Newmont mengindikasikan sedang mengevaluasi pemulihan panduan jangka panjang multi-tahun dan mengkarakterisasi 2026 sebagai "tahun titik terendah," dengan potensi peningkatan produksi pada 2027 yang didorong oleh zona kadar tinggi di Lihir, pengembangan gua baru di Cadia, dan ekspansi berkelanjutan di Ahafo North.

Futures emas menetap di $4.724 per ons pada hari Kamis, mewakili penurunan sekitar 12% dari harga penutupan rekor 29 Januari sebesar $5.354,80.

The post Newmont (NEM) Stock Climbs on Strong Q1 Earnings Beat and Massive Buyback Authorization appeared first on Blockonomi.