Moody's mempertahankan prospek stabil untuk bank-bank Filipina

SISTEM PERBANKAN FILIPINA tetap stabil karena profitabilitas yang stabil, pendanaan dan likuiditas, serta posisi modal yang kuat dapat membantu meredam potensi risiko kualitas aset dari peningkatan pinjaman ritel dan dampak ekonomi dari penyelidikan korupsi yang sedang berlangsung, kata Moody's Ratings. 

"Kami mempertahankan prospek stabil untuk sistem perbankan Filipina (Baa2 stabil), didukung oleh lingkungan operasi yang stabil dan cadangan kerugian pinjaman yang memadai," kata Moody's Ratings dalam laporan pada hari Senin. 

Prospek stabil berarti penilaian pemantau utang terhadap pemberi pinjaman lokal yang diberi peringkat kemungkinan tidak akan berubah selama 12 hingga 18 bulan ke depan.

Moody's saat ini memberi peringkat pada delapan bank komersial di negara ini, yaitu BDO Unibank, Inc., Metropolitan Bank and Trust Co., Bank of the Philippine Islands, China Banking Corp., Rizal Commercial Banking Corp., Philippine National Bank, Union Bank of the Philippines, dan Security Bank Corp.

Pemberi pinjaman ini memegang sekitar 66% dari total aset sektor per akhir September 2025.

Dari delapan bank tersebut, hanya Security Bank yang memiliki prospek negatif dari Moody's.

Pemantau utang mencatat bahwa sentimen investor yang lemah yang timbul dari skandal pengendalian banjir menimbulkan risiko bagi industri, khususnya dalam potensi keterlambatan pembayaran di sektor konstruksi. 

Hal ini, bersama dengan biaya kredit yang lebih tinggi, dapat merusak kualitas aset industri, kata Moody's.

Akhir tahun lalu, beberapa anggota parlemen, pejabat Pekerjaan Umum, dan kontraktor swasta terlibat dalam tuduhan korupsi terkait proyek pengendalian banjir yang mencurigakan di seluruh negeri.

"Produk tanpa jaminan menyumbang sebagian besar pertumbuhan pinjaman ritel, sehingga biaya kredit kemungkinan akan meningkat seiring portofolio ini matang," kata Moody's.

"Pada saat yang sama, penyelidikan yang sedang berlangsung kemungkinan akan menunda pembayaran ke sektor konstruksi dan industri terkait, yang akan mempengaruhi kapasitas pembayaran kembali peminjam di bidang-bidang ini."

Namun, Moody's mengatakan pemulihan ekonomi yang diantisipasi dan pelonggaran lebih lanjut oleh Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) dapat menawarkan sedikit kelegaan bagi bank-bank Filipina. 

Untuk tahun 2026, Moody's memperkirakan produk domestik bruto (PDB) negara tersebut tumbuh sebesar 5,5% didukung oleh konsumsi rumah tangga yang kuat, arus remitansi yang berkelanjutan dari orang Filipina di luar negeri, peningkatan investasi publik, dan reformasi yang sedang berlangsung.

Jika terealisasi, pertumbuhan PDB tahun ini akan meningkat dari level terendah lima tahun sebesar 4,4% pada tahun 2025 dan akan berada di titik tengah target pemerintah 5%-6% untuk tahun ini.

BSP sejauh ini telah menurunkan biaya pinjaman sebanyak total 200 basis poin (bps) sejak Agustus 2024, membawa suku bunga acuan menjadi 4,5%.

Pada tahun 2025 saja, bank sentral melakukan lima kali pemotongan 25 bp berturut-turut, dengan dua kali terakhir dipicu oleh sentimen konsumen dan bisnis yang suram akibat dampak pengendalian banjir.

Gubernur BSP Eli M. Remolona, Jr. telah membuka kemungkinan untuk pemotongan lain pada pertemuan 19 Februari mereka jika perlambatan pertumbuhan kuartal keempat terbukti didorong oleh permintaan.

"Meskipun demikian, sikap kebijakan moneter yang lebih akomodatif akan membantu mendukung konsumsi swasta dan meringankan biaya pelayanan utang beberapa peminjam," kata Moody's.

Moody's juga memperkirakan bank-bank Filipina untuk mempertahankan kapitalisasi yang kuat karena pembentukan modal internal sesuai dengan konsumsi modal.

Namun, lembaga ini memperkirakan pertumbuhan pinjaman melambat menjadi antara 8% dan 9% selama 12 hingga 18 bulan ke depan.

Pinjaman bank telah mencatat ekspansi dua digit selama hampir dua tahun, sejak Mei 2024, berdasarkan data BSP.

Sementara itu, Moody's mengatakan industri dapat terus meraup keuntungan karena margin bunga bersih yang lebih luas karena peningkatan pinjaman ritel yang menghasilkan imbal hasil lebih tinggi mengimbangi dampak provisi yang lebih tinggi dan suku bunga yang lebih rendah. 

Pendanaan dan likuiditas bank lokal juga kemungkinan akan bertahan tahun ini, catat pemantau utang.

"Bank mempertahankan rasio pinjaman terhadap simpanan yang sehat, menunjukkan likuiditas yang cukup untuk mendukung permintaan kredit," kata Moody's. "Meskipun peningkatan pembiayaan proyek jangka panjang memperkenalkan risiko pendanaan dari transformasi jatuh tempo, bank-bank Filipina secara konsisten mempertahankan rasio pendanaan stabil bersih yang stabil, tren yang kami harapkan akan berlanjut."

"Posisi likuiditas yang kuat, terutama dalam bentuk kas dan surat berharga pemerintah, juga akan tetap stabil dan membantu mengatasi kesenjangan pendanaan jangka pendek," tambahnya. — Katherine K. Chan