New York Memaksa Uphold Membayar $5 Juta dalam Skema Penipuan Kripto

Jaksa penuntut utama New York telah mencapai penyelesaian dengan Uphold atas promosi platform tersebut terhadap produk tabungan berbasis kripto, CredEarn. Kesepakatan ini berpusat pada tuduhan bahwa Uphold memasarkan CredEarn sebagai sarana yang aman dan andal untuk menghasilkan imbal hasil berbunga, sementara menghilangkan detail material tentang bagaimana imbal hasil tersebut dihasilkan dan apakah perlindungan regulasi yang sesuai berlaku. Penyelesaian ini mengharuskan Uphold untuk mengkompensasi pengguna yang terdampak dan memberlakukan kewajiban berkelanjutan sebagai bagian dari upaya negara bagian yang lebih luas untuk mengawasi promosi terkait kripto.

Penyelidikan berfokus pada CredEarn, produk yang ditawarkan oleh Cred, LLC dan kepala eksekutifnya, Daniel Schatt. Antara Januari 2019 dan Oktober 2020, Uphold memasarkan CredEarn kepada pengguna di platform dan aplikasi mobilnya sebagai pilihan tabungan yang dapat diandalkan dengan imbal hasil tahunan yang menarik. Namun, kantor jaksa agung berpendapat bahwa Uphold tidak mengungkapkan bahwa imbal hasil CredEarn didanai oleh pinjaman mikro yang diberikan kepada pemain video game berpenghasilan rendah di China—peminjam dengan sedikit atau tanpa riwayat kredit dan akses terbatas ke layanan keuangan tradisional. Pada intinya, keamanan dan keandalan yang diiklankan digambarkan tanpa gambaran lengkap tentang risiko dan struktur kredit yang mendasarinya.

Penyelidikan menyimpulkan bahwa promosi Uphold mencakup klaim "asuransi komprehensif" yang mendukung CredEarn, sebuah pernyataan yang ditemukan palsu oleh kantor Jaksa Agung. Tidak ada cakupan asuransi semacam itu yang melindungi investor ritel dari kerugian aset digital pada saat itu. Selain itu, Uphold beroperasi tanpa registrasi broker-dealer atau commodity broker-dealer yang diperlukan, menimbulkan kekhawatiran kepatuhan di luar misrepresentasi.

Poin-poin utama

• Uphold harus membayar $5 juta langsung kepada pelanggan CredEarn yang terdampak, jumlah yang melebihi lima kali lipat biaya yang diperoleh Uphold dari mempromosikan produk tersebut.
• Dana apa pun yang dipulihkan oleh Uphold dari proses kebangkrutan Cred yang sedang berlangsung (Cred, LLC berhak atas sekitar $545.189 dalam proses tersebut) akan didistribusikan kembali kepada investor yang dirugikan.
• Kasus ini menyoroti risiko promosi kripto penghasil imbal hasil dan pentingnya pengungkapan yang jelas serta registrasi regulasi yang tepat untuk platform yang menawarkan produk mirip investasi.
• Tindakan New York mencerminkan suasana regulasi yang lebih luas terhadap pemasaran kripto, menyelaraskan pengawasan tingkat negara bagian dengan pengawasan federal di bidang terkait.
• Investor dan pengguna platform harus memperhatikan bagaimana restitusi didistribusikan dan reformasi apa yang harus diterapkan Uphold untuk mencegah misrepresentasi serupa di masa depan.

CredEarn, model pinjaman, dan kewajiban Uphold

CredEarn diposisikan sebagai pilihan tabungan yang mudah dalam ekosistem Uphold, tetapi pengaturan tersebut bergantung pada model pinjaman yang menghubungkan CredEarn dengan pinjaman mikro yang dibuat untuk peminjam China yang digambarkan sebagai berpenghasilan rendah dan tidak memiliki riwayat kredit yang kuat. Model tersebut, menurut temuan jaksa agung, menghasilkan imbal hasil yang diiklankan dengan menyalurkan dana ke pinjaman mikro ini daripada melalui produk yang stabil dan jelas diasuransikan. Struktur ini menimbulkan pertanyaan tentang transparansi risiko bagi pelanggan ritel yang mengandalkan jaminan keamanan dan cakupan asuransi yang sah dari Uphold.

Lintasan keuangan Cred memburuk karena praktik pinjaman menghasilkan kerugian mulai Maret 2020. Dalam delapan bulan, Cred mengajukan kebangkrutan, meninggalkan ribuan pengguna Uphold yang terpapar kerugian terkait pengaturan CredEarn. Kerangka penyelesaian mengarahkan Uphold untuk mengkompensasi pelanggan yang terdampak secara langsung, sementara pemulihan apa pun dari estate kebangkrutan Cred akan disalurkan kepada investor yang dirugikan. Pelanggan yang terdampak oleh skema tersebut akan menerima pemberitahuan email ketika dana restitusi tiba, menegaskan penekanan administrasi pada pemulihan langsung bagi mereka yang mempercayai pemasaran platform.

Konteks regulasi dan implikasi pasar

Tindakan New York hadir di tengah pola aktivitas regulasi yang lebih luas yang ditujukan kepada platform kripto yang menawarkan insentif mirip investasi atau imbal hasil yang menjanjikan. Dalam perkembangan terkait, New York mengajukan litigasi terpisah terhadap Coinbase dan Gemini atas legalitas penawaran mirip pasar prediksi berdasarkan undang-undang perjudian negara bagian. Secara paralel, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS telah menantang sikap New York atas aktivitas pasar kripto tertentu, dengan alasan bahwa hukum federal memiliki otoritas atas pasar prediksi. Konvergensi tindakan-tindakan ini menandakan pengawasan yang semakin ketat tentang bagaimana produk kripto dipasarkan, didaftarkan, dan diatur di tingkat negara bagian maupun federal.

Bagi investor dan pengguna kripto, penyelesaian Uphold memperkuat beberapa kesimpulan praktis. Pertama, bahkan produk yang dipasarkan dengan kesan keamanan pun mungkin membawa risiko kredit dan likuiditas yang kompleks yang tidak selalu diungkapkan secara transparan. Kedua, ketiadaan registrasi broker-dealer yang tepat dapat mempersulit akuntabilitas dan upaya hukum. Ketiga, ketika sebuah platform membantu memasarkan produk yang terkait dengan pengaturan pinjaman eksternal, platform tersebut bertanggung jawab untuk memastikan bahwa klaim tentang asuransi atau perlindungan lainnya adalah akurat. Terakhir, lanskap regulasi yang terus berkembang berarti penyelesaian dan tindakan penegakan hukum di masa depan dapat mendefinisikan ulang bagaimana platform kripto menyusun dan mengungkapkan penawaran mirip investasi.

Seiring proses kebangkrutan Cred terus berjalan dan saluran restitusi terbentuk, pembaca harus memantau bagaimana distribusi dana berlangsung dan standar kepatuhan baru apa yang diadopsi Uphold dan platform serupa ke depannya. Kasus ini juga menegaskan ketegangan yang terus berlanjut antara inovasi produk yang pesat dalam kripto dan perlindungan yang diandalkan pasar keuangan tradisional untuk melindungi investor ritel.

Yang masih belum pasti adalah seberapa luas regulator akan menerapkan preseden ini pada kampanye pemasaran lain di seluruh platform kripto dan apakah penyelesaian atau tindakan penegakan hukum tambahan akan mendorong perubahan yang lebih dalam dalam desain produk, praktik pengungkapan, dan persyaratan registrasi. Trader, pengguna, dan pengembang harus tetap memperhatikan pembaruan regulasi dan kerangka kerja yang terus berkembang yang akan membentuk ketersediaan dan kredibilitas produk imbal hasil berbasis kripto dalam beberapa bulan ke depan.

Sumber: Kantor Jaksa Agung New York. Sebagai konteks, pengumuman Jaksa Agung dan materi terkait tersedia melalui siaran pers dan saluran sosial lembaga tersebut, termasuk liputan kasus ini. Sumber: Postingan Twitter NY AG James.

Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai New York Forces Uphold to Pay $5M in Crypto Fraud Scheme di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.