Tahun 2025 dipenuhi dengan taruhan berisiko tinggi yang berubah cepat dan sering tanpa peringatan, memaksa trader dari Tokyo hingga New York untuk menyaksikan ayunan pasar paling ekstrem + keuntungan ekstrem dalam sejarah.
Kami melihat raksasa hipotek berperilaku seperti saham meme, dan carry trade standar runtuh secara instan.
Perdagangan kripto terkait Trump runtuh setelah peluncuran besar
Trader kripto langsung memburu apa pun yang terkait dengan nama Trump. Donald Trump mendorong kripto dengan keras begitu ia kembali menjabat sebagai presiden. Ia menempatkan sekutu di posisi regulator teratas dan menjadikan koin digital sebagai bagian dari pesan ekonominya.
Beberapa jam sebelum dilantik, ia meluncurkan memecoin-nya sendiri dan mempostingnya secara online. Melania Trump mengikuti dengan token-nya sendiri. Kemudian, World Liberty Financial, yang terkait dengan keluarga Trump, merilis token WLFI untuk diperdagangkan publik. Pada bulan September, Eric Trump meluncurkan American Bitcoin, penambang kripto yang terdaftar melalui merger.
Setiap peluncuran dimulai dengan rally. Semuanya runtuh. Per 23 Desember, token Trump telah kehilangan lebih dari 80% dari puncaknya. Token Melania turun hampir 99%, berdasarkan data CoinGecko. American Bitcoin anjlok 80% dari puncak September. Antusiasme tidak bertahan. Bitcoin sendiri menutup tahun ini dalam zona merah setelah jatuh dari level tertinggi Oktober.
Scion Asset Management mengajukan dokumen pada 3 November yang menunjukkan bahwa mereka memegang opsi put terhadap Nvidia dan Palantir. Michael Burry, yang dikenal dari The Big Short, berada di balik perdagangan ini. Ia menargetkan dua perusahaan di jantung rally yang didorong AI. Harga strike Nvidia 47% di bawah nilai pasarnya. Palantir 76% di bawah.
Pengajuan hanya menunjukkan portofolio per 30 September. Tidak jelas apakah Burry masih memegang put tersebut, atau apakah itu bagian dari rencana yang lebih besar. Tetapi investor AI sudah gugup sebelumnya. Langkah Burry menambah ketegangan. Nvidia jatuh. Begitu juga Palantir. Nasdaq turun bersama mereka. Kemudian, mereka rebound.
Burry membagikan di X bahwa ia membayar $1,84 untuk put Palantir. Kontrak tersebut melonjak hingga 101% dalam waktu kurang dari tiga minggu. Perdagangan ini menyoroti berapa banyak uang yang menumpuk hanya di beberapa nama AI. Bahkan tanpa detail lengkap, ini mengguncang pasar yang berat teknologi.
Pertahanan, emas, saham Korea, dan pasar obligasi Jepang semuanya memecahkan rekor
Keputusan Trump untuk memotong pendanaan AS untuk Ukraina mendorong negara-negara Eropa bertindak cepat. Rheinmetall AG di Jerman naik 150% pada bulan Desember. Leonardo SpA di Italia naik lebih dari 90%. Saham pertahanan menjadi panas lagi.
Pierre Alexis Dumont, chief investment officer di Sycomore Asset Management, mengatakan, "Kami telah mengeluarkan pertahanan dari dana ESG kami hingga awal tahun ini. Ada perubahan paradigma." Dumont mengatakan mereka sekarang berinvestasi dalam senjata defensif.
Rally menyebar ke berbagai industri — kacamata pelindung, bahan kimia, bahkan printer. Keranjang saham pertahanan Eropa Bloomberg melonjak 70% untuk tahun ini. Perusahaan dengan kaitan longgar dengan pertahanan mendapat tawaran kredit baru. Bank menciptakan "European Defence Bonds," yang seperti green bonds tetapi ditujukan untuk pembuat senjata. Belanja pertahanan menjadi dapat diterima secara politis lagi.
Pada bulan Oktober, gelombang lain datang. AS memasuki penutupan pemerintah terpanjangnya. Kekhawatiran utang melonjak. Investor lari dari dolar dan melompat ke kripto dan emas. Keduanya mencapai rekor tertinggi bulan itu. Perdagangan ini dijuluki "debasement trade." Trader percaya mata uang kehilangan nilai, dan mereka mencari perlindungan.
Tetapi tidak bertahan lama. Bitcoin jatuh lagi. Dolar mendapatkan kembali posisinya. Treasuries ternyata menjadi salah satu pemain terbaik tahun ini. Emas tetap kuat. Logam lain seperti tembaga, aluminium, dan perak juga naik, tetapi tidak hanya dari ketakutan inflasi. Tarif Trump dan pergeseran permintaan global membantu mendorong harga naik. Emas terus naik ke level tertinggi baru, bahkan ketika kripto mendingin.
Pasar saham Korea Selatan juga melampaui ekspektasi. Presiden Lee Jae Myung memiliki target: membawa indeks KOSPI ke 5.000. Pada 22 Desember, naik lebih dari 70% untuk tahun ini. Wall Street mulai setuju tujuan itu bisa terjadi pada 2026. Gelombang AI global membawa uang ke ekuitas Korea. JPMorgan dan Citigroup sama-sama mendukung kemungkinan tersebut.
Tetapi investor ritel Korea tidak yakin. Lee, mantan investor ritel sendiri, tidak bisa memenangkan hati mereka. Mereka menjual saham Korea dan mengirim $33 miliar ke aset AS. Beberapa membeli kripto. Yang lain membeli exchange-traded funds berisiko. Arus keluar itu melemahkan won. Rally terlihat bagus di atas kertas. Tetapi di dalam Korea, kepercayaan masih hilang.
Jim Chanos dan Michael Saylor berhadapan langsung dalam bentrokan publik. Chanos melakukan short pada Strategy Inc., perusahaan yang sarat dengan Bitcoin. Ia mengatakan nilainya tidak sesuai dengan kepemilikan kripto-nya.
Pada bulan Mei, ia melakukan long pada Bitcoin dan short pada Strategy. Saylor membalas pada bulan Juni di Bloomberg TV, mengatakan, "Saya tidak berpikir dia memahami apa model bisnis kami." Chanos membalas di X, menyebut komentar Saylor sebagai "omong kosong finansial yang lengkap."
Saham Strategy mencapai puncak pada bulan Juli dengan keuntungan year-to-date 57%. Tetapi kemudian Bitcoin jatuh. Perusahaan perbendaharaan aset digital baru memadati ruang tersebut. Strategy turun. Dari Mei hingga 7 November, ketika Chanos mengatakan ia menutup perdagangan, saham telah terjun 42%. Premium runtuh. Taruhan berhasil.
Jepang akhirnya melihat perdagangan "widowmaker"-nya membuahkan hasil. Selama bertahun-tahun, trader melakukan short pada obligasi pemerintah Jepang mengharapkan yield naik. Tidak pernah berhasil. Sampai sekarang. Pada 2025, Jepang menaikkan suku bunga.
Perdana Menteri Sanae Takaichi menyetujui pengeluaran besar. Yield JGB 10 tahun melewati 2%. Yield 30 tahun mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. Indeks Bloomberg yang melacak JGB turun lebih dari 6%, menjadikan Jepang pasar obligasi dengan kinerja terburuk tahun ini.
Dapatkan $50 gratis untuk trading kripto ketika Anda mendaftar ke Bybit sekarang
Sumber: https://www.cryptopolitan.com/bonds-crypto-ai-gold-global-market-trades/
