Saham Imperial Oil Ltd. (IMO.TO): Turun Setelah Output Rekor Q3 dan Arus Kas $1,8 Miliar

TLDR

• Pendapatan bersih Q3 2025: $539 juta; arus kas operasional mendekati $1,8 miliar.
• Produksi minyak rekor sebesar 462.000 barel per hari, dipimpin oleh output aset Curl.
• Biaya restrukturisasi $330 juta dan penurunan nilai $406 juta membebani pendapatan.
• Dividen kuartal keempat ditetapkan sebesar $0,72 per saham.
• Saham ditutup pada C$124,05, turun 2,96% pada 31 Oktober 2025.

Saham Imperial Oil Limited (TSE: IMO.TO) ditutup pada C$124,05, turun 2,96% pada 31 Oktober 2025, setelah merilis laporan pendapatan kuartal ketiganya.

Imperial Oil Limited (IMO.TO)

Meskipun produksi mencapai rekor dan arus kas operasional yang kuat, biaya restrukturisasi dan penurunan nilai membebani profitabilitas kuartal ini.

Kinerja Operasional dan Keuangan yang Kuat

Imperial Oil melaporkan pendapatan bersih sebesar $539 juta, dengan hampir $1,8 miliar arus kas dari operasi dan $1,9 miliar kas di tangan pada akhir kuartal. Tidak termasuk item satu kali, pendapatan mencapai $194 juta, mencerminkan realisasi hulu yang lebih rendah.

Perusahaan terus menunjukkan kekuatan operasional, dengan pendapatan hulu sebesar $728 juta, pendapatan hilir sebesar $444 juta, dan pendapatan kimia sebesar $21 juta, semuanya menunjukkan stabilitas atau peningkatan dari kuartal sebelumnya.

Pengeluaran modal berjumlah $505 juta, mencerminkan investasi berkelanjutan dalam aset dengan imbal hasil tinggi.

Produksi Minyak Rekor di Seluruh Aset Utama

Imperial Oil mencapai produksi hulu rekor sebesar 462.000 barel setara minyak per hari, tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Aset yang paling menonjol adalah Curl, menghasilkan rekor 316.000 barel per hari, menandai output kuartalan tertinggi dalam sejarahnya.

Aset lain juga berkinerja baik, termasuk Cold Lake dengan 150.000 barel per hari dan Syncrude dengan 78.000 barel per hari. Di sisi hilir, perusahaan mempertahankan throughput kilang pada 425.000 barel per hari, mencapai utilisasi 98% meskipun ada pemeliharaan yang direncanakan.

Penjualan produk minyak bumi mencapai 464.000 barel per hari, sedikit lebih rendah dari Q2 2025 karena volume ekspor yang berkurang.

Biaya Satu Kali Berdampak pada Laba

Kuartal ini termasuk biaya restrukturisasi sebesar $330 juta (atau $249 juta setelah pajak) dan biaya penurunan nilai sebesar $406 juta terkait dengan penjualan kampus Calgary. Item-item ini berdampak negatif pada profitabilitas, mengimbangi hasil operasional yang kuat.

Rencana restrukturisasi, yang akan selesai pada tahun 2027, bertujuan untuk merampingkan operasi dan meningkatkan arus kas, tetapi akan mengakibatkan pengurangan tenaga kerja selama dua tahun ke depan.

Pengembalian Pemegang Saham dan Prospek

Imperial Oil menegaskan kembali komitmennya terhadap nilai pemegang saham, mendistribusikan lebih dari $1,8 miliar melalui dividen dan pembelian kembali saham selama kuartal tersebut. Perusahaan mengumumkan dividen kuartal keempat sebesar $0,72 per saham, melanjutkan riwayat pembayaran yang konsisten.

Meskipun ada biaya satu kali, neraca Imperial tetap solid, didukung oleh generasi kas yang kuat dan pengeluaran modal yang disiplin.

Kinerja Saham dan Pasar

Per 31 Oktober 2025, Imperial Oil mengungguli Indeks Komposit S&P/TSX yang lebih luas dengan pengembalian year-to-date sebesar 44,24%, dibandingkan dengan 22,91% untuk tolok ukur. Selama lima tahun, saham tersebut memberikan pengembalian mengesankan sebesar 700,49%, menggarisbawahi ketahanan jangka panjangnya di sektor energi Kanada.

Postingan Imperial Oil Ltd. (IMO.TO) Stock: Dips After Record Q3 Output and $1.8B Cash Flow pertama kali muncul di CoinCentral.